瑞斯康集团2023 中期报告

目錄 公司資料2 管理層討論及分析4 其他資料14 綜合損益表23 綜合損益及其他全面收益表24 綜合財務狀況表25 綜合權益變動表27 簡明綜合現金流量表28 未經審核中期財務報告附註29 公司資料 郭磊女士（主席）（於2023年6月5日獲委任）陳水英女士（於2023年7月31日獲委任）江峰先生岳京興先生（於2023年6月5日辭任）劉偉樑先生（於2023年7月31日辭任） 盧韻雯女士（主席）陳水英女士（於2023年7月31日獲委任）楊岳明先生（於2023年6月5日獲委任）劉偉樑先生（於2023年7月31日辭任）王競強先生（於2023年6月5日辭任） 楊岳明先生（主席）（於2023年6月5日獲委任）盧韻雯女士郭磊女士（於2023年6月5日獲委任）岳京興先生（於2023年6月5日辭任）王競強先生（於2023年6月5日辭任） 于路先生丁志鋼先生孫鵬先生（於2023年1月17日辭任） 楊岳明先生（於2023年6月5日獲委任）盧韻雯女士鄒合強先生王競強先生（於2023年6月5日辭任） 於香港：中國銀行（香港）有限公司香港上海滙豐銀行有限公司 於中華人民共和國（「」）：中國銀行股份有限公司招商銀行 周慶齡女士（於2023年7月31日獲委任）劉偉樑先生（於2023年7月31日辭任） （就上市規則而言） 羅申美會計師事務所執業會計師香港銅鑼灣恩平道28號利園二期29樓 郭磊女士（於2023年6月5日獲委任）周慶齡女士（於2023年7月31日獲委任）劉偉樑先生（於2023年7月31日辭任）岳京興先生（於2023年6月5日辭任） 盧韻雯女士（主席）（於2023年6月5日調任為主席）鄒合強先生楊岳明先生（於2023年6月5日獲委任）王競強先生（於2023年6月5日辭任） 公司資料（續） Cricket SquareHutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 中國深圳市南山區西麗街道深圳國際創新谷8棟A座41樓 香港上環干諾道中128號豫泰商業大廈4樓 Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket SquareHutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 www.risecomm.com.cn 1679 中 期 報 告 2 0 2 3 管理層討論及分析 在國家電網有限公司（「」）對用電信息採集系統的第二輪改造下，「全覆蓋、全採集、全費控」的建設目標正推動電力線載波通信（「」）技術的進一步發展和更新換代。回顧過去電力線載波通信行業的改造歷程，國內電力線載波通信已經完成了窄帶單模到窄帶雙模時代的過渡，其後進入到近年的寬帶單模時代。現在，國家電網已經完成下一代雙模技術的新標準及採納。國家電網接下來將推動寬帶單模到寬帶雙模的過渡。隨著雙碳政策推進、能耗雙控以及電價市場化，預期國家電網來年的採購和招標將以寬帶雙模為主。 於本期間，用電信息採集系統招標數量約2,650萬只，較2022年同期的招標數量同比減少約37.4%。根據業內預測，預計2023年招標總數將不低於2022年，2023年下半年招標數量相對較為龐大。 在雙碳政策的大背景下，未來新能源將大規模接入電網、分佈式電源將大規模並網、充電樁數量和儲能需求將高速增長。為了應對如此多元化的需求，國家電網正加速頒佈新的技術標準，並推進智能電表的換代。整體市場潛力較大。然而，美國的制裁引發了國內芯片供應的不匹配以及交付延誤；電力線載波通信市場競爭激烈；以及國家電網對載波通信技術標準的加速更替等因素均在2023年內為市場帶來各種不確定性。 另一方面，於本期間，本集團的智慧製造及工業自動化（「」）業務分部一直利用其核心技術能力繼續探索工業自動化系統領域，尤其是在石油及石化行業的維修與安全完整性系統（「」）方面。 