瑞斯康集团2024 中期报告

目錄 公司資料2 管理層討論及分析4 其他資料14 簡明綜合損益及其他全面收益表23 簡明綜合財務狀況表25 簡明綜合權益變動表27 簡明綜合現金流量表28 簡明財務報表附註29 公司資料 趙露憶女士（主席）（於2024年6月28日獲委任）江峰先生曾華德先生（於2024年6月28日獲委任）郭磊女士（於2024年6月28日調任為非執行董事） 盧韻雯女士（主席）趙露憶女士（於2024年6月28日獲委任）郭磊女士（於2024年6月28日辭任）楊岳明先生 楊岳明先生（主席）盧韻雯女士趙露憶女士（於2024年6月28日獲委任）郭磊女士（於2024年6月28日辭任） 于路先生丁志鋼先生郭磊女士（於2024年6月28日調任為非執行董事） 楊岳明先生盧韻雯女士鄒合強先生 於香港：中國銀行（香港）有限公司香港上海滙豐銀行有限公司 於中華人民共和國（「」）：中國銀行股份有限公司招商銀行 周慶齡女士 （就上市規則而言） 信永中和（香港）會計師事務所有限公司執業會計師香港銅鑼灣告士打道311號皇室大廈安達人壽大樓17樓 趙露憶女士（於2024年6月28日獲委任）周慶齡女士郭磊女士（於2024年6月28日辭任） 盧韻雯女士（主席）鄒合強先生楊岳明先生 公司資料（續） Cricket SquareHutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 中國深圳市南山區西麗街道深圳國際創新谷8棟A座41樓 香港皇后大道中183號中遠大廈40樓4004-5室 Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket SquareHutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 www.risecomm.com.cn 1679 管理層討論及分析 隨著電網的智慧化、資訊化和數位化的演進，寬帶電力線載波通信（「」）技術得到了充分的發展和應用。自2018年開始，國家電網有限公司（「」）開始大規模建設基於高速電力線載波通信（「HPLC」）的居民用電資訊採集系統。 國家大力推進以新能源為主體的新型電力系統建設。相關政策已密集出台，旨在實現減少排放、提高能源利用效率、實施電力產業綠色發展戰略、深化電力行業改革、打造可持續發展的現代電力體系。電網智慧化將成為未來的工作目標。 在國家電網範圍內，寬帶電力線載波通信技術已廣泛應用於配電自動化、智慧電網、家用網路、多媒體通信等領域。在這些領域當中，電力線載波通信技術用於資料傳輸、遠端控制、檢測、管理等方面，這些應用對電力線載波通信技術的通信速度、通信即時性、資料承載力、通信距離等性能提出了更高的要求。在不斷深化應用的過程中，智慧電網多場景應用融合需求逐步提升，對寬帶HPLC技術提出了更高的要求，國家電網推出了電力線載波通信及高速射頻技術合二為一（HPLC+HRF）的雙模技術，以適應新型電力系統對通信技術性能的要求。HPLC+HRF雙模的通信方式使載波通道與無線通道技術有效互補，能夠雙通道自動融合組網。到目前為止，國家電網已經完成雙模技術的標準制定、現場試點、實驗室驗證等工作，從2024年開始，未來3年，國家電網用電資訊採集系統的招標全部為寬帶雙模通信技術產品。 南方電網也在加快電網數位化轉型步伐，加強智慧輸電、配電、用電建設，推動建設多能互補的智慧能源建設，以電網的數位化、智慧化建設，促進服務智慧化，全力提升用戶獲得感。南方電網智慧電網用電信採集系統亦將從2024年開始從寬帶載波通信技術反覆運算到寬帶雙模通信技術的標準和市場應用。 根據國家電網公佈的2024年電錶招標及採購計劃和電力數據採集系統，全年將分三個批次進行公開招標。於截至2024年6月30日止六個月（「」），電力數據採集系統招標數目約4,650萬個，較2023年同期的招標數目同比增加約75.5%。