新能源+AI周报：供需新周期有望开启，重视龙头+弹性方向

新能源+AI周报（第24期20250831-20250906）：供需新周期有望开启，重视龙头+弹性方向 报告摘要 ⚫行业整体策略：供需新周期有望开启，重视龙头+弹性方向 继续重视新能源龙头的布局窗口期，供给端看“反内卷“、固态电池等新技术，需求端看储能等高增长领域；乐观看供需新周期开启，持续性有望超预期。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、龙头公司在固态电池领域不断突破，亿纬锂能、璞泰来、厦钨新能等受益。1）近期，亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地揭牌，“龙泉二号”全固态电池（10Ah全固态电池、能量密度300Wh/kg、用于人形机器人等领域）成功下线。成都基地分两期建设，一期2025年12月建成，具备60Ah电池制造能力；二期2026年12月实现100MWh年产能交付。预计2025年固态电池实现能量密度400Wh/kg、1000Wh/L的目标，推进产业化进程。2）辉能科技宣布开发可拆解式固态电池模块，支持单颗电芯独立更换；产能方面，台湾桃园GWh级示范产线已建成并出货。 ◼子行业评级 电站设备Ⅱ无评级电气设备无评级电源设备无评级新 能 源 动 力系统无评级 ◼推荐公司及评级 光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1、中国储能企业持续突破全球市场份额，宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、中创新航、欣旺达等受益。2025年上半年，全球储能电池出货量达258GWh，同比增106%；中国企业在全球储能电芯出货量前十强中包揽全部席位，前十强合计占全球市场份额91.2%；海外新兴市场崛起，如沙特、澳大利亚、智利等，中国企业新获199个海外储能订单/合作，总规模超160GWh，同比增长220.28%。 相关研究报告 <<【太平洋新能源】新能源+AI周报（第23期20250824-20250830)：继续重视新能源龙头，新方向提供弹性>>--2025-08-31<<新能源金属及正极材料一体化龙头，受益行业大发展>>--2025-08-28<<横店东磁2025年中报点评：2025H1业绩增速亮眼，年中分红积极回报股东>>--2025-08-25 2、“反内卷”持续取得成效，协鑫科技、爱旭、隆基等受益。1）近期，工信部印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，明确将破除“内卷式”竞争，依法治理光伏等产品低价竞争，引导地方有序布局光伏、锂电池产业并梳理产能，加快研究储能电池产品安全推荐目录。2）2025年上半年中国多晶硅产量59.6万吨；协鑫科技颗粒硅产能48万吨，颗粒硅现金成本降至25.31元/公斤，预计8-9月或实现全公司盈利。3）中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，硅料价格已连续10周上涨。 证券分析师：刘强电话：E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com分析师登记编号：S1190522080001 3、光伏供需有望边际向好。组件9月预计开工率升2.45%；光伏胶膜、光伏EVA排产9月产量预计均上行；9月多晶硅产量受行业自律影响或环比下滑。 行业周报 新能源+AI周报（第24期20250831-20250906）：供需新周期有望开启，重视龙头+弹性方向 AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 1、新能源+人形机器人国内外共振向上，震裕科技、科达利等受益。1）近期，特斯拉发布第四版“宏图计划”，详细阐述了Optimus擎天柱人形机器人的定位，称其将改变劳动认知、可获得性与能力，让人们 有 更 多 时 间 投 入 热 爱 的 事 ； 未 来 特 斯 拉 约80%的 价 值 将 来 自Optimus。2）宇树科技预计2025年10-12月向证券交易所提交上市申请文件；2024年其产品收入结构中，四足机器人、人形机器人、组件产品销售额占比分别约为65%、30%、5%。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 目录 一、产业链价格....................................................................5新能源汽车：过去一周碳酸锂价格下跌...................................................5二、行业新闻跟踪..................................................................9新能源+AI：马斯克称特斯拉80%价值将来自机器人.......................................9三、公司新闻跟踪.................................................................15新能源+AI：中科电气、安孚科技等企业发布半年报.......................................15四、风险提示.....................................................................17 图表目录 