面對當前全球製造業趨向數字化、網絡化、智能化的轉變，國家對於智能製造產業的政策支持力度不斷加大。《「十四五」智慧製造發展規劃》提出在2025年的多項發展目標，其中包括70%的規模以上制造業企業基本實現數字化網絡化，建成500個以上智能制造示范工廠，完成200項以上國家、行業標准的制訂。到2035年，規劃預計實現「規模以上制造業企業全面普及數字化網絡化」及「重點行業骨干企業基本實現智能化」。未來，迅速的產業發展將促進智能製造行業市場規模不斷擴大，為本集團帶來豐富的機遇。 管理層討論及分析（續） 於本期間，本集團於兩個主要業務分部營運。第一，本集團營運自動抄表（「」）及其他業務，其中，本集團銷售電力線載波通信產品（例如電力載波芯片（「」））、模塊及設備（例如採集器及集中器），主要是中國的電網公司用於就智能電錶配置及升級自動抄表系統，作為智能電網基建的主要部分。本集團已就國家電網配置自動抄表系統開發具備專有集成電路設計及先進電力線載波通信技術的電力載波芯片。此外，本集團亦按項目基準提供自動抄表系統維護服務。此外，本集團的電力線載波通信產品亦應用於中國多個智能能源行業，主要包括路燈控制、樓宇能源管理及光伏發電管理。 第二，本集團於2018年年底擴展業務並從事智慧製造及工業自動化業務，其中，本集團提供軟件授權、生產安全產品、建築合約，以及就應用於石油及石化行業的維修與安全完整性系統方面提供的軟件合約後客戶支持服務。 於本期間，本集團錄得營業額約人民幣35.1百萬元（2022年同期：約人民幣61.6百萬元），減少約43.0%。 本集團的自動抄表及其他業務分部錄得營業額約人民幣7.9百萬元（2022年同期：約人民幣23.7百萬元），下跌約66.6%。本期間的自動抄表及其他業務分部營業額佔本集團總營業額約22.6%（2022年同期：約38.5%）。自動抄表及其他業務分部的營業額於本期間下跌乃主要由於(i)本期間所面臨的現金短缺導致承接新項目難度增加，主要由於本期間償還了一筆大額借款；及(ii)本集團延遲交付其就已中標合約所出售的新寬帶雙模產品，主要原因為新寬帶雙模產品仍在送檢才能交付的過程中。 於本期間，本集團的智慧製造及工業自動化業務分部錄得的營業額約為人民幣27.2百萬元（2022年同期：約人民幣37.9百萬元），下跌約28.3%。於本期間，來自智慧製造及工業自動化業務分部的營業額佔本集團總營業額約77.4%（2022年同期：約61.5%）。智慧製造及工業自動化業務分部的營業額於本期間下跌乃主要由於承接大型項目的現金短缺，主要原因是自2022年初以來若干主要客戶長期拖欠結付貿易應收款項，而本集團在2022年同期能夠承接及交付一個相對較大型的生產安全產品項目，該項目貢獻收入約人民幣17.5百萬元。 於本期間，本集團錄得本公司擁有人應佔虧損由2022年同期的約人民幣34.7百萬元減少至約人民幣32.9百萬元。本公司擁有人應佔本期間虧損輕微減少主要由於智慧製造及工業自動化業務分部的合約資產減值虧損撥回及於本期間入賬所得稅抵免，被本期間毛利減少部分所抵銷。 本集團已維持精益成本策略以減省營運開支，尤其是行政及研發方面的人員開支。本集團將繼續檢討採納的措施。 管理層討論及分析（續） 自2006年進軍行業以來，本集團已建立了設計先進專用集成電路或專用集成電路（「」）的核心實力，並使用該等專有專用集成電路開發電力線載波通信產品，致力於從事設計切合中國市場環境的電力載波芯片及其應用。作為一間以研發帶動的高科技公司，本集團的研發工作聚焦於強化產品的功能及應對客戶的技術需求，以及擴大本集團不同電力線載波通信應用的產品組合。 本集團多年來一直積極參與國家電網寬帶電力線載波通信技術標準的討論及制定，而本集團已大額投資於有關本集團將應用於國家電網產品的基於電力線載波通信的寬帶自動抄表產品的研發項目。 