TMT行业周报（1月第2周）：阿里巴巴举办千问产品发布会

TMT行业周报（1月第2周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（1/12-1/16）涨跌幅为：计算机（3.82%）、电子（3.77%）、传媒（2.04%）、通信（1.42%），TMT板块整体跑赢沪深300（-0.57%）。板块内涨幅靠前的三级子行业分别为门户网站（17.69%）、集成电路封测（14.47%）、半导体设备（9.31%），跌幅靠前的三级子行业分别为电视广播Ⅲ（-1.64%）、通信线缆及配套（-0.69%）、通信工程及服务（-0.36%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为蓝箭电子（57.66%）、佰维存储（45.85%）、汉朔科技（29.78%）；计算机周涨幅前三的标的分别为通达海（39.73%）、浩瀚深度（30.57%）、杰创智能（28.95%）；传媒周涨幅前三的标的分别为易点天下（54.34%）、人民网（31.83%）、视觉中国（21.45%）；通信周涨幅前三的标的为世嘉科技（32.39%）、联特科技（26.69%）、信科移动-U（25.06%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)阿里巴巴举办千问产品发布会。发布会以“开启办事时代”为核心主题，宣告AI从“问答助手”全面迈向“任务执行者”。千问App接入淘宝、支付宝、飞猪、高德等阿里生态业务，一次性上线超400项办事功能，实现点外卖、购物、订机酒等场景的“对话-决策-支付”全闭环。同时，千问“任务助理”功能开启定向邀测，可高效处理报表整理、研报撰写、小工具开发等复杂办公任务。阿里巴巴副总裁吴嘉表示，千问上线两月MAU已突破1亿，我们认为阿里巴巴通过打通生态将持续快速积累用户量，为AI的实用化落地与商业化奠定基础，我们看好阿里巴巴及相关产业链，建议关注阿里IDC服务商、阿里系AI Agent服务商及夸克眼镜产业链。 3)GEO商业模式涌现带动相关产业链股价表现。GEO（生成式引擎优化）的底层逻辑是围绕大模型的检索增强生成（RAG）与思维链推理机制，通过结构化内容、权威信源与语义适配，让品牌信息成为AI优先引用的答案，实现“零跳转转化”。其核心变化是从SEO“抢排名”转向GEO“夺引用权”，流量来源从“点击付费”变为“答案引用”，价值分配向内容资产与技术能力倾斜。我们认为GEO模式利好营销代理商（服务环节价值量增加，毛利率提升，格局向头部集中）与权威媒体平台（可信信源被大模型RAG算法优先引用，产业链地位提升），而传统流量平台产业链地位将有下滑。 4)风险提示：大模型及应用进展不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾.........................................................................................................................4二、行业要闻及重点公司公告.....................................................................................................62.1行业重要事件......................................................................................................................................62.2公司公告............................................................................................................................................12 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）..............................................................................................................4Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）..................................................................................................4Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................5Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................5Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................5Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................5 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 1月6日-9日CES 2026（国际消费电子展）1月8日–11日阿里云“通义智能硬件大展”（深圳）1月15日–16日第二届中国eVTOL创新发展大会1月15日阿里巴巴千问产品发布会1月20日2026阿里云PolarDB开发者大会1月21日SK海力士财报发布1月28日ASML财报发布 AI模型侧 ⚫《科创板日报》1月15日讯，《科创板日报》实测发现，用户已可在阿里千问APP内用一句话订外卖、订机票、办理政务，但部分功能如生活用品的购买需求尚无法支持。