杰富瑞金融集团股份有限公司美股招股说明书(2025-09-05版)

杰弗里森 索引，纳斯达克100指数和标普500索引 Neither the securities and exchange commission nor any state securities commission has approved or disapproved of these securities or 杰弗里森我们将仅在2025年9月10日左右通过存托信托公司以簿记形式交付票据，以支付为凭立即可用资金。 价格补充 利益冲突 专家 你应该仅依赖本定价补充协议中包含或通过参考纳入的信息以及随附的产品补充协议、招股说明书和招股说明书补充协议。我们没有授权任何人向你提供不同的信息。我们未在任何禁止提供此类证券要约的州进行要约。你不应假定本定价补充协议中包含或随附的产品补充协议、招股说明书或招股说明书补充协议中的信息在截至本定价补充协议封面上标注日期之后的任何日期都是准确的。 目录 关于前瞻性陈述的特殊说明 本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过引用包含根据1933年《证券法》第27A条（该“证券法”）和1934年《证券交易法》第21E条的“安全港”条款定义的“前瞻性声明”，并构成这些声明的一部分。这些前瞻性声明并非历史事实陈述，且仅代表作出该等声明的日期我们所持有的信念。有多种因素会影响我们的运营、业绩、业务战略和成果，其中许多因素超出我们的控制范围，可能导致实际报告的成果和业绩与在这些前瞻性声明中表述的成果和预期产生重大差异。这些因素包括但不限于：金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和举措、总体经济状况、与季度结束相关的控制措施和程序、监管机构或自律机构当前、待决和未来立法或规则制定的影响、监管行动，以及在我们于2024年11月30日财政年度结束、并于2025年1月28日提交给美国证券交易委员会（以下简称“证券交易委员会”或“SEC”）的10-K表格年度报告中，或在我们于2025年2月28日和5月31日结束的季度期间，分别于2025年4月9日和7月9日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告中概述的其他风险和不确定性。我们提醒您不要过度依赖前瞻性声明，这些声明仅就其作出的日期而言才具有效力。我们不承担更新前瞻性声明的义务，以反映前瞻性声明作出日期之后出现的情况或事件的影响。 目录 笔记 这些票据是Jefferies Financial Group Inc.的高收益无担保债务。这些票据的总额为$ 。这些票据将于2030年9月10日到期。这些票据的条款在随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中有所描述，并受本次定价补充说明的补充或修改。如果任何赎回观察日（始于定价日后约一年）的最差标的物观察值为等于或大于其赎回价值的，这些票据将自动被赎回。如果你的票据被赎回，你将在适用的赎回付款日收到适用的赎回付款，并且这些票据不再支付任何其他款项。如果你的票据未被赎回，你的票据将面临1比1的下行风险，面临最差标的物从其初始价值下降的风险，最多100.00%的票面本金将面临风险。有关赎回功能和到期付款的更多信息，请参见本定价补充说明封面上的“条款摘要”。所有票据的付款均受我们的信用风险影响。这些票据作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 每张票据的票面金额为1,000美元。发行价格将等于每张票据的票面金额的100%。该价格包括与发行、销售、结构和对冲票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日期上票据的估计价值将低于发行价格。我们估计，定价日期上每张票据的价值将约为990.00美元，或在该估计值30.00美元的范围内。我们在定价日期上确定的票据价值的估计将被列在最终的定价补充文件中。 