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2025年主流车企城市NOA试驾报告—9月上海篇

交运设备 2025-09-24 东吴证券 Angie

核心观点： 2025年是汽车智能化拐点之年，头部智能驾驶主机厂/方案供应商已实现包括环岛、掉头等复杂场景的城市NOA落地体验，并完善车位到车位、场景理解等高阶功能，加强CornerCase的处理能力，提升乘客与安全员的驾驶体验。国内电动化渗透率将实现50%-80%+的跃升，整车格局迎来新的重塑阶段。
研究方法：本报告进行了大样本集中路测以及小样本深度路测两种形式，从场景实现、接管频率、舒适性等维度对小鹏、尊界、理想、蔚来、小米、腾势、魏牌蓝山、极氪、特斯拉、奥迪共10家智能驾驶主机厂/方案供应商的智驾体验进行定性和定量的横截面评价。
关键数据：相比2025Q1，2025Q3各家车企智驾能力均有提升，绝对差距呈现不断缩小趋势。Q1第一梯队主机厂/方案供应商实现全场景NOA并不断优化细节体验；Q1第二梯队主机厂/方案供应商不断完善例如环岛、掉头等城市断点场景，多数路测接管次数明显减少且向第一梯队趋近。
研究结论：新势力自研方阵智驾表现亮眼，各主机厂/方案供应商未来半年预计密集迭代，整体体验存在较大变化可能。小鹏/华为/理想依旧稳居第一梯队，蔚来/小米快速跟进，达到类第一梯队水平，实现从“基本能用”向“好用”的跨越。
风险提示：全球AI技术创新低于预期；国内L3智能化渗透率低于预期。