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一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、央行行长潘功胜介绍，“十四五”期间，我国金融事业取得新的重大成就。截至今年6月末，我国银行业总资产近470万亿元，位居世界第一；股票、债券市场规模位居世界第二；外汇储备规模连续20年位居世界第一。同时，我国在绿色金融、普惠金融、数字金融等方面走在世界前列，基本建成多渠道、广覆盖、安全高效的人民币跨境支付清算网络，移动支付处于国际领先水平。 2、美国总统特朗普称将在亚太经合组织领导人非正式会议期间同中国领导人会面。外交部发言人郭嘉昆对此回应称，中美两国元首保持着密切的沟通和交往。关于提到的具体问题，中美双方正在沟通之中，目前没有可以提供的信息。 3、国务院副总理何立峰会见美国国会众议员代表团。何立峰表示，希望美方同中方按照相互尊重、和平共处、合作共赢的原则坦诚沟通、增信释疑，推动中美经贸关系稳定、健康、可持续发展。 4、9月LPR报价持稳，1年期LPR报3%，5年期以上品种报3.5%。这是LPR两个品种连续第4个月“按兵不动”，符合市场预期。不过，东方金诚宏观首席分析师王青认为，四季度央行有可能实施新一轮降息降准，并带动两个期限品种的LPR报价跟进下调。同时，四季度监管层有可能通过单独引导5年期以上LPR报价下行等方式，推动居民房贷利率更大幅度下调。 金属 1、近期，国际金价再创历史新高。Wind数据显示，9月22日，COMEX黄金期货价格盘中突破3760美元/盎司。当天，多家黄金类A股上市公司股价大幅上涨，中金黄金、晓程科技领涨。随着国际金价节节攀升，品牌首饰金价也水涨船高，不少品牌黄金珠宝商的饰品金报价逼近1100元/克大关。此外，临近国庆、中秋假期，不少品牌珠宝店推出优惠活动，但优惠力度整体较小。近期，黄金行业上市公司频获机构调研。从机构调研内容看，黄金售价、成本变动、下半年产金目标是机构重点关注的问题。 2、国际铝业协会发布，8月全球原铝产量为627.7万吨，上年同期为622.2万吨，7月修正值为626.8万吨；预计8月中国原铝产量为376.4万吨，7月修正值为376.4万吨。 3、墨西哥7月份白银产量总计达323,844千克。墨西哥7月铜产量总计38355吨，7月黄金产量总计6048公斤。 4、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，9月19日，锡库存2580吨，增加75吨；锌库存46825吨，创逾2年零3个月新低，减少1000吨；铜库存145375吨，创逾1个月新低，减少2275吨，变动量创逾1个月新高；铅库存221675吨，增加1375吨；镍库存228900吨，创逾4年零2个月新高，增加456吨，变动量创逾1个月新高；铝库存513900吨，持稳于逾6个月高位，变动量创逾1个月新高；铝合金库存1500吨，持稳于逾4年零6个月低位，变动量创逾1个月新高；钴库存137吨，持稳于逾3个月低位，变动量创逾1个月新高。 煤焦钢矿 1、工信部等部门联合印发《钢铁行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，明确未来两年钢铁行业增加值年均增长目标设定在4%左右。该方案以“稳增长、防内卷”为核心，为中国钢铁行业的结构性调整与高质量发展指明实施路径。《工作方案》提出，实施产能产量精准调控、推进钢铁企业分级分类管理，严禁新增产能，引导资源要素向优势企业集聚，通过产量调控促进优胜劣汰，实现供需动态平衡。 能源化工 1、4部门联合印发了《关于推进能源装备高质量发展的指导意见》，部署了6个部分共13项能源装备高质量发展重点任务，具体举措包括加大自主化燃气轮机攻关力度，推动储能装备、氢能制储输用装备等规模化应用，重点突破自主可控工业控制系统、设备智能感知和智能运维、网络设施、作业机器人等数智产品等。 2、从中国石油大庆油田获悉，截至9月22日，大庆油田川渝探区天然气累计产量突破40亿立方米大关，达到40.1亿立方米。