如果任何付款日或到期日不是工作日，则该日期应付的款项将推迟至下一个工作日，因此不会因该延迟而计息。 在本定价补充中使用的但未定义的大写术语具有伴随产品补充、招股书补充或招股书中规定的含义，以适用为准。如果此处所述的术语与伴随产品补充、招股书补充或招股书中所述的术语不一致，此处所述的术语应为准。 目录 票据估值 Jefferies LLC根据其当时拥有的定价模型，计算了本定价补充说明书封面中列出的票据的估计价值。Jefferies LLC的拥有定价模型通过估计一个能够复制票据派息的假设性金融工具组合的价值来为票据生成估计价值，该组合包括一个固定收益债券（“债券成分”）以及一个或多个衍生工具（“衍生成分”），这些衍生工具构成了票据经济条款的基础。在计算衍生成分的估计价值时，Jefferies LLC基于一个拥有衍生品定价模型来估计未来现金流，该模型反过来基于各种输入，包括下面“风险因素—票据的估计价值由我们的子公司使用拥有定价模型确定”中描述的因素。这些输入可能是市场可观察的，也可能基于Jefferies LLC在其自由裁量判断中做出的假设。债券成分和衍生成分的估计现金流使用基于我们内部融资利率的贴现率进行了贴现。 笔记的估值是笔记条款和Jefferies LLC专有定价模型输入的函数。本初步定价补充说明封面页上列出的笔记估值的范围反映了在本初步定价补充说明日，对定价日Jefferies LLC专有定价模型的输入的不确定性。 由于票据的估值是 Jefferies LLC 专属衍生品定价模型的底层假设和构建方式的函数，对该模型的修改将影响估值计算。Jefferies LLC 的专属模型将受到持续的审查和修改，Jefferies LLC 可随时出于各种原因更改它们。在模型发生变更的情况下，对该模型的先前描述以及基于旧模型进行的计算将被取代，新模型下的估值计算结果可能显著不同于旧模型下的计算结果。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的票据的估值产生更大的影响，而非对具有不同回报公式的类似票据产生如此大的影响。例如，在回报公式包含杠杆的情况下，模型变更可能对含有该公式的票据的估值产生比类似但不含有杠杆的票据更大的影响。 在票据发行后的初定期限内（“临时调整期”），对于由Jefferies LLC或其附属公司编制的任何经纪账户报表上显示的票据价值（该价值Jefferies LLC也可以通过一个或多个金融信息供应商发布），将反映一个临时性的向上调整，该调整基于原本可能确定的票面价格或价值。此临时性的向上调整代表可能包括但不限于利润、费用、承销折让和佣金以及Jefferies LLC或其附属公司、或其他非关联的经纪商或交易商在票据存续期内预期支付或实现的套期保值和其他成本。该临时性向上调整的金额将在临时调整期内按线性方式递减至零。 在定价日期的评估值与二级市场价格之间的关系笔记 杰弗里斯有限公司在二级市场上购买票据的价格，在不考虑市场状况变化的情况下，包括与利率和基础资产相关的变化，可能与定价日的估算价值不同，也可能更低，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差以及杰弗里斯有限公司在此类二级市场交易中会收取的买卖价差、平仓相关对冲交易的成本以及其他因素。 目录 杰弗里斯有限责任公司可以，但不是必须，就票据做市，并且，如果它一旦选择做市，可以随时停止。 目录 笔记是如何工作的 呼叫功能 以下示例说明了在最差基础资产一系列假设观察值下的行权特能。下文示例仅为说明之用，并未考虑投资于票据所产生任何税务后果。票据的支付将取决于行权观察日最差基础资产的实际观察值。关于基础资产近期历史表现，请见下文“基础资产”一节。每个基础资产是一个价格回报指数，因此其观察值和最终价值将不包括由该基础资产所包含的股票所派发的股息所产生的任何收益，而如果您直接投资于这些股票，则您将有权获得这些收益。此外，票据的所有支付均受我们信用风险的影响。 示例1。在首次观察日，表现最差的标的物观察值大于其到期值。