加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-09-05版)

本初步定价补充信息不完整并可能更改。本初步定价补充信息及随附的基础补充信息、招股说明书补充信息及招股说明书并非出售这些证券的要约，且我们在任何禁止出售要约或出售证券的司法管辖区均未招徕购买这些证券的要约。 截至完成，日期为2025年9月5日 2023年9月5日招股说明书补充文件及2023年9月招股说明书2025年日期定价补充（关于股票挂钩标的补充，日期为2023年9月5日，2023年5月） 加拿大帝国商业银行 资深全球中期票据 与Hims & Hers Health, Inc. A类普通股挂钩的或有息票自购回障碍票据，到期日为2027年9月13日 或有票息自回障碍票据（“票据”）将提供每1000美元本金85.00美元的季度或有票息支付（或本金8.50%，相当于每年34.00%），直至到期或自动赎回两者中较早者发生时。并且仅当，在适用季度的付息确定日，参考股票的收盘价大于或等于付息障碍价格（初始价格的60%）。 如果参考股票在任何从2026年9月8日开始的季度行察日期上的收价大于或等于行价（初始价的100%），我们将自动行权并支付您在适用的行权支付日期应还的本金加上适用的或有利息支付。您将不再欠付任何款项。 • 如果票据尚未被此前调用, 到期付款将取决于参考股票在最终估值日的收盘价(“最终价格”), 并按以下方式计算: a. 若最终价格大于或等于主要障碍价格（初始价格的60%）：(i)主要金额加上（ii）最终附息票付款。b. 若最终价格低于主要障碍价格：(i)本金加上（ii）本金与金额乘以参考股票的百分比变化。在这种情况下，您将损失部分或全部到期本金。即使有任何或有利息支付，票据的回报也可能是负的。 笔不会在任何券交易所列出。 票据面最低1000美元，且1000美元的整数倍。 票据是银行的未担保债务，票据的任何支付都受银行信用风险的影响。票据不会构成加拿大存款保险公司的存款保险、美国联邦存款保险公司的存款保险，或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何政府机构或授权机构的存款保险。票据不是可进行无担保清偿的债务证券（根据招股说明书第6页的定义）。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州或省级证券委员会均未批准或拒绝批准这些票据，也未确定本定价补充文件或随附的基础证券补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成犯罪。 投资于本票涉及的风险与投资于普通债券证券的风险不同。参见本定价补充说明第PS-8页开始的“额外风险因素”，以及随附的基础补充说明第S-1页开始的“风险因素”、招股说明补充说明第S-1页和招股说明书第1页。 (1) 加拿大帝国商业银行环球市场公司（“CIBCWM”），作为银行的代理人不会就票据的发行收到任何承保折扣。参见本定价补充件第PS-16页的“发行补充计划（利益冲突）”。 银行根据交易日期确定的票据初始估算价值预计在每1,000美元面值票据930.60美元至950.60美元之间，预计低于公开售价。参见本定价补充中的“银行对票据的估算价值”。 我们将通过存托信托公司（“DTC”）的设施，于2025年9月11日或左右以记账形式交付票据，收款方式为立即到账资金。 CIBC资本市场 笔记的附加条款 您应将本定价补充文件与2023年9月5日的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）和2023年9月5日的股票挂钩标的补充文件（“标的补充文件”）一并阅读。本定价补充文件中的信息在与其不同的情况下，应取代标的补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文件中使用但未定义的某些术语将具有标的补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您只能依赖本定价补充文件、随附的基础补充文件、招股书补充文件和招股书中包含或引用的信息。本定价补充文件只能用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充文件、随附的基础补充文件、招股书补充文件和招股书中包含的信息，以及在这些文件中引用并已向公众提供的文件之外的信息。我们、CIBCWM和我们其他的附属公司没有授权任何其他人向您提供不同或额外的信息。如果任何人向您提供不同或额外的信息，您不应依赖它。 我们和加拿大帝国商业银行财富管理公司（CIBCWM）不会在任何禁止该要约或出售的司法管辖区提供出售本票据。你不应假定本定价补充说明或随附的基础补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中所包含或通过引用所包含的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充说明或随附的基础补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书不构成要约，也不构成我们或加拿大帝国商业银行财富管理公司代表认购和购买任何本票据的要约或邀请，且不得在任何未获得授权的司法管辖区用于或关联于任何人的要约或招揽，或向任何收到要约或招揽为非法的人提供。 在此定价补充中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”的引用是指加拿大帝国商业银行，而不是我们的任何子公司，除非我们另行说明或上下文有其他要求。 