- AI方面:市场预期目前较低,但预计25年底中国区AI上线及26年春季升级版Siri落地等催化将抬升板块估值。
- OpenAI合作:立讯与OpenAI多个硬件项目推进中,预计26年推出首批产品,全新形态端侧AI硬件值得期待。
- 消费电子:苹果新机首周订单超预期,排产较发售前上修,后续将滚动调整;OpenAI新品值得期待。
- 通讯:立讯技术拥有AI整机柜核心零组件解决方案,以高速互联/电力供应/热管理为经线,超节点内板级及整机柜解决方案为纬线,AI浪潮下持续拓展业务机会。已进入GB300背板铜连接供应链,有望逐步替代友商份额,与谷歌等深度合作,26年起AI算力有望成为核心增长引擎。
- 汽车:立讯并表莱尼加速汽车业务海外布局,伴随盈利能力优化,汽车利润有望逐步释放。