建筑材料行业：十五五规划纲要解读-传统升级+新兴赋能，解锁建材高质量转型新机遇

2026年3月14日 建筑材料 ⚫事 件：2026年3月13日 ，《中 华 人 民 共 和 国 国 民 经 济 和 社 会 发 展 第 十 五 个 五年 规 划 纲 要》发 布。 推荐维持评级 ⚫优 化提 升传 统产 业 ，推 动建 材行 业提 质 升 级 。十 五 五规 划纲 要提 到 ，促 进重点 产 业化 解结 构 性矛 盾、加 快 向中 高 端升 级 。当 前我 国建 筑 材 料行 业 正 站 在 转型 升 级 的 十 字 路 口 ，行 业供 需矛 盾问 题突 出 ，一 方 面 ，传 统建 材产 品产 能严 重过 剩 ，不 仅 造 成资 源 浪 费 ，且 引 发 激 烈 的 市 场 竞争 ，价 格 战直 接压 缩 了 企 业 的利 润 空 间；另 一方 面 ，高 端新 材 料市 场存供 给缺 口 ，对我 国新 兴产 业发 展形 成一 定制 约 。“十 五 五”期 间 ，将从传 统与新 兴两 个方 向协 同发 力，推 动建 材行业向高 质 量发 展转 型。 分析师 贾亚萌：010-80927680：jiayameng_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130523060001 从传 统产 业方 向来 看 ，纲 要提 到，健 全产 能监 测预 警 机 制 ，采 取规 划引 导 、产能调 控 、价 格治 理 、行 业自 律等措 施 ，综 合整 治“内 卷 式”竞 争；促 进市 场 化兼 并 重 组 ，推 动落 后低 效产 能有 序退 出。2025年建 材各 细 分 子 行 业 积 极 响 应“ 反 内 卷 ”号 召 ，目 前 已 取 得 阶 段 性 进 展，水 泥 行 业 通 过 实 质 性 监 管 政 策 加 速行 业 去 产 能；玻 璃纤 维 企 业2025年 发 布 “ 反 内 卷 ” 倡 议 书 ，并 根 据 市 场 供 需情 况 合 理 安 排 投 产 进 度，缓 解行 业供 给过 剩压 力；2025年以 来防 水 企 业 发 起多 轮 涨 价 ，打 破 行 业 恶 性 竞 争等 。目 前 ，建 材各细 分行 业“反 内 卷”仍处 于初期阶 段 ，行 业整 体盈 利水 平尚 未完 全回 归合 理区 间，展 望“十 五 五”，预 计“反内 卷”政 策将持 续加 码落 地，更 多建 材子 行 业有 望实 现实 质 性去 产 能 ，加 速我国传 统建 材市 场供 给优 化 ，行 业竞 争秩 序向良 性转 型。 资料来源：中国银河证券研究院 从新 兴产 业方 向来 看 ，纲 要针 对高 端新 材 料的产 业基 础能 力和竞 争 力提 升方 面提 到 ，加 快先 进陶 瓷 、高 纯石 英材 料 、高性 能纤 维及复 合材 料等创 新突 破；此外 ，针 对未 来产 业发 展提 到 ，推 动第 六 代移 动通 信等成 为新 的经 济增 长点 ，强化基 础 性 、前 沿 性 、颠 覆 性技 术布 局等 。近 年 ，为 顺 应 国 家 发 展 战 略 ，建 材 子行 业 加 速 拓 展 下 游 应 用 领 域 ，加 强 技 术 研 发与 创 新，向 高 科 技 产 业 市 场 转 型 升级 。电 子 级 玻 璃 纤 维 布 是PCB产 业 链 上 游 重 要 原 材 料 ，随 着AI算 力及无 线通信市 场需 求 的 爆 发 ，驱 动 覆 铜 板 产 品 及 上 游 原 材 料 加 快 迭 代 ，对 特 种 玻 纤 布 需求 激 增 ，多 家 玻 璃 纤 维 企 业 加 快 技 术 研 发 ，持 续 突 破 低 介 电 、低 热 膨 胀 等 高 端电 子 布 关 键 技 术 ，推 动 我 国 玻 璃 纤 维 行 业 从 传 统 基 础 建 材 向 高 性 能 战 略 新 材 料转 型。