建筑材料行业“十五五”规划前瞻：建材行业以深化改革破解转型困境

——行业“十五五”规划前瞻 建材行业以深化改革破解转型困境 ——行业“十五五”规划前瞻 2025年9月14日 核心观点 ⚫建 材 “ 十 四 五 ”：成 效 显 著 与 待 解 问 题 并 存。“ 十 四 五 ”规 划 进 入 收 官 阶段 ，从 实 际 进 展 来 看 ，建 材 行 业 在 绿 色 低 碳 、结 构 优 化 、智 能 化 转 型 等 多 个 方面 均 取 得 显 著 成 效 ， 部 分 指 标 已 提 前 达 成 ， 为 行 业 高 质 量 发 展 奠 定 坚 实 基 础 。但 目 前我 国 建 材 产 业供 需 矛 盾 、绿 色 降 碳 待 深 化 、智 能 化 协 同 不 足 、海 外 市 场拓 展 不 充 分 等 问 题 对建 材行 业 高 质 量 发 展 形 成 制 约 ，且 这 些 问 题 涉 及 产 业 结 构调 整 优 化 、技 术 创 新 突 破 、产 业 链 协 同 重 构 等 深 层 领 域 ，需 长 期 系 统 性 推 进 解决 ， 预 计 将 成 为 建 材 行 业“十 五 五”规 划 期 间 的 重 要 发 展 改 革 任 务 。 推荐维持评级 分析师 贾亚萌：010-80927680：jiayameng_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130523060001 ⚫建 材“ 十 五 五 ”：持 续 深 化 改 革 ，破 解 转 型 困 境。“ 十 五 五 ”是 我 国 到2035年 基 本 实 现 社 会 主 义 现 代 化 的 承 上 启 下 的 关 键 五 年 。2025年7月30日 ，中 共中 央 政 治 局 会 议 明 确 指 出“ 十 五 五 ”时 期 是 基 本 实 现 社 会 主 义 现 代 化 夯 实 基 础 、全 面 发 力 的 关 键 时 期 ，要 坚 持 稳 中 求 进 工 作 总 基 调 ，统 筹 推 进“ 五 位 一 体 ”总体 布 局 ，协 调 推 进“ 四 个 全 面 ”战 略 布 局 ，加 快 构 建 新 发 展 格 局 ，统 筹 国 内 国际 两 个 大 局 ，统 筹 发 展 和 安 全 ，推 动 经 济 实 现 质 的 有 效 提 升 和 量 的 合 理 增 长 等 。展 望“十 五 五”，预 计 我 国 建 材 行 业 将 继 续 以 行 业 高 质 量 发 展 为 主 题 ，以 产 业升 级 改 革 为 核 心 ， 重 点 推 进 四 个 方 向 ： （ 一 ） 以 重 塑 市 场 健 康 良 性 竞 争 秩 序 、淘 汰 落 后 产 能 、 提 高 高 端 产 品 保 障 供 应 能 力 为 核 心 的 行 业 结 构 优 化 与 高 端 化 ；（ 二 ）在“双 碳”目 标 引 领 下 的 行 业 绿 色 化 再 升 级 ，持 续 深 化 节 能 降 碳 与 碳 交易 市 场 融 入 ； （ 三 ）AI大 数 据 助 力 下 的 行 业 智 能 化 与 数 字 化 全 面 转 型 ， 打 通产 业 链 数 字 协 同 ；（ 四 ）顺 应 国 家 对 外 开 放 新 格 局 的 建 材 企 业 国 际 化 转 型 ，打造 第 二 增 长 曲 线 。 ⚫投 资 建 议：随 着“ 十 五 五 ”期 间 我 国 全 面 深 化 改 革 的 推 进 及 新 旧 动 能 转 换 的 提速 ，建 材 行 业 将 进 一 步 深 化 产 业 改 革 ，以 高 质 量 发 展 为 核 心 目 标 ，推 动 建 材 行业 在 结 构 优 化 、绿 色 化 转 型 、数 字 化 升 级 、国 际 化 布 局 四 个 方 向 上 进 一 步 突 破 。水 泥 行 业 在“ 反 内 卷 ”背 景 下 ，去 产 能 有 望 加 速 推 进 ，叠 加 水 泥 纳 入 碳 交 易 市场 ，行 业 供 需 结 构 将 逐 步 优 化 ，市 场 集 中 度 向 龙 头 企 业 聚 拢 ，龙 头 竞 争 力 有 望进 一 步 巩 固，建 议 关 注 海 螺 水 泥 、华 新 水 泥 、上 峰 水 泥 。随 着 电 子 信 息 、新 能源 等 新 兴 产 业 快 速 发 展 ，我 国 高 端 玻 纤 产 品 的 市 场 需 求 将 进 一 步 增 加 ，具 备 技术 研 发 能 力 与 规 模 生 产 优 势 的 玻 纤 企 业 将 受 益 于 新 兴 领 域 的 需 求 增 长 ，业 绩 增长 动 力 充 足 ， 建 议 关 注 中 国 巨 石 、 中 材 科 技 。 消 费 建 材 龙 头 企 业 通 过 “ 国 内+海 外 ” 双 市 场 协 同 发 力 破 局 ， 一 方 面 ， 企 业 在 国 内 市 场 积 极 推 动 “ 反 内 卷 ” ，助 力 行 业 重 塑 健 康 经 营 秩 序 ，带 动 企 业 自 身 盈 利 水 平 修 复 ；另 一 方 面 ，龙 头 企业 加 速 海 外 产 能 布 局 ，国 际 业 务 有 望 成 为 未 来 业 绩 增 长 的 重 要 增 量 来 源 ，建 议关 注 北 新 建 材 、 东 方 雨 虹 。 资料来源：中国银河证券研究院 相关研究 ⚫风 险 提 示 ：原 材 料 价 格 波 动 超 预 期 的 风 险 ；需 求 恢 复 不 及 预 期 的 风 险 ；产 能 控制 不 及 预 期 的 风 险 ； 新 产 品 拓 展 不 及 预 期 的 风 险； 政 策 推 进 不 及 预 期 的 风 险 。 