杰斐逊兄弟金融集团股份有限公司美股招股说明书(2025-09-04版)

本初步定价补充信息不完整且可能未经通知即更改。本初步定价补充信息不构成在任何未获许可进行发售的地区出售这些证券的要约，也不构成在任何未获许可进行发售的地区购买这些证券的要约。 在完成时，日期为2025年9月3日 初步价格补充说明（至2023年10月23日产品补充公告第5号、2023年5月12日 招股说明书补充公告及2023年5月12日招股说明书） 杰斐逊 杰弗里斯金融集团公司 ®®到期日为2030年9月10日的资深自动赎回或有期权的障碍券与表现最差的VanEck®半导体ETF相关，即罗素2000 标普500指数和纳斯达克-100指数 高级自动调用或有条件息票障碍备注到期2030年9月10日与表现最差的范艾克半导体ETF相关联的道琼斯2000®标普500指数和纳斯达克-100指数®（“注释”）是Jefferies Financial Group Inc.的优先无担保债务。注释具有伴随产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书所描述的条款，该条款由本次定价补充说明进行补充或修改。注释作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 所有付款均受我们的信用风险影响。如果我们违约，您可能会损失部分或大部分投资。本说明为未担保债务，您将不会对任何基础资产或任何基础资产代表的证券拥有任何担保权益，或以任何其他方式接触任何基础资产。条款摘要 发行方：笔记的标题： ®®杰弗里斯金融集团公司长期自动赎回或有条件息票障碍音符到期2030年9月10日与表现最差的链接范埃克®半导体ETF的罗素2000标普500指数和纳斯达克-100指数$. 我们可以在原始发行日期之前增加总本金，但我们没有义务这么做。每张票据1000元每张票据1000元2025年9月5日2025年9月10日（定价日起3个商务日）自2025年10月6日开始，每月一次，如页码PS-2所述。息票观察日期会受到如随附产品补充说明中所描述的延期。如第PS-2页所述。如相关息票观察日期根据随附的产品补充说明已推迟。2026年6月5日开始，按第PS-2页所述，每月执行。呼叫观察日期受如随附产品补充说明中所描述的延期。如 PS-2 页所述。若相关呼叫观察日期，呼叫付款日期可予推迟。如产品补充说明中所述，已推迟。2030年9月5日，如随附产品补充说明中所述，可能会有延期。2030年9月10日，如果估值日如上所述被推迟，则这可能被推迟随附产品补充。与初始值相关的或有票息支付，比较其最低观察值或最终值（如适用）。若在适用的月度票息观察日，表现最差的底层资产的观察值大于或等于其票息障碍，则该票据将在适用的票息支付日支付11.875美元的或有票息支付。范爾克®半導體ETF（“SMH”）中最表現最差的Russell 2000®指数（简称“RTY”）和纳斯达克100指数®（“NDX”）。请参见下文“基础资产”。 汇总本金： 发行价：票面金额：定价日期：原始发行日期：付息日期： 票息支付日期： 呼叫观察日期： 付款日期： 评估日期：到期日： 底层： 表现最差的标的：优惠功能: 呼叫功能： 自动调用票据。如果表现最差的观察值 在任何看跌期权观察日（定价日后约九个月开始）其隐含价值等于或大于其看跌期权价值。如果您的票据被看跌，您将在适用的看跌付款日收到看跌付款，并且票据上不会支付更多金额。 标明本金金额+任何可能应在适用赎回支付日支付的其他或有赎回支付。 如果表现最差的标的最终值大于或等于其阈值,你将获得每个你持有的到期支付,其等于声明本金金额如果表现最差的标的最终值小于其阈值,你将每收到一笔未到期票据的到期付款,该付款将少于每笔票据的票面本金,其差额将等于: 在这种情况下，到期付款将少于标明的本金金额，您可能会损失部分或全部投资。 到期支付还将包括最终或有票息支付，如果最终票息观察日表现最差的标的物观察值大于或等于其票息障碍价。关于SMH，定价日的标的物ETF收盘价；关于RTY和NDX中的每一项，定价日的标的物指数收盘值。 