您可以通过以下方式访问基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或者，如果该网址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件）：www.sec.gov • 2023年9月5日的补充条款：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098174/tm2322483d90_424b5.htm 2023年9月5日日期的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm 2023年9月5日发布的招股说明书： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 摘要 本“摘要”部分的信息受制于下述补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中提出的更详细的信息。参见本定价补充文件中的“票据附加条款”。 季度。每个预期的票息确定日期和相应的票息支付日期如下所示： 如果票据被自动赎回，它们将在相关的付款日停止流通，并且不会对票据进行任何进一步的支付。如果票据被自动赎回，您将不会收到我们的任何通知。 呼叫观察日期： 如果票据之前未被兑付，到期付款将基于最终价格，并按如下方式计算： 主要障碍价格：初始价格的60%（四舍五入保留两位小数）。 交易日期及上述其他日期可能发生变化，并将在与票据相关的最终定价补充说明中载明。 假设到期支付 下表和示例仅用于说明目的且为假设性内容。它们并非旨在代表与最终价格相对于初始价格的增加或减少相关的所有可能情景。我们无法预测任何息票确定日（包括最终估值日）参考股票的收盘价。我们为下文所述说明所做的假设可能与实际事件不符。你不应将此说明或这些示例视为参考股票或票据投资回报的预期表现或保证。下表及后续示例中出现的数字已为便于分析而进行了四舍五入。 下表说明了在参考股票百分比变化范围为-100%至+100%的假设范围内，对1000美元注бо投资在到期时的支付金额。以下结果仅基于以下列出的假设。此处使用的“假设性债券收益率”是指将每1000美元本金金额的到期支付金额与1000美元进行比较后得出的百分比数值。以下所述的潜在收益率假设债券在到期前未被自动赎回并持有至到期，并且计算时排除了任何在到期前支付的或有利息支付。以下表格和示例假设如下： 本金：$1,000 或有票息支付：85.00美元（或本金8.50%，相当于年利率34.00%） 假设主要障碍价格：$60（初始价格的60%） 以下示例说明在假设票据未在到期前自动赎回且持有至到期的前提下，面值1000美元票据的到期付款将如何计算。 示例 1：百分比变化为 50.00%。 因为最终价格大于或等于主要障碍价格，所以到期支付金额为每1000美元本金1,085.00美元，计算方法如下： $1,000 + 最终附息款支付 = $1,000 + ($1,000 × 8.50%) = $1,085.00 示例1表明，当最终价格达到或高于本金障碍价格时，无论参考股票价格上涨多少，到期付款将固定为本金加上最终或有利息支付。 示例 2：百分比变化为-20.00%。 因为最终价格大于或等于主要障碍价格，所以到期支付金额为每1000美元本金1,085.00美元，计算方法如下： $1,000 + 最终附息款支付 = $1,000 + ($1,000 × 8.50%) = $1,085.00 例子2表明，当最终价格处于或高于本金障碍价格时，到期支付将等于本金加上最终或有利息支付，尽管参考股票的价格适度有所下降。 示例 3：百分比变化为 -75.00%。 因为最终价格小于本金障碍价格，所以到期付款为每1000本金金额250.00美元，计算如下： $1,000 + ($1,000 × 百分比变化) = $1,000 + ($1,000 × -75.00%) = $250.00 示例3说明，如果最终价格低于本金障碍价格，您将1对1地暴露于参考股票从初始价格发生的任何价格下跌中。您可能会在到期时损失高达100%的本金。即使有任何或有附息付款，票据的回报也可能为负。 这些例子说明，如果未行使票据且最终价格低于本金障碍价格，你将不会参与任何对参考股票的增值，但将完全暴露于参考股票下跌的风险。 投资者注意事项 这些票据并非适合所有投资者。如果您认为参考股票的收盘价将处于或高于票息壁垒价，则这些票据可能是一项合适的投资： 大部分或全部的券息确定日，以及最终价格将等于或高于主要障碍价格。您寻求一项每1000美元本金每季度支付85.00美元的或有券息支付的投资。 金额（或本金8.50%，相当于年利率34.00%）直至到期或自动赎回两者之中较早者，如果，并且仅在适用的票息确定日参考股票的收盘价大于或等于票息障碍价时。如果票据未，你愿意损失票据的相当一部分或全部本金。被调用且最终价格低于主障碍价格。你愿意承担你可能会无法获得大部分或全部或然红利支付的风险。在息票支付日期中,你可能会损失最高达票据本金100%的金额。你愿意基于你的最大潜在回报为票据投资,该回报是以下各项之和任何或有债券支付款项应付于本票。你愿意放弃参与任何参考股票的增值。您理解票据可能到期前被自动兑付，并且票据的期限可能短至一年，或你愿意持有所述票据直至到期。 你不在票据期间寻求当前收入的确定性。您愿意放弃参考股票派发的股息或其他分配。你不会寻求一个将会有活跃的二级市场的投资。您愿意为票据项下的任何付款承担银行的信用风险。 如果笔记不适合作为您的投资： You believe that the closing price of the reference stock will be below the coupon barrier price on most或者在所有优惠券确定日期中，最终价格将低于主要障碍价格。你认为，如果有的话，或有条件优惠券支付将不会给你带来你期望的回报。如果你不希望票据的本金会损失大部分或全部，那就称为且最终价格低于主要障碍价格。您不愿意承担您可能无法收到大部分或所有优惠支付日期，并且在到期时可能损失全部票据本金高达100%。您寻求在到期时获得票据全部本金的全额支付。您寻求无上限的投资回报。您寻求参考股票的上行表现。你无法或不愿意持有到期日前可能被自动调用的票据，或者你否则无法或不愿持有票据至到期。你寻求在票据期限内的当前收入确定性。你想获得参考股票支付的股息或其他分配。