展 望“十 五 五”，随 着人 工 智 能 、移 动 通 信等新 兴未 来产 业的高 速发 展 ，高 端玻 纤产 品需 求有 望持 续增 长 ，此 外 ，终 端技 术迭 代对上 游原 材 料性 能要 求持 续提 升 ，玻 纤企 业需加 大技 术研 发与创 新投 入 ，高 端 化转 型升 级将成 为建 材产 业未 来重 要发 展方 向 ，具 备技 术 壁 垒 和 高 端 布 局 的 龙 头 企 业 有 望 受 益 。 相关研究 【银河建材】行业点评_2026年政府工作报告点评：多维驱动筑底向好，建材迎高质量发展新机遇【银河建材】行业点评报告_十五五规划建议点评：多因素促建材转型，行业高质量再提速【银河建材】行业深度报告_十五五规划前瞻_建材行业以深化改革破解转型困境 ⚫消 费 、投 资共 同发 力扩 内 需 ，建 材需 求迎多 重支 撑 。纲 要提 到 ，坚 持扩 大内需战 略基 点，促 进 消 费和投 资、供 给和需 求良 性互 动 。“促消 费”和“扩 投 资”成 为“十 五 五”期 间扩 大国 内市 场需 求、带 动建 材行 业需 求增 长的重 要抓 手。 大 力提 振消 费方 面 ，消 费扩 容升 级将 是“十 五 五”期 间建 材市 场需 求主 要突 破点之 一，纲 要提 到 ，强 化品 牌引 领 、标 准升 级 、新 技 术应 用 ，促 进消 费 品更 新换 代 ；充 分释 放刚 性和改 善性住 房需 求潜 力 ，支 持老 旧 房 屋适 老 化改 造和智 能化升 级；发 展绿 色消 费 ，积 极推 广绿 色低 碳产 品等。此 外，针 对房 地 产市 场 ， 纲 要提 到 ，因 城 施 策增 加改 善 型住 房供 给 ，建 设安 全舒 适绿 色智 慧的“好 房 子”，实 施房 屋品 质提 升工 程和物 业服 务质 量提 升行 动 。当 前我 国房 地 产市 场已进 入存 量时 代 ，在盘 活存 量市 场的同 时 ，消 费升 级带 动的绿 色 、高 品 质建 材产 品需求提 升将成 为行 业未 来重 要增 长 点 ，具 备 品 牌 优 势 、产 品 品 质 优 势 且 践 行 绿 色环 保 理 念 的 建 材 企 业 ， 有 望 更 好 把 握 消 费 升 级 机 遇，实 现 突 围 。 扩 大有 效投 资方 面 ，纲 要提 到 ，加 快构 建有 效投 资内 生 增 长机 制 ，高 质 量 推 进国 家 重 大 战 略 实 施 和 重 点 领 域 安 全 能 力 项 目 建 设 ，实 施 一 批 重 大 标 志 性 工 程 项目。预 计“十 五 五”期 间，重 大工 程将 继 续 托 底 建 材需 求，将 从现 代 化基 础 设施建 设及新 型 城 镇 化建 设两打领 域推 进 ：1）现 代 化综 合交 通运 输体 系的完 善 ，将带 动水 泥等建 材产 品市 场需 求 ，尤 其是西 部等区 域市 场需 求有 望显 著提 升。纲 要提 到 ，提 升东 中 西 和 东 北 地 区 协 调 发 展 水 平，聚 焦 大 保 护 、大 开 放 、高 质量 发 展 扎 实 推 动 西 部 大 开 发 形 成 新 格 局。2025年 西 部 多 项 重 大 工 程 项 目 开 工建 设 ，预 计“十 五 五”期 间在 各 类 政 策 工 具 推 动 下 ，重 大 项 目 建 设 有 望 加 速 推进 ， 形 成 更 多 实 物 工 作 量，持 续释 放建 材需 求。2）新 兴能 源基 础 设 施建 设是现 代 化基 建重 要发 力方 向 ，纲 要明 确 提 出，“十 五 五”海 上风 电累 计并 网装 机规 模达 到1亿千 瓦以 上 。玻 璃纤 维借 高 强 度 、高 模 量 及 优 异 树 脂 浸 润 性，成 为风 电叶 片重 要增 强材 料 ，预 计随 着“十 五 五”期 间海 风 装 机 规 模的增 加 ，玻 纤市 场需 求有 望持 续释 放，为 玻 纤 行 业 带 来 稳 定 增 长 动 力。3）国 家现 代 化水 网建 设及高 质 量城 市更 新的推 进，有 望带 动管 道 、管 材等建 材产 品需 求。 ⚫高 质 量 共 建 一 带 一 路 ，建 材 出 海 打 开 成 长 空 间 。纲 要提 到，完 善 推 进 高 质 量共 建“ 一 带 一 路 ”机 制 ，深 化 基 础 设 施“ 硬 联 通 ”等 。共 建 国 家 中 大 部 分 是 新兴 经 济 体 和 发 展 中 国 家 ，其 基 建 前 景 及 建 材 市 场 空 间 潜 力 巨 大 ，中 国 建 材 企 业在当 前国 内 市 场 需 求 承 压 背 景 下 ，近 年 积 极 开 拓 海 外 市 场 ，打 造 第 二 增 长 曲 线 。预 计“十 五 五”期 间建 材 企 业 海 外 布 局 进 程 将 持 续 加 快 ，将 有 更 多 海 外 产 能 落地 释 放 ， 为 企 业 贡 献 更 多 业 绩 增 量 。 ⚫碳 市 场总 量与强 度双 控将加 速建 材低 效企 业淘 汰，行 业低 碳 化 路 径 清 晰。水 泥、玻 璃属 于高 排 放行 业 ，绿 色低 碳 化是“十 五 五”期 间重 要推 进方 向 。纲要提 到 ，全 面实 施碳 排 放 总 量 和 强 度 双 控 制 度，推 动 重 点 领 域 节 能 降 碳等；其中针 对建 材行 业重 点提 出，加 大建 材等重 点行 业领 域节 能降 碳改 造 力 度 ，推 广普 及节 能低 碳 技 术 ，完 成5亿吨水 泥熟 料产 能超 低排 放改 造。目 前水 泥 行 业 已正 式 纳 入全 国 碳 市 场 ，进 入履 约 与 交 易 阶 段，预 计随 着“十 五 五”期 间对碳 排放总 量和强 度双 控的趋 严 ，将进 一 步拉 大头 部节 能低 碳企 业与低 效企 业的竞 争差 距 ，加 速行 业落 后产 能及低 效企 业淘 汰；此 外 ，碳 配 额 收 益 也 将 激 发 企 业 在节 能 降 碳 技 术 上 的 创 新 积 极 性 ， 推 动 全 行 业 生 产 结 构 向 低 碳 化 、 高 效 化 升 级 。 ⚫投 资 建 议 ：“ 十 五 五 ”期 间 建 材 行 业 将 以 高 质 量 发 展 为 核 心 目 标 ，进 一 步 深 化产 业 改 革。水 泥行 业 在 “ 反 内 卷 ”及 碳市 场双 轮 驱 动 下 ，供 给 侧 将 加 速 优 化 ，叠 加 重 大 工 程 项 目 托 底 需 求 ，水 泥 供 需 格 局 有 望 缓 和 ，建 议 关 注华 新建 材、上峰 水 泥、海 螺 水 泥。随 着人 工 智 能 、移 动 通 信等 新 兴 产 业高 速发 展 ，我 国 高 端玻 纤 产 品 的 市 场 需 求 将 进 一 步 增 加 ，具 备 技 术 研 发 能 力 与 规 模 生 产 优 势 的 玻 纤企 业 将 受 益 于 新 兴 领 域 的 需 求 增 长 ， 业 绩 增 长 动 力 充 足 ， 建 议 关 注 中 国 巨 石 、宏 和 科 技 、中 材 科 技 。消 费 建 材行 业有 望在城 市更 新及消 费升 级驱 动 下 ，迎 来高 品 质绿 色建 材需 求的释 放 ，具 备品 牌优 势 、产 品 品 质优 势的龙 头 企 业 有 望 持续 巩 固 市 场 地 位，建 议关 注东 方 雨 虹 、北 新 建 材 、伟 星 新 材 、三 棵 树 、兔 宝 宝。“ 反 内 卷 ”有 望 加 速 玻 璃 供 给 侧 优 化 ，市 场供 需格 局有 望改 善 ，建 议关 注旗 滨集 团 。 ⚫风险 提 示 ：原 材 料 价 格 波 动 超 预 期 的 风 险 ；需 求 恢 复 不 及 预 期 的 风 险 ；产 能 控制 不 及 预 期 的 风 险 ； 新 产 品 拓 展 不 及 预 期 的 风 险； 政 策 推 进 不 及 预 期 的 风 险 。 分析师承诺及简介 本 人 承 诺 以 勤 勉 的 执 业 态 度 ，独 立 、客 观 地 出 具 本 报 告 ，本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 本 人 的 研