大庆油田川渝探区横跨 重庆市，四川省广安、南充、达州和巴中市，总面积1.63万平方公里，是大庆油田“稳油增气”战略的重要支撑点。2017年底入驻川渝地区以来，大庆油田通过加快产能建设、加速探井试采、加强措施挖潜，川渝探区天然气产量连续7年稳步上扬，目前日产能已超过450万立方米。 3、伊拉克石油官员：伊拉克石油部将于周二启动重启库尔德地区原油出口的程序，预计原油将在48小时内通过管道恢复输往土耳其。 4、联合石油数据库JODI：沙特7月份原油库存下降706.2万桶，至1.45352亿桶；石油产品出口量增至174.8万桶/日，较此前增长0.58万桶/日。 5、印度8月份汽油出口量同比增长29.5%，达到150万吨；进口量同比减少2.9%，至1960万吨。 农产品 1、吉林省农业农村厅按照要求，测算2025年全省玉米、稻谷生产者补贴和高油高产、高蛋白等优质大豆品种补贴标准分别为48.95元/亩、86.2元/亩、27.8元/亩。各地将按照2025年目标价格补贴(玉米和大豆、稻谷)实施方案要求，严格落实公示制度等后续补贴发放工作要求，确保及时足额兑付补贴资金。 2、农业咨询公司AGRURAL称，截至上周四，巴西2025/26年度大豆种植面积预计已完成预期面积的0.9%。 3、欧盟作物监测机构预测：2025年欧盟春大麦单产为每公顷5.15吨，而上月预测为每公顷5.01吨。2025年欧盟葵花籽单产为每公顷1.81吨，上月预测为每公顷1.83吨。2025年欧盟谷物玉米单产为每公顷6.88吨，上月预测为每公顷6.93吨。2025年欧盟甜菜单产为每公顷74.8吨，上月预测为每公顷74.6吨。 4、美国农业部数据显示，美国出口检验量：大豆484116吨，小麦854454吨，玉米1329024吨。 5、巴西农业部表示，在禽流感疫情爆发后，欧盟重新向巴西鸡肉开放市场。 6、美国出口商向墨西哥出售320,068吨玉米。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公布LPR，1年与5年期以上利率分别维持3.0%、3.5%不变，符合市场预期。东方金诚王青团队认为，年底前政策利率及LPR仍可能下调，以提振内需、稳定楼市。业内专家称，当前货币政策更需优化结构。王青团队预计，四季度或降息降准，带动LPR下调，激发融资需求，稳楼市政策或进一步加力。 2、央行公告称，9月22日以固定利率、数量招标方式开展了2405亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量2405亿元，中标量2405亿元。同时，以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了3000亿元14天期逆回购操作。Wind数据显示，今日2800亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放2605亿元。 要闻资讯 1、美国总统特朗普称将在亚太经合组织领导人非正式会议期间同中国领导人会面。外交部发言人郭嘉昆对此回应称，中美两国元首保持着密切的沟通和交往。关于提到的具体问题，中美双方正在沟通之中，目前没有可以提供的信息。 2、国务院副总理何立峰会见美国国会众议员代表团。何立峰表示，希望美方同中方按照相互尊重、和平共处、合作共赢的原则坦诚沟通、增信释疑，推动中美经贸关系稳定、健康、可持续发展。 3、国新办举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会。央行行长潘功胜介绍，截至今年6月末，我国银行业总资产近470万亿元，位居世界第一；股票、债券市场规模位居世界第二；外汇储备规模连续20年位居世界第一。潘功胜表示，“十四五”期间我国金融风险整体可控，金融体系稳健运行，为经济高质量发展提供有力支持；“十四五”期间，在金融支持房地产风险化解方面，优化调整首付比、房贷利率等多项政策，并降低存量房 贷利率，每年可为超过5000万户家庭减少利息支出约3000亿元；化解融资平台债务风险方面严肃财经纪律，到今年6月末，融资平台数量较2023年3月下降60%，金融债务规模下降超50%。 