TMT行业周报（9月第2周）：苹果召开秋季新品发布会

TMT TMT行业周报（9月第2周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（9/08-9/12）涨跌幅为：电子（6.15%）、传媒（4.27%）、计算机（3.37%）、通信（3.00%），板块整体跑赢沪深300（1.38%）。TMT板块内涨幅靠前的三级子行业分别为印制电路板（13.07%）、数字芯片设计（11.75%）、其他电子Ⅲ（8.06%），跌幅靠前的三级子行业分别为教育出版（-0.05%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 2)苹果召开秋季新品发布会。9月10日，苹果召开2025秋季发布会，分别推出iPhone 17系列手机、Airpods Pro 3耳机以及Apple Watch系列手表。手机方面：1.iPhone 17 Pro/ProMax提供3款可选颜色，搭载A19 Pro芯片，芯片性能较上一代高出40%，引入VC液冷式均热板散热系统，确保高性能运行时的稳定性，3颗后置摄像头集体采用4800万像素，可实现8倍光学变焦和40倍数码变焦；2.推出新款iPhone Air机型，提供4款可选颜色，搭载A19 Pro芯片，采用亮面钛金属边框，机身厚度仅5.6毫米，重量仅165克，是迄今为止最薄iPhone；3.iPhone 17作为入门基础款，提供5款可选颜色，搭载A19芯片，首次支持1-120Hz动态刷新；4.芯片方面，除常规A系列芯片升级外，iPhone 17全系首次引入自研N1芯片，支持Wi-Fi 7、蓝牙6和Thread，以及C1X自研调制解调器，速度提升两倍。5.17系列首次支持eSIM，但国行版仅有iPhone Air可以通过中国联通开通eSIM服务，由于取消实体卡槽，电池容量有所提升，eSIM版本续航优于实体卡槽版本；6.储存方面，全系起步存储容量由128GB提升至256GB，部分机型最高存储容量可达2TB；7.价格方面，17系列国防发行价与16系列一致，并未出现涨价情况；8.AI方面，发布会并未对Apple Intelligence过多展开，主要谈论AI在后台如何驱动功能。耳机方面：推出AirPods Pro 3，搭载H2芯片，得益于全新的多孔声学架构和泡沫材料填充耳塞，主动降噪效果提升明显；支持由Apple Intelligence驱动的“实时翻译”，目前国行版暂未支持该功能；AirPods Pro 3还加入了心率传感器，通过非可见光脉冲来精准跟测锻炼数据。手表方面，Apple Watch产品线全部获得更新，在显示抗刮划及续航方面获得提升，新增高血压通知及睡眠评分，首次支持5G蜂窝网络。虽然本次发布会在AI方面并未有过多出彩部分，但在硬件端维持“加量不加价”策略，对于新系列正式发售后的销量有所提振，建议关注国内苹果相关产业链如PCB、VC散热、钢壳电池、钛合金3D打印及超硬玻璃等细分环节。 公司具备证券投资咨询业务资格 3)风险提示：新品销售不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾.........................................................................................................................3二、行业要闻及重点公司公告.....................................................................................................52.1行业重要事件......................................................................................................................................52.2公司公告............................................................................................................................................13 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）..............................................................................................................3Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）..................................................................................................3Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................4Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 9月10日苹果秋季新品发布会9月16日2025腾讯全球数字生态大会9月17日Meta Connect大会9月18日第十届华为全联接大会9月19日华为举办全球新品发布会9月27日2025网易未来大会第十七届央国企CI0及数科公司高管峰会9月期间华为AI推理创新技术UCM开源9月期间新时达:计划推出具身智能焊接方案9月期间华为：9月将推送华为ADS 4与Harmony Space5 AI模型侧 ⚫财联社9月12日电，阿里巴巴通义千问发布下一代基础模型架构Qwen3-Next，并开源了基于该架构的Qwen3-Next-80B-A3B系列模型。