行情回顾与操作建议
- 当日行情：股市调整提振避险情绪，财政部和央行组长会议或提振国债买卖预期，国债期货多数收涨。利率现券银行间各主要期限利率现券收益率多数上行，中长端幅度多在1bp以内，10年国债活跃券250011收益率报1.7525%上行0.5bp。资金市场月初央行持续回笼资金，资金面平稳，今日有4161亿元逆回购到期，央行开展2126亿元逆回购操作，全口径实现净回笼2035亿元。银行间资金情绪指数持稳，短端资金利率多数小幅抬升，银存间隔夜加权在1.315%附近窄幅变动，7天小幅回升约0.7bp至1.45%，中长期资金持稳，1年AAA存单利率在1.6%附近变动不大。
- 结论：8月债市基本面和政策面未发生明显改变，股债跷板是债市调整的主要原因。展望9月，压制债市的因素或有所缓和，但增量利好仍有限。股市对债市的压制或进一步缓和，9月债市表现均不佳的原因包括政府债发行高峰扰动、宽信用政策加码等。今年供给端扰动弱于历史同期，风险点在于宽信用政策可能进一步加码，宽货币端可能仍难落地，国内基本面延续修复，货币政策跟随美联储宽松的必要性不大。债市压制或将缓和但依然缺乏突破口，需继续对债市保留耐心，等待更优配置价值的显现。
行业要闻
- 财政部与央行联合工作组召开第二次组长会议，就金融市场运行、政府债券发行管理、央行国债买卖操作和完善离岸人民币国债发行机制等议题进行研讨，推动我国债券市场平稳健康发展。
- 中国—上海合作组织数字经济合作平台在天津揭牌成立，围绕数字产业合作、数据基础设施互联互通等重点方向深化国际合作。
- 上海楼市优化政策“沪六条”出台，效应初步显现，改善型客户购房资格受限问题得到缓解，公积金政策增强购买力，推动成交量增长，二手房市场也表现活跃。
- 全球长期国债抛售潮加剧，美国、英国、法国、日本、澳大利亚等国债收益率上升，德意志银行集团CEO称全球债券抛售并非短暂波动，收益率将持稳高位。
数据概览
- 国债期货行情、货币市场、衍生品市场数据（具体数据未展示）。
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