初始值： 观测值： 关于SMH，标的ETF收盘价times适用的息票观察日或赎回观察日的调整系数；对于RTY和NDX中的每一项，标的指数在适用的息票观察日或赎回观察日的收盘值。 最终值： 关于SMH，标的ETF收盘价日期；对于RTY和NDX中的每一个，标的在估值日的指数收盘值日期。对于每一项底层资产，其初始价值的75%对于每一项标的物，其初始价值的100%对于每一个标的物，其初始值60%。 times评估中的调整系数 优惠门槛：调用值：阈值： 调整因子：初始值为1.0，在发生影响标的资产的事件时可能进行调整。请参阅随附的产品补充说明中的“—交易所交易基金的稀释调整”。指定货币：美元 cusip/isin:47233YND3 / US47233YND30 工作日：纽约 利益冲突：杰弗里斯有限公司，作为杰弗里斯金融集团股份有限公司的经纪商和交易商子公司，是FINRA的成员，并将参与通过本公告进行的票据分销。因此，本次发行受FINRA关于利益冲突的规定5121条款的约束，并将根据5121条款的要求进行。参见“利益冲突”。 无论是证券交易委员会还是任何州证券委员会均未批准或否定这些证券，也未确定此定价补充或伴随产品补充、招股说明书或招股说明书补充是否真实或完整。任何相反的陈述均属犯罪行为。 在本价格补充中使用的“我们，”“us”和“我们”参见Jefferies Financial Group Inc.，除非上下文另有要求。我们将仅在 2025 年 9 月 10 日左右通过存托信托公司 (The Depository Trust Company) 以记账形式交付票据，需支付即期可用资金。杰斐逊 2025年定价补充说明。在您决定投资之前，您应该与相关的产品补充说明、招股说明书和招股说明书补充说明一起阅读本定价补充说明，它们可以通过以下超链接获取，每个都可以通过以下超链接访问。产品补充公告第5号，日期为2023年10月23日 招股说明书补充公告，日期为2023年5月12日 招股说明书，日期为2023年5月12日 价格补充说明 你应该仅依赖本价格补充协议中包含或通过引用纳入的信息以及随附的产品补充协议、招股说明书和招股说明书补充协议中的信息。我们没有授权任何人向你提供不同的信息。我们未在任何禁止提供这些证券要约的州进行要约。你不应假定本价格补充协议中包含或随附的产品补充协议、招股说明书或招股说明书补充协议中的信息在截至本价格补充协议封面的日期之后的任何日期是准确的。 目录 关于前瞻性声明的特别说明 本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过引用纳入1933年《证券法》第27A节（以下简称“《证券法》”）和1934年《证券交易法》第21E节的“前瞻性陈述”的含义。“前瞻性陈述”并非历史事实陈述，仅代表作出此类陈述时的本公司信念。存在多种影响本公司运营、业绩、业务战略和结果的因素，其中许多因素超出本公司控制范围，可能致使实际报告结果和表现与这些前瞻性陈述中表达的表现和预期产生重大差异。这些因素包括但不限于：金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和举措、一般经济状况、与季度结束相关的控制措施和程序、监管机构或自律机构当前、待议及未来立法或规则制定的效力、监管行动，以及我们在美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）于2025年1月28日收到、截至2024年11月30日财政年度结束的10-K表格年度报告（以下简称“10-K表格年度报告”）或在我们于2025年4月9日和7月9日分别提交给SEC、截至2025年2月28日和5月31日季度结束的10-Q表格季度报告（以下简称“10-Q表格季度报告”）中概述的其他风险和不确定性。我们告诫投资者不要过度依赖前瞻性陈述，因为这些陈述仅就其作出之日而言。我们不对更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述日期之后发生的状况或事件的影响做出承诺。 目录 笔记 这些票据是Jefferies Financial Group Inc.的优先无担保债务。这些票据的总本金金额为$ 。这些票据将于2030年9月10日到期。