目录Catalog 一、建材“十四五”：成效显著与待解问题并存...........................................................................................4二、建材“十五五”：持续深化改革，破解转型困境.....................................................................................8（一）结构优化：淘汰落后+攻坚高端，推进结构优化....................................................................................8（二）绿色化：深化节能降碳，技术赋能行业绿色化转型..............................................................................14（三）数字化：AI助力建材全产业链数字化升级.........................................................................................17（四）国际化：产能出海成为企业增长新引擎.............................................................................................19三、投资建议......................................................................................................................................22四、风险提示......................................................................................................................................23 一、建材“十四五”：成效显著与待解问题并存 建 材 行 业 是 支 撑 国 民 经 济 发 展 、 提 升 人 居 环 境 、 促 进 生 态 文 明 建 设 的 基 础 产 业 ， 无 论 是 基 础 设施 建 设 、 民 生 工 程 落 地 、 新 型 城 镇 化 建 设 的 原 材 料 供 应 ， 还 是 为 国 防 军 工 、 航 空 航 天 、 电 子 信 息 等高 端 产 业 提 供 特 种 产 品 等 关 键 材 料 ， 都 离 不 开 建 材 行 业 的 支 撑 。 国 家 顶 层 设 计+行 业 实 施 指 南 ，共 同 助 力 建 材“ 十 四 五 ”高 质 量 转 型 发 展 。“ 十 四 五 ”是 我 国 进一 步 深 化 供 给 侧 结 构 性 改 革 、 建 设 现 代 化 工 业 体 系 、 实 现 制 造 大 国 向 制 造 强 国 转 变 的 重 要 时 期 ，作为 原 材 料 工 业 的 重 要 组 成 部 分 ，建 材 行 业 紧 密 跟 随 国 家“ 十 四 五 ”发 展 战 略 步 伐 ，推 进 产 业 高 质量 发 展 。为 引 导 包 括 建 材 行 业 在 内 的 原 材 料 工 业 规 范 发 展 ， 工 业 和 信 息 化 部 、 科 学 技 术 部 、 自 然 资源 部 联 合 制 定 了《“ 十 四 五 ” 原 材 料 工 业 发 展 规 划》， 从 供 给 高 端 化 、 结 构 合 理 化 、 发 展 绿 色 化 、转 型 数 字 化 、 体 系 安 全 化 五 个 维 度 进 行 整 体 布 局， 目 标 到2025年 实 现 原 材 料 工 业 高 质 量 发 展 能 力明 显 增 强 ， 增 加 值 增 速 保 持 合 理 水 平 ， 新 材 料 产 业 规 模 持 续 提 升 ， 初 步 形 成 更 高 质 量 、 更 好 效 益 、更 优 布 局 、 更 加 绿 色 、 更 为 安 全 的 产 业 发 展 格 局 。为更 高 效 地落 实 及 完 成 “ 十 四 五 ” 原 材 料 工 业 发展 规 划的 各 项 要 求 ，确 保 规 划 目 标 全 面 落 地，中 国 建 筑 材 料 联 合 会结 合 我 国 建 材 行 业 发 展 实 际 情 况 ，进 一 步印 发 了 《 建 材 工 业 “ 十 四 五 ” 发 展 实 施 意 见 》 ，将 国 家 层 面 原 材 料 工 业 规 划 的 整 体 方 向 ，细化 为建 材 行 业 可 直 接 践 行 的绿 色 低 碳 、 质 量 效 益 、 结 构 优 化 、 技 术 创 新 、 智 能 化 转 型 五 大 方 向 ， 为每 个 方 向制 定 了 可 量 化 的 具 体 推 进 目 标，为不 同 细 分 行 业的 建 材 企 业 提 供 清 晰 的 行 动指 南 ， 帮 助 企业 在 高 质 量 发 展 路 径 中 精 准 发 力 、 有 序 推 进 。 “ 十 四 五 ”规 划 已 进 入 收 官 阶 段，建 材 改 革 取 得 显 著 成 效。过 去 五 年 时 间 ，建 材 行 业 及企 业 以绿 色 化 、 高 端 化 、 数 字 化 为 改 革 方 向， 持 续 深 化 结 构 调 整 与 动 能 转 化 ， 全 力 推 进 行 业 “ 十 四 五 ” 规划 目 标 的 落 地 。 从 实 际 进 展 来 看 ， 建 材 行 业 在绿 色 低 碳、 结 构 优 化 、 智 能 化 转 型 等 多 个 方 面 均 取 得显 著 成 效 ， 部 分 指 标 已 提 前 达 成 ， 为 行 业 高 质 量 发 展 奠 定 坚 实 基 础 。 绿 色 低 碳 方 面 ，建 材 行 业作 为 我 国 二 氧 化 碳 排 放 重 点 行 业 之 一 ，近 年 来 以 节 能 降 碳 为 主 线 ， 持续 深 化 全 产 业 链 升 级 改 造 ， 推 动 行 业 绿 色 转 型 取 得 显 著 进 展。 一 方 面 ， 通 过 优 化 燃 料