4、潘功胜回应美联储降息时表示，中国货币政策坚持以我为主、兼顾内外平衡，往后看，我们将根据宏观经济运行情况和形势变化，综合应用多种货币政策工具保证流动性充裕。 5、金融监管总局局长李云泽介绍，目前银行业保险业总资产超过500万亿元，5年来年均增长9%；信托、理财、保险资管机构管理资产近100万亿元；“白名单”项目贷款超过7万亿元，支持近2000万套住房建设交付。 6、国家外汇局局长朱鹤新：7月末境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超过10万亿元。 7、证监会主席吴清表示，稳妥推动重点领域风险持续收敛，坚持严控增量、稳减存量、严防暴雷，交易所市场债券违约率一直保持在1%左右的较低水平。 8、财政部：指导地方落实一系列增量化债支持政策，统筹做好隐性债务置换、融资平台改革转型、违规举债查处问责等工作。进一步强化专项债券全流程管理。督促地方始终把“三保”摆在优先位置，兜牢基层“三保”底线。充分研判、妥善应对影响财政收支的各种因素，确保预算平衡和财政平稳运行。 9、中国政府债务余额已经超过90万亿元，如何管好这笔债务形成的庞大资产十分重要。近期全国人大常委会预工委、全国人大财经委公布了《关于2024年度政府债务管理情况的监督调研报告》，其中提及当前政府债务管理和风险防范化解还存在一些困难和问题时称，政府债务资金形成资产管理仍需加强。《调研报告》建议，健全债务形成资产管理。 10、香港交易所宣布，北向互换通的浮动参考利率选项新增1年期贷款最优惠利率。另外，场外结算已将其清算的人民币无本金交割利率掉期的最长期限从5.5年延长至11年。 11、央行在香港成功发行600亿元6个月期人民币央票，中标利率1.72%。 12、近期债市震荡调整，十年期国债到期收益率多次回升至1.8%以上，但是随着美联储降息落地，不少机构认为，国内货币宽松的预期进一步打开，或将支撑债市四季度行情。 13、北京地区多家银行网点透露，目前部分美元存款利率仍维持在3%以上，暂未下调。但多家银行的客户经理普遍表示：“降息可能很快到来”。 14、外国投资者在8月份连续第八个月净买入日本超长期国债，持续时间创2021年3月以来的最长。当月海外投资者净购入20年期、30年期及40年期债券总额达2045亿日元，而1-8月累计净购入9.489万亿日元，创2004年以来同期新高。 15、【债券重大事件】广西投资集团有限公司：公司章程出资人变更为自治区国资委和广西国控集团；“22江铜MTN004”、“22中色MTN003”、“22北电MTN001”、“23中交投MTN004A”、“23大唐山东MTN002”等将全额赎回；福建石狮国有投资发展集团有限责任公司：法定代表人、总经理及董事变动；北京能源集团有限责任公司：总经理变更为李育海。 16、【海外信用评级】惠誉：授予广西交投拟发行美元高级无抵押债券“BBB”的评级；穆迪：确认越秀地产“Ba1”公司家族评级，展望“负面”；穆迪：确认中国金茂“Ba2”公司家族评级，展望“负面”；穆迪：确认中国银行(澳大利亚)“A3”长期发行人评级，展望“稳定”。 债市综述 1、【债市综述】银行间主要利率债收益率普遍下行，幅度均在1bp左右；国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.22%，10年期主力合约涨0.2%；银行“二永债”收益率涨跌不一；央行重启14天期逆回购操作，银行间市场资金面继续回暖，DR001加权利率下行至1.42%附近。央行行长潘功胜回应美联储降息时表示，中国货币政策坚持以我为主、兼顾内外平衡，往后看，我们将根据宏观经济运行情况和形势变化，综合应用多种货币政策工具保证流动性充裕。 2、交易所债券市场收盘，“16龙湖04”跌超7%，“25鄂交K1”跌近6%，“24穗铁02”跌超4%，“15国债17”和“23深铁05”跌超2%，“18国债24”、“25水能G3”和“贴债2538”跌近2%；“25水能G1”涨近2%。 3、中证转债指数收盘下跌0.43%，报471.59点，成交金额719.52亿元。万得可转债等权指数下跌0.40%，报229.91点。其中，博瑞转债、豪美转债、振华转债、利民转债、安克转债跌幅居前，分别跌14.