这些票据的条款如随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书所述，并经本定价补充说明修正或修改。如果适用月度票息观察日上表现最差的标的物的观察值大于或等于其票息障碍，这些票据将在适用的票息支付日支付11.875美元的或有票息支付。如果任何赎回观察日（大约在定价日后九个月开始）上表现最差的标的物的观察值等于或大于其赎回值，这些票据将自动赎回。如果你的票据被赎回，你将在适用的赎回支付日收到赎回支付，并且这些票据上将不再支付任何款项。如果你的票据未被赎回，在到期时，如果表现最差的标的物的最终值大于或等于其阈值，你将收到标明本金；否则，你的票据将面临表现最差的标的物从其初始值下降的1对1下行风险，最多有100.00%的标明本金面临风险。在到期时，如果最终票息观察日上表现最差的标的物的观察值大于或等于其票息障碍，你还将收到最终的或有票息支付。有关票息特征、赎回特征和到期支付更多信息，请参阅本定价补充说明封面上的“条款摘要”。这些票据的所有支付均受我们的信用风险影响。这些票据作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 每张票据的标明本金金额为1,000美元。发行价将等于每张票据的标明本金金额的100%。此价格包括与发行、销售、构建和套期保值票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日票据的估计价值将低于发行价。我们估计，每张票据在定价日的价值约为981.00美元，或与该估计值相差30.00美元。我们在定价日确定的票据价值估计将在最终定价补充文件中列明。 如果任何票息支付日、赎回支付日或到期日不是工作日，则该日期应付的款项将被推迟至下一个工作日，并且因此造成的延迟不会产生利息。 本定价补充中使用的但未定义的大写术语具有根据随附的产品补充、招股说明书补充或招股说明书规定的含义，以适用为准。如果此处所述的术语与随附的产品补充、招股说明书补充或招股说明书中所述的术语不一致，则此处所述的术语应起控制作用。 目录 目录 目录 票据估值 Jefferies LLC根据其当时的专有定价模型，计算了本定价补充文件封面页所列票据的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估算一个假设的金融工具组合的价值来生成票据的估计价值，该组合将复制票据的支付，包括固定收益债券（“债券成分”）和一个或多个衍生工具（“衍生成分”），这些衍生工具构成票据经济条款的基础。在计算衍生成分的估计价值时，Jefferies LLC根据基于各种输入的专有衍生品定价模型估算了未来的现金流，这些输入包括“风险因素——下文的‘票据的估计价值由我们的子公司使用专有定价模型确定’”中所述的因素。这些输入可能是市场可观察的，也可能是基于Jefferies LLC在自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生成分的估计现金流使用基于我们内部融资利率的折现率进行了折现。 票据的估计价值是票据条款和Jefferies LLC专有定价模型输入的函数。本初步定价补充说明封面页上列出的票据估计价值范围反映了在本初步定价补充说明日期，对定价日Jefferies LLC专有定价模型输入的不确定性。 由于笔记的估值是 Jefferies LLC 的专有衍生品定价模型的内在假设和构建的函数，因此对该模型的修改将影响估值计算。JefferiesLLC 的专有模型将接受持续的审查和修改，Jefferies LLC 可随时出于各种原因更改它们。在模型变更的情况下，对模型的先前描述以及基于旧模型进行的计算将被取代，新模型下的估值计算可能与旧模型下的计算存在显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的笔记的估值产生更大的影响，而不是对具有不同回报公式的类似笔记产生的影响。例如，如果回报公式包含杠杆，则模型变更可能对该笔记的估值产生比类似的、不包含此类杠杆的笔记更大的影响。 在票据发行后的初始期间（“临时调整期”），