預計2024年國家電網對寬帶雙模通信模組的需求量將超過80百萬個。 綜上所述，在「十四五規劃」以及能源系統及電力行業規劃的背景下，結合國家電網及南方電網的相關發展規劃以及國家雙碳政策，新能源及分散式光伏發電未來將大規模併網，充電樁及儲能需求及數量將快速增長。有關發展目標、重點任務及措施均將對本公司所在行業的發展產生正面影響。 管理層討論及分析（續） 另一方面，於本期間，瑞斯康集團控股有限公司（「」），連同其附屬公司，統稱（「」）的智慧製造及工業自動化（「」）業務分部一直利用其核心技術能力繼續探索工業自動化系統領域，尤其是在石油及石化行業的維修與安全完整性系統（「」）方面。 面對當前全球製造業趨向數字化、網絡化、智能化的轉變，國家對於智能製造產業的政策支持力度不斷加大。《「十四五」智慧製造發展規劃》提出在2025年的多項發展目標，其中包括70%的規模以上製造業企業基本實現數字化及網絡轉型，建成500個以上智能製造示範工廠以及建立200項以上國家行業標準。到2035年，規劃預計實現「規模以上製造業企業全面普及數字化及網絡轉型」及「重點行業骨幹企業基本實現智能化」。未來，迅速的產業發展將促進智能製造行業市場規模不斷擴大，為本集團帶來豐富的機遇。 至於本集團的風電場運維（「」）業務分部，國內風機在2010年之前以兩年質保、之後以三至五年質保為主。2006–2010年期間，隨著國內風電產業高速發展，大批風機投入運行，這個時期的風機目前大部分走出了質保期。風電場逐漸出現大量走出質保期的設備需要維修、設備運行環境需要升級等情況，催生了風電場運維服務行業的出現。近年來我國風電場運維服務市場發展相對較快，2016–2023年我國風電場運維服務市場需求年複合增長率為16.42%。 中國風電場運維服務市場競爭主體包括風電整機廠、風電場擁有人（開發商）及協力廠商運維服務企業。風電整機廠手中握有風電設備的核心技術，近年來金風集團等整機廠對運維服務的重視程度也在加強，致力於提供整體解決方案，強化競爭優勢。風電場擁有人（開發商）主要投資風電場，不斷擴大裝機規模，具有較強的資金、資源、規模等優勢，代表企業主要為龍源電力集團等。協力廠商風電場運維服務企業專注於風機設備的檢修及狀態分析，具有服務模式較為靈活等優點，但也存在技術水準、服務品質參差不齊等問題需要改進。 本集團的風電場運維業務分部的在手專案進展順利，跟隨市場動向調整運維服務，與風電場擁有人保持緊密溝通，最大程度保障風電場擁有人資產妥善運作。 管理層討論及分析（續） 於本期間，本集團於三個主要業務分部營運。第一，本集團營運自動抄表（「」）及其他業務，其中，本集團銷售電力線載波通信產品（例如電力載波芯片（「」））、模塊及設備（例如採集器及集中器），主要是中國的電網公司用於就智能電錶配置及升級自動抄表系統，作為智能電網基建的主要部分。本集團已就國家電網配置自動抄表系統開發具備專有集成電路設計及先進電力線載波通信技術的電力載波芯片。此外，本集團亦按項目基準提供自動抄表系統維護服務。此外，本集團的電力線載波通信產品亦應用於中國多個智能能源行業，主要包括路燈控制、樓宇能源管理及光伏發電管理。 第二，本集團於2018年年底擴展業務並從事智慧製造及工業自動化業務，其中，本集團提供軟件授權、生產安全產品、建築合約，以及就應用於石油及石化行業的維修與安全完整性系統方面提供的軟件合約後客戶支持服務。 第三，於2024年3月27日完成收購Zhongyi (BVI) International Limited（「Zhongyi (BVI)」）全部已發行股本（「Zhongyi」）後，本集團擴展其業務並從事風電場運維業務，即本公司向中國風電場的擁有人提供運維服務。 於本期間，本集團錄得的營業額約為人民幣41.4百萬元（2023年同期：約人民幣35.1百萬元），上升約18.1%。 