因此备注将被赎回，并在适用的赎回支付日支付适用的赎回支付金额1114.20美元。备注将不再有未偿还余额，备注上不会再有其他应付金额。 示例2。在最初的三个到期观察日中，表现最差的标的资产的观察值均低于其到期值。因此，票据不会在任何三个到期观察日中被赎回。在第四个到期观察日，表现最差的标的资产的观察值大于其到期值。因此，票据将被赎回，并且将在适用的赎回支付日支付适用的赎回支付金额1,456.80美元。票据将不再流通，且票据不会有进一步的应付金额。 例子3。在每个前四个月的赎回观察日，最差标的的观察值均低于其赎回价。因此，在第一个四个月赎回观察日内不会赎回票据。在第5个月的赎回观察日，最差标的的观察值低于其赎回价。因此，票据不会赎回。对于你持有的每张票据，你将在到期时收到低于每张票据标明本金金额的付款。见“—到期付款”下方。 到期付款 下表假设未行使期权，并展示了在一系列最差标的最终价值假设下，未行使期权到期的假设支付示例。由于未行使期权，这意味着最差标的的最终价值必然低于其初始价值的70%。到期支付将低于声明本金总额的70%，您可能损失部分或全部投资。下例仅为说明目的，并未考虑投资未行使期权可能产生的任何税务后果。实际到期支付将取决于估值日确定的最差标的实际最终价值。 目录 风险因素 除本定价补充协议、随附的产品补充协议、招股说明书及招股说明书补充协议中包含并参考纳入的其他信息外，还包括题为“风险因素”在我们的10-K年度报告中，在决定购买本票据之前，您应仔细考虑以下因素。 结构相关风险 如果你的笔记没有被呼叫，你将 loses a significant portion or all of your investment. 如果您的票据未被赎回，您将就您持有的每张票据获得到期付款，该付款低于每张票据的票面本金金额。在这种情况下，投资者将损失每张票据票面本金金额的1%，对应最终价值相对于初始价值的每1%下降。如果票据未被赎回，这意味着最差表现标的的最终价值必然低于其初始价值的70%。若未赎回本票，投资者将损失超过30%，最高可能损失本票面额的100%。 您的投资回报仅限于适用认股溢价所代表的回报。 您的投资回报将仅限于如果票据被赎回则应支付的适用赎回溢价所代表的回报。无论标的资产溢价如何，您收到的票据付款不会超过票面本金金额加上适用的赎回溢价。相比之下，直接投资标的资产（或由标的资产代表的任何证券、商品或其他资产）将允许您获得标的资产价值（或那些底层资产）任何溢价的全部收益。 如果笔记被称为您将面临再投资风险。 如果票据被赎回，票据期限将缩短。在这种情况下，您将失去获得任何更高的赎回溢价的机会，该溢价本可能在较晚日期支付。如果在到期前票据被赎回，则无法保证您能够将投资于票据的所得收益再投资于风险相似、回报相当的投资。 注释受每个标的物的风险影响，并非标的物构成的篮子，如果在适用的行权观察日，任何一个标的物的观察值低于其行权价，即使其他标的物的观察值没有变化，注释也会受到负面影响。 票据与底层资产中最表现最差的挂钩，您需承担与每项底层资产相关的风险。票据不与由底层资产组成的篮子挂钩，其中一项底层资产价值的下跌在一定程度上可能被其他底层资产价值的上涨所抵消。每项底层资产的单个表现将不会被合并，一项底层资产价值的下跌不会被其他底层资产价值的任何上涨所抵消。例如，即使某项底层资产的观测值处于或高于其行权价，如果表现最差的底层资产的观测值低于其行权价，您的票据不会被行权，且您不会在适用的行权支付日收到行权支付款项。如果这种情况在每个行权观测日发生，您的票据将不会被行权，并将损失部分或全部投资。 票据的付款与标的资产在任何非行权观察日的时间点均不挂钩。 每项标的物的观察值将基于其在适用看涨观察日（Call Observation Date）的指数收盘值，而每项标的物的最终值将基于其在估值日（Valuation Date，该日也是最终看涨观察日）的指数收盘值（各情况下均可能因非指数业务日和相关规定中的特定市场中断事件而推迟）。即使最差表现标的物在某个看涨观察日前价值始终高于其看涨价值，但如果最差表现标的物的观察值在看涨观察日低于其看涨价值，则您