於2023年6月30日，本集團的研發團隊由48名僱員組成（於2022年6月30日：50名僱員），佔本集團總員工人數約32%（於2022年6月30日：約30%），專門負責自動抄表的電力載波芯片設計及產品開發及其他應用，以及石油及石化行業的維修與安全完整性系統的軟件開發及應用。 於2023年6月30日，本集團已成功建立一個龐大的知識產權組合，包括22項專利、129項電腦軟件版權及9項已註冊的集成電路布圖設計，標誌了本集團於電力線載波通信技術以及石油及石化行業的維修與安全完整性系統方面的研發成就。 營業額由2022年同期約人民幣61.6百萬元減少至本期間約人民幣35.1百萬元，降幅約43.0%。有關減少是由於自動抄表及其他業務分部的營業額下跌約66.6%及智慧製造及工業自動化業務分部的營業額下跌約28.3%。 自動抄表及其他業務分部的營業額減少乃主要由於(i)本期間所面臨的現金短缺導致承接新項目難度增加，主要由於本期間償還了一筆大額借款；及(ii)本集團延遲交付其就已中標合約所出售的新寬帶雙模產品，主要原因為本集團的新寬帶雙模產品仍在送檢才能交付的過程中。 智慧製造及工業自動化業務分部的營業額下跌乃主要由於承接大型項目的現金短缺，主要原因是自2022年初以來若干主要客戶長期拖欠結付貿易應收款項，而本集團在2022年同期能夠承接及交付一個相對較大型的生產安全產品項目，該項目貢獻收入約人民幣17.5百萬元。 管理層討論及分析（續） 毛利由2022年同期約人民幣16.1百萬元減少至本期間約人民幣8.2百萬元，減幅約48.9%。 毛利率由2022年同期約26.1%下跌至本期間的約23.4%，毛利率下跌約2.7%。 毛利率下跌主要是由於自動抄表及其他業務分部毛利率由2022年同期約37.2%下跌至本期間的約26.0%，主要由於其他產品及自動抄表維護服務銷售收入比例增加，其毛利率相對低於電力載波芯片及電力線載波通信模組銷售收入。 其他收入由2022年同期約人民幣2.3百萬元增加約30.7%至本期間約人民幣3.0百萬元。有關增加乃主要由於本期間匯兌收益淨額增加至約人民幣1.0百萬元，而2022年同期匯兌虧損淨額則為約人民幣3,000元。 本期間確認金融資產減值虧損撥回約人民幣1.5百萬元（2022年同期：金融資產減值虧損撥備約人民幣4.2百萬元）。本期間撥回主要由於智慧製造及工業自動化業務分部的合約資產減值虧損撥回，原因是本期間若干建築項目已完成，於2022年12月31日就合約資產先前確認的相關減值虧損金額已向客戶開具發票。 銷售及營銷開支由2022年同期約人民幣7.1百萬元減少約32.4%至本期間約人民幣4.8百萬元。有關減少主要由於(i)本集團加強對營銷人員費用的控制，以致銷售及營銷員工成本減少；(ii)業務招待減少及(iii)於2022年北山網電電力技術（北京）有限公司撤銷註冊後不再產生自動抄表維護服務相關營銷費用。 一般及行政開支於本期間與2022年同期維持穩定。於本期間，本集團實施嚴格成本控制措施，以將一般及行政開支維持在與2022年同期大致相同的水平。 管理層討論及分析（續） 研究及開發開支由2022年同期約人民幣9.1百萬元增加約3.9%至本期間約人民幣9.5百萬元。有關增加主要由於研究及開發員工成本增加及本期間產生的與本集團的新寬帶雙模產品相關的測試及送檢成本增加。截至2023年6月30日，本集團研發團隊的人數維持穩定，為48名僱員（於2022年6月30日：50名僱員）。於本期間，本集團戰略性保留用以開發本集團核心電力線載波通信技術及擴展智慧製造及工業自動化業務分部軟件應用的資源。 融資成本由2022年同期約人民幣0.4百萬元增加約2391.2%至本期間約人民幣9.6百萬元。有關增加主要由於以下各項利息開支增加：(i)其他借款，主要是為贖回可換股債券及其他應計利息而提取的再融資；及(ii)銀行及其他借款，主要是為滿足本集團營運資金需求而提取。 於本期間錄得所得