瑞斯康集团控股有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com Risecomm Group Holdings Limited 股份代號：1679 瑞斯康集團控股有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 瑞斯康集團是一家以研發為主的無晶圓廠技術公司, 專營使用電力線載波通信技術的系統級芯片集成電路、模組、設備及解決方案的設計、開發及銷售; 而集團的主要業務分為兩大類, 包括自動抄表及智慧能源管理業務, 而集團的電力線載波通信產品一直主要獲中國的電網公司採用, 以配置及升級自動抄表系統, 作為智能電網基建的主要部份, 另外根據弗若斯特沙利文的報告, 按電力線載波通信產品銷量計, 集團是2016年中國最大電力線載波通信技術公司之一, 佔市場份額的11.2%。 競爭優勢  集團擁有電力載波芯片設計的核心實力及對電力線載波通信技術的卓越研發能力  集團與國家電網維持長期的關係及在有利的政府政策支持下的強健自動抄表業務 風險因素  以電力線載波通信技術為基礎開發所有產品及解決方案, 若果中國的電力線載波通 信市場出現任何不利發展, 可能會對集團 的業務、財務狀況及經營業績帶來重大不 利影響  倘若電網公司不再就採購自動抄表設備而採用或大幅減少採用公司的通信協定, 集團的銷售額將大幅下降 所得款項用途  約 60% 用於研發電力線載波通訊技術 以及相關產品及解決方案  約 20% 用於銷售及營銷  約 10% 用於償還就補充營運現金流而 取得的委託銀行貸款, 以用於 在湖南省長沙市購買新產品組 裝中心  約 10% 用於一般營運資金 截至12月31日止年度 （人民幣千元） 2014年 2015年 2016年 營業額 232,628 340,724 390,210 毛利 114,822 175,753 195,263 除稅前溢利 51,942 81,056 75,196 年／期內總收益 40,026 60,200 61,215 市盈率(倍) 15.73 – 17.48 10.45 – 11.61 10.28 – 11.43 認購資料 全球發售總股數 ： 2.00 億股 國際配售股數 ： 1.80 億股 香港公開發售股數 ： 2,000萬股 總股本 ： 8.00 億股 價格範圍 ： 0.9港元 至 1.0港元 預計集資額 ： 1.8億港元 至 2.0億港元 市值 ： 7.2億港元 至 8.0億港元 每手買賣股數 ： 2,500股 每手入場費 ： 2,525.20港元 收款銀行 ： 中國銀行 核數及申報會計師 ： 畢馬威會計師事務所 法律顧問 ： 孖士打律師行 獨家保薦人 ： 中國銀河國際 聯席牽頭經辦人 ： 中國銀河國際、長亞證券 主要股東 ： 董事岳京興: 11.49%、陳俊玲: 21.19%、 SAIF Partners II: 24.67% 公司成立日期 ： 源於2006年、成立於2015年 股息政策 ： 擬定分派該財政年度可供分派利潤不少於30% 時間表 申請時間 ： 2017年5月29日 至2017年6月2日正午 預期定價日 ： 2017年6月02日（星期五） 發送股票及退款日 ： 2017年6月08日（星期四） 開始買賣日期 ： 2017年6月09日（星期五） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com