图表1：碳酸锂价格微调...............................................................7图表2：电解钴价格上涨...............................................................7图表3：三元前驱体价格上涨...........................................................8图表4：磷酸铁锂正极价格持平.........................................................8图表5：人造石墨价格环比持平.........................................................8图表6：隔膜价格环比上涨.............................................................8图表7：电解液价格环比上涨...........................................................9图表8：三元动力电芯价格环比持平.....................................................9图表9：镍盐价格环比上涨.............................................................9 一、产业链价格 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 二、行业新闻跟踪 新能源+AI：马斯克称特斯拉80%价值将来自机器人 【中科深蓝汇泽获国际资本战略投资，GWh级产能“备战”固态电池量产】中科深蓝汇泽获阿美风险投资Pre-A轮战略投资，此前已完成两轮融资（顺为资本、春华创投等参投，老股东持续加持）；其采用“复合体系+结构创新”技术路线，固态电池最高工作电压5.2V、最低工作温度-30℃，35Ah与65Ah产品能量密度310-340Wh/kg，常州GWh级产线正调试， 2025年底投产。 https://mp.weixin.qq.com/s/w92FIM0cY5BerA7neyCXcw 【上汽MG4半固态电池版定价9.98万元】2025年8月5日，全新MG4开启预售，预售价7.38-10.58万元，其全球首发的半固态电池将率先批量上车，电池包三向10针刺实验无冒烟现象，低温性能指标全面领先；还首搭OPPO智行手车互联，搭载高通骁龙8155芯片，采用CTB电池车身一体化技术。 https://mp.weixin.qq.com/s/Ub8nMlHEM9M6XiehDxHasA 【以微电网破解新能源消纳难题，宁德时代携手常州构建千亿级生态圈】8月28日，宁德时代与常州市人民政府签署战略合作框架协议，共同探索城市零碳生态新路径，扩大“发储送用网”全产业生态圈，培育微电网项目，形成千亿级微电网产业集群，助力常州成绿色低碳示范城市，同时还将联合打造换电、车网互动等六大新生态。 https://mp.weixin.qq.com/s/NOKgynllhqLYNsjhByxGFQ 【国内人形机器人厂商优必选与Infini Capital达成10亿美元合作还将开拓中东市场】8月31日，优必选与Infini Capital签署10亿美元战略伙伴合作协议，Infini Capital提供含10亿美元现金提款权的融资授信，计划增持优必选股票至不超5%持股比例，双方还将联手投资机器人产业链、协助优必选降本及开拓中东市场（拟设合资公司、超级工厂等）。https://mp.weixin.qq.com/s/zQDRo0iMtCoav8ufKAerlA 【2025年8月，小米汽车交付量持续超过30000台】2025年9月1日公布数据，小米汽车2025年8月交付量持续超过30000台，统计时间为2025年8月1日0点至8月31日24点，统计口径为小米汽车全系整车实际交付。 https://mp.weixin.qq.com/s/9QcG7_o_w7_GXUqGdsGGaw 【光伏产业链9月份排产纪要】2025年9月1日发布的纪要显示，8月多晶硅产量环比增22.29%，9月受行业自律影响或环比下滑；8月组件产量环比升3.75%，9月预计开工率升2.45%；8月光伏电池产量环比增1.4%，市场供需紧平衡；8月光伏胶膜、光伏EVA排产分别环比涨6.24%、15.91%，9月二者产量预计均上行；8月光伏玻璃产量环比降1.26%，9月因生产天数减少产量将下降，但幅度有限；8月有机硅DMC产量环比增11.7%，9月预计环比降2.4%。 https://mp.weixin.qq.com/s/ftP_erTvL1x24gK64qwzHA 【成交量10倍增长，平均9天一款新品！深扒AI眼镜野蛮生长背后】2025年上半年，智能眼镜成交量同比增长超10倍，入驻品牌数增加3倍，前8个月有25款相对知名的AI眼镜新品发布。价格方面，1500-2000元成主力价格段，且未来或呈两极化趋势。硬件方案上，产品同质化严重，如多采用高通骁龙AR1芯片搭配1200万像素索尼IMX 681摄像头。续航和重量方面，产品平均续航约8小时，平均重量38g，优化空间仍存。AI体验上，功能同质化明显，且缺乏专用模型。AI眼镜赛道发展处于早期，虽潜力巨大，但仍面临诸多挑战。 https://mp.weixin.qq.com/s/2a7Kkn-dj-J2VeqStRai2A 【2025年9-12月智能眼镜发布及发售时间表最新版】XR Vision工作室整理2025年9-12月智能眼镜关键时间节点（涉21款产品，时间或因研发量产调整），其中Rokid Glasses9月1日国内全渠道预售（海外8月26日众筹）、9月15日现货发售，大朋AI眼镜8月 28日发布、8月29日揭晓价格，Meta首款带显示屏智能眼镜预计9月上市（800美元起）、10月开启预订。 https://mp.weixin.qq.com/s/gCF7UoM_snR0ORkSgzr_yg 【特斯拉首次预告CyberSUV，马斯克称特斯拉80%价值将来自机器人】2025年9月2日，特斯拉发布第四版“宏图计划”，宣传视频中首次展示CyberSUV模型，目前该车型具体信息未公布，量产情况尚不确定；计划中详细阐