韩国金融体系整体保持稳定，但面临诸多风险。金融和外汇市场波动加剧，主要受全球贸易冲突、国内外经济放缓和地缘政治风险影响。脆弱的家庭借款人、企业部门和非银行金融机构以及首尔都市圈部分地区房价快速上涨带来的金融失衡风险，仍是潜在的不稳定因素。
核心观点：
- 金融体系整体稳定： 金融机构稳健，外部支付能力强劲，但金融和外汇市场波动加剧。
- 主要风险： 脆弱家庭借款人、企业部门和非银行金融机构风险上升，以及首尔都市圈部分地区房价快速上涨可能带来的金融失衡风险。
- 家庭信贷： 家庭贷款增长放缓，但部分区域房价上涨推动房贷增长加速。家庭债务违约率持续上升，尤其在区域银行和非银行金融机构。
- 企业信贷： 企业贷款增长缓慢，主要受金融机构信贷标准收紧影响。企业违约率仍较高，尤其在中小企业和 non-bank 金融机构贷款领域。
- 金融资产市场： 股票价格波动较大，但近期呈上涨趋势。企业债券信用利差保持稳定。房价在首尔都市圈上涨，非首尔都市圈下跌。商业地产市场，办公楼租赁价格指数上涨，零售店租赁价格指数下跌。
- 金融机构： 银行资产增长放缓，资产质量略有下降，但盈利能力有所提高。非银行金融机构资产质量下降，盈利能力普遍低迷，但整体韧性良好。
- 外部部门： 美元/韩元汇率波动加剧，但外汇资金市场总体稳定。外国投资者对国内证券的净投资呈流入趋势，居民海外证券投资持续增加。
- 住房政策金融： 住房政策金融规模扩大，对改善住房福利和应对人口结构变化起到积极作用，但同时也带来金融失衡风险。需逐步扩大住房政策贷款的债务服务率（DSR）适用范围，并控制政策贷款的总量，以平衡住房福利和金融稳定。
政策建议：
- 针对不同行业和企业采取差异化的政策应对措施，支持具有增长潜力的行业，改善低收入群体和年轻家庭的住房条件。
- 加强金融机构的稳健性，尤其是非银行金融机构，密切关注其信用风险、流动性风险和市场风险。
- 继续加强家庭债务管理，逐步扩大 DSR 规则的适用范围，并控制政策贷款的总量。
- 关注房地产市场风险，尤其是首尔都市圈部分地区房价快速上涨带来的金融失衡风险，采取有效措施防范风险积累。
- 加强对稳定币和网络安全风险的监测和管理。