本集團的自動抄表及其他業務分部錄得的營業額約為人民幣18.3百萬元（2023年同期：約人民幣7.9百萬元），上升約130.4%。於本期間，自動抄表及其他業務分部營業額佔本集團總營業額約44.1%（2023年同期：約22.6%）。自動抄表及其他業務分部的營業額於本期間上升主要由於本集團的寬帶雙模自動抄表產品的商業化，導致電力線載波通信模組的銷售增加。 於本期間，本集團的智慧製造及工業自動化業務分部錄得的營業額約為人民幣14.4百萬元（2023年同期：約人民幣27.2百萬元），下跌約46.9%。於本期間，智慧製造及工業自動化業務分部的營業額佔本集團總營業額約34.8%（2023年同期：約77.4%）。智慧製造及工業自動化業務分部的營業額於本期間下跌主要由於(i)一項合約期間自2018年至2023年為期五年並貢獻年收入約人民幣20.7百萬元的重要軟件授權項目因業務談判未果而未續期；及(ii)營運資金短缺以及中國經濟及競爭環境惡化導致承接項目有所減少。 管理層討論及分析（續） 於本期間，本集團的風電場運維業務分部錄得的營業額約為人民幣8.8百萬元。於本期間，風電場運維業務分部的營業額佔本集團總營業額約21.1%（2023年同期：無）。於2024年6月30日，本集團的風電場運維業務已與六個風電場的擁有人訂立長期運維服務合約（「」），服務費總額約人民幣1,293百萬元，總年度設計容量為503.5兆瓦。風電場運維服務的營業額乃隨時間確認。於本期間，營業額指管理合約所產生的服務費，乃按各個風電場的各時間加權容量乘以各費率計算得出。 於本期間，本集團錄得的本公司擁有人應佔虧損由2023年同期約人民幣32.9百萬元減少至約人民幣24.7百萬元。本公司擁有人應佔本期間虧損減少主要由於(i)自動抄表業務的毛利增加；(ii)風電場運維業務貢獻純利；(iii)於2023年12月31日的無形資產已悉數減值導致本集團收購翠和所產生的無形資產攤銷有所減少；及(iv)融資成本減少（主要歸因於經協商後本集團最大筆借款的利息開支減少），部分被銷售及營銷開支增加（主要歸因於推廣寬帶雙模自動抄表產品銷售的營銷開支增加）所抵銷。 本集團已維持精益成本策略以減省營運開支，尤其是行政及研發方面的人員開支。本集團將繼續檢討所採納的措施。 自2006年進軍行業以來，本集團已建立了設計先進專用集成電路或專用集成電路（「」）的核心實力，並使用該等專有專用集成電路開發電力線載波通信產品，致力於從事設計切合中國市場環境的電力載波芯片及其應用。作為一家以研發帶動的高科技公司，本集團的研發工作聚焦於強化產品的功能及應對客戶的技術需求，以及擴大本集團不同電力線載波通信應用的產品組合。 本集團多年來一直積極參與國家電網寬帶電力線載波通信技術標準的討論及制定，而本集團已大額投資於有關本集團將應用於國家電網產品的基於電力線載波通信的寬帶自動抄表產品的研發項目。 於2024年6月30日，本集團的研發團隊由53名僱員（於2023年6月30日：48名僱員）組成，佔本集團總員工人數約34%（於2023年6月30日：約32%），專門負責自動抄表的電力載波芯片設計及產品開發及其他應用，以及石油及石化行業的維修與安全完整性系統的軟件開發及應用。 於2024年6月30日，本集團已成功建立一個龐大的知識產權組合，包括20項專利、129項電腦軟件版權及10項已註冊的集成電路布圖設計，標誌了本集團於電力線載波通信技術以及石油及石化行業的維修與安全完整性系統方面的研發成就。 管理層討論及分析（續） 營業額由2023年同期約人民幣35.1百萬元上升至本期間約人民幣41.4百萬元，升幅約為18.1%。有關上升乃由於自動抄表及其他業務分部的營業額上升約130.4%以及於Zhongyi收購事項完成後風電場運維業務分部貢獻營業額約人民幣8.8百萬元，部分被智慧製造及工業自動化業務分部的營業額下跌約46.9%所抵銷。 自動抄表及其他業務分部的營業額上升主要