核心结论
总体看，近半月政策继续聚焦促消费、谋划“十五五”，具体有6大焦点：
- 9月人大常委会有3大看点：包括26份“十五五”专题调研报告，提请审议对外贸易法修订草案，财政部、发改委等汇报下一步重点工作；
- 9.12国常会部署进一步促进民间投资发展的若干举措，特别提出支持民间投资加大新质生产力、新兴服务业、新基建等领域投资；
- 9.11国务院同意在北京城市副中心、苏南重点城市等10地区开展要素市场化配置综合改革试点，试点地区2024年经济总量合计超过全国的1/4；
- 9.9工信部召开“十五五”规划企业座谈会，聚焦推进新型工业化并对参会企业提出相应要求；
- 9.4国务院印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，目标2030年体育产业总规模超过7万亿元；
- 9.3财政部与央行联合工作组第二次组长会议，强调下一步财政货币政策深化合作。
其他可关注：继续推进公募费率改革、划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理相关收入税收减免政策、“人工智能”+能源应用。
倾向于认为：政策短期“托而不举”、后续“适时加力”，国内紧盯：消费、地产等基本面走势；央行近期可能的重启购买国债；“国庆、10月四中全会”两个关键窗口；海外紧盯：9.17美联储大概率降息；9.14-17西班牙中美会谈（涉及关税、出口管制、TikTok）；可能的中美最高层会晤。
重要会议与政策
- 多部门谋划“十五五”：包括新一轮中美会谈、人大常委会、“十五五”座谈会等。
- 促消费、促改革有新动作：如9.12国常会部署进一步促进民间投资发展的若干举措，9.11国务院同意在北京城市副中心、苏南重点城市等10地区开展要素市场化配置综合改革试点，9.4国务院印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》等。
关键数据
- 试点地区2024年经济总量合计超过全国的1/4。
- 目标2030年体育产业总规模超过7万亿元。
- 截至2024年末，我国政府全口径债务总额为92.6万亿元，政府负债率为68.7%。
研究结论
政策短期“托而不举”、后续“适时加力”，国内紧盯：消费、地产等基本面走势；央行近期可能的重启购买国债；“国庆、10月四中全会”两个关键窗口；海外紧盯：9.17美联储大概率降息；9.14-17西班牙中美会谈（涉及关税、出口管制、TikTok）；可能的中美最高层会晤。