根据页面显示，截至目前淘宝闪购、飞猪等已接入千问APP。 ⚫财联社1月15日电，当地时间1月14日，OpenAI应用业务首席执行官Fidji Simo在社交媒体平台X发文称，Barret Zoph、Luke Metz和Sam Schoenholz已回归OpenAI。上述三人从Thinking Machines Lab加入，后者是一家人工智能初创公司，由OpenAI前首席技术官MiraMurati领导。 ⚫《科创板日报》14日讯，上线两个月，千问C端月活跃用户数（MAU）已突破1亿，在学生和白领人群中增长迅猛。 ⚫财联社1月14日电，记者1月14日从阿里云方面获悉，阿里云智能集团资深副总裁、公共云事业部总裁刘伟光表示：“阿里云的目标是拿下2026年中国AI云市场增量的80%。”刘伟光补充道，但是下一年增量的10%都会大于上一年的全量，所以过去取得了什么成绩并不重要，变化才刚刚开始。 ⚫《科创板日报》14日讯，《科创板日报》记者获悉，今天，智谱联合华为开源新一代图像生成模型GLM-Image，模型基于昇腾Atlas 800T A2设备和昇思MindSpore AI框架完成从数据到训练的全流程，是首个在 国产芯片上完成全程训练的SOTA多模态模型。据介绍，GLM-Image实现了图像生成与语言模型的联合，API调用模式下，生成一张图片仅需0.1元，速度优化版本即将更新。 ⚫《科创板日报》13日讯，DeepSeek于12日晚发布新论文《ConditionalMemoryvia Scalable Lookup: A New Axis of Sparsity for LargeLanguage Models》（基于可扩展查找的条件记忆：大型语言模型稀疏性的新维度）。该论文为北京大学与DeepSeek共同完成，合著作者署名中出现梁文锋。论文提出条件记忆（conditional memory），通过引入可扩展的查找记忆结构，在等参数、等算力条件下显著提升模型在知识调用、推理、代码、数学等任务上的表现。同时，DeepSeek开源相关记忆模块Engram。 ⚫《科创板日报》13日讯，据百川智能公众号消息，百川正式开源新一代医疗大模型Baichuan-M3，其在全球最权威的医疗AI评测HealthBench中以65.1分的综合成绩位列全球第一；在专门考验复杂决策能力的HealthBench Hard上，以44.4分的成绩夺冠。这一成绩首次在医疗领域实现了对GPT-5.2的超越。 ⚫财联社1月13日电，百川智能创始人兼CEO王小川表示，公司预计将于2027年启动IPO上市。 AI应用侧 ⚫《科创板日报》1月16日讯，支付宝联合千问App、淘宝闪购、Rokid、大麦、阿里云百炼等，正式发布ACT协议（Agentic Commerce TrustProtocol，智能体商业信任协议）。这是中国首个面向Agent商业需求设计的开放技术协议框架，为AI与电商、外卖等服务平台的协同打造一套“通用语言”，助力跨终端、跨系统、跨平台的AI任务执行。（记者黄心怡） ⚫《科创板日报》1月15日讯，阿里集团副总裁吴嘉在接受《科创板日报》等媒体采访时表示，未来半年内接入阿里生态，把办事能力的边界进行拓展和做深，把模型在生活场景的理解能力做强，是非常重要的主线。希望把生活场景把千问打造成为全球领先的产品。吴嘉还透露，在春节后会选择合适的时间点和方式开放第三方入驻，与国内生态进一步相结合。千问国际版也有望在年内上线。 ⚫财联社1月15日电，维基百科宣布与多家大型科技公司建立合作关系，其中包括微软、Meta和亚马逊。维基百科内容是训练AI模型的关键资源——其涵盖300多种语言的约6500万篇文章，是大型科技公司开发 生成式AI聊天机器人和智能助手的重要训练数据来源。维基媒体基金会去年曾呼吁AI开发者通过其企业平台付费获取内容，并指出人类用户访问量下降了8%。 ⚫财联社1月14日电，Sensor Tower最新数据显示，2025年全球短剧应用内购收入突破28亿美元，同比涨幅高达116%，短剧已从新兴内容形态快速演进为具备全球规模效应的成熟商业模式。2025年Q4非游戏应用出海收入榜TOP20中，短剧应用占据半壁江山。另外，DramaBox在2025年全球收入大幅上涨75%至5.3亿美元，上市至今累计收入达8.5亿美元；2025年该应用下载量同比激增112%，跃居2025年全球短剧应用下载榜冠军。 ⚫财联社1月14日电，据私募排排网最新数据，幻方量化2025年的收益均值达56.55%，在中国管理规模超百亿的量化私募业绩榜中位列第二，仅次于以73.51%收益均值登顶的灵均投资。目前，幻方量化管理规模已超700亿元。 ⚫财联社1月14日电，调研公司IDC今日发布了2025Q4中国手机市场出货量排名。在去年Q4季度，苹果排名第一，其次分别是vivo、OPPO、华为，荣耀与小米并列第五。此外，中国手机厂商2025在海外市场取得新的突破，荣耀全球发货量首次突破7100万台。据Omedia数据，2025年前三季度，荣耀海外出货量同比增长约55%，增速在全球十大品牌中排名最高。 ⚫财联社1月13日电，工业和信息化部部长李乐成表示，“十五五”规划建议强调要“促进制造业数智化转型”。目前，我国已累计建成7000余家先进级、500余家卓越级智能工厂。工业互联网应用实现41个工业大