中泰电子立讯精密果链高景气OpenAI新品AI算力端云打开成长空间

AI方面，目前市场预期较低，重点关注25年底中国区AI上线以及26年春季升级版Siri落地等催化，有望抬升板块估值。 OpenAI合作：目前立讯与OpenAI多个硬件 【中泰电子|立讯精密】果链高景气+OpenAI新品+AI算力，端+云打开成长空间消费电子：苹果新机高景气，OpenAI新品值得期待苹果新机：新机首周订单超预期，排产较发售前有所上修，后续仍将根据销售情况滚动调整。 AI方面，目前市场预期较低，重点关注25年底中国区AI上线以及26年春季升级版Siri落地等催化，有望抬升板块估值。 OpenAI合作：目前立讯与OpenAI多个硬件项目推进中，OpenAI或于26年推出首批产品，全新形态端侧AI硬件值得期待。 通讯：AI算力打开成长空间立讯技术拥有AI整机柜核心零组件解决方案，以高速互联/电力供应/热管理为经线，以超节点内板级解决方案/ 整机柜解决方案为纬线，AI浪潮下持续拓展业务机会。 目前立讯已进入GB300背板铜连接供应链，有望逐步替代友商份额，同时与谷歌等头部客户深度合作，26年起AI算力有望成为公司核心增长引擎，建议重视。 汽车：并表莱尼打通出海口，利润有望逐步释放立讯并表莱尼加速汽车业务海外布局，伴随盈利能力优化，汽车利润有望逐步释放。