该结构相比Qwen3的MoE模型结构，进行了以下核心改进：混合注意力机制、高稀疏度MoE结构、一系列训练稳定友好的优化，以及提升推理效率的多token预测机制。 ⚫《科创板日报》9月12日讯，据小米技术消息，近日，小米集团AI实验室新一代Kaldi团队发布了基于Flow Matching架构的ZipVoice系列语音合成（TTS）模型——ZipVoice（零样本单说话人语音合成模型）与ZipVoice-Dialog（零样本对话语音合成模型）。 ⚫《科创板日报》9月11日讯，宇树科技创始人王兴兴在2025 Inclusion外滩大会上表示，目前数据和模型都是机器人的难点，比如机器人的优质数据如何采集，如何真正提高对数据的利用率。目前AI模型本身的能力也还不太够，没办法让机器人真正用起来，比如AI模型难以很好地控制灵巧手。 ⚫《科创板日报》9月11日讯，阿里云创始人王坚在2025 Inclusion外滩大会上表示，开源模型和闭源模型的选择变成了AI竞争的关键因素。在如今的人工智能时代，只是开放源代码已难以解决问题，当前模型权重的开放实际上就是数据资源和计算资源的开放，不仅是Open Source， 而且是Open Resource，已超越源代码，进入资源开放时代。 ⚫《科创板日报》9月11日讯，在2025年服贸会期间，北京数据集团举行揭牌仪式，宣告正式成立。国家数据局党组成员、副局长余英致辞，并出席揭牌仪式。 ⚫财 联 社9月10日电，腾讯混元最新的生图模型“混 元 图 像2.1（HunyuanImage 2.1）”9月9日晚间正式发布，支持最长达1000个tokens的提示词，支持原生2K生图。此外，腾讯混元方面透露，“混元原生多模态图像生成模型，也在路上了。” ⚫财联社9月9日电，阿联酋穆罕默德·本·扎耶德人工智能大学与G42共同推出低成本推理模型“K2 Think”，宣称仅需320亿参数，性能超越规模大20倍的模型；该模型基于阿里巴巴开源Qwen 2.5构建，采用长链式思维监督微调和推理阶段扩展等方法提升性能，为数学、科学等特定应用领域而设计。 ⚫财联社9月9日电，法国人工智能初创企业Mistral AI当地时间9月9日宣布完成17亿欧元C轮融资，投后估值达117亿欧元，本轮融资由ASML领投。 ⚫财联社9月8日电，中国科学院自动化研究所成功研发出类脑脉冲大模型“瞬悉1.0”（SpikingBrain-1.0）。与当前主流大模型架构（Transformer架构）不同，“瞬悉1.0”借鉴大脑神经元内部工作机制，清晰地展示了一条不断提升模型复杂度和性能的新型可行路径。该模型仅需约主流模型2%的数据量，就能在多项语言理解和推理任务中达到媲美众多主流模型的性能。这是我国首次提出大规模类脑线性基础模型架构，并首次在国产GPU算力集群上构建类脑脉冲大模型的训练和推理框架。 ⚫《科创板日报》9月6日讯，《科创板日报》记者获悉，阿里巴巴旗下通义千问已推出Qwen3-Max-Preview（Instruct），参数量达到1T，为其迄今为止最大的模型，在中英文理解、复杂指令遵循、工具调用等维度实现了显著增强，同时大幅减少了知识幻觉。 AI应用侧 ⚫《科创板日报》9月12讯，Adobe首席专家HowardPinsky在X上发文宣布，谷歌Nano Banana（Gemini 2.5 Flash图像）将于9月正式登陆Photoshop。⚫财联社9月12日电，美团推出“小美”AI智能体，助力外卖业务。⚫财联社9月11日电，据“网信上海”消息，截至9月11日，上海市新增9款已完成登记的生成式人工智能服务，累计已完成114款生成式人工智能服务登记。 ⚫财联社9月11日讯人工智能（AI）搜索引擎公司Perplexity从投资者处获得2亿美元的新融资承诺，公司估值达到200亿美元。 ⚫财联社9月11日电，中央网信办副主任、国家网信办副主任王京涛11日在《新安全》杂志上撰文表示，进一步构建包容审慎的新技术安全监管体系。不断完善人工智能安全监管制度和标准规范体系，从人工智能全生命周期全要素明确规范要求，常态化开展人工智能安全风险监测预警。 ⚫财联社9月11日电，广西壮族自治区工业和信息化厅、自治区财政厅印发《广西支持“人工智能+制造”若干政策措施》。《措施》提出，要支持智能产品产业化。支持智能运载工具、智能移动终端等智能产品，智能芯片、智能传感器等核心元器件和零部件开展产业化和生产线建设项目，对符合条件的项目，给予不超过总投入（包括设备和软件系统投入等，下同）的25%、最高500万元的资金补助，对具有引领作用项目，可提高资助标准，给予最高1000万元补助。 ⚫财联社9月10日电，苹果发布iPhone Air，这是其迄今为止最薄的机型，厚度为5.6毫米。iPhone Air将搭载A19 Pro芯片。iPhone Air将仅支持eSIM。iPhone Air在手机两面均配备陶瓷护面