杰富瑞金融集团股份有限公司美股招股说明书(2025-07-31版)

本初步定价补充信息不完整，并可能发生变更。本初步定价补充信息及随附的产品补充信息、招股说明书补充信息及招股说明书并非出售这些证券的要约，且我们未在任何禁止要约或出售证券的司法管辖区寻求购买这些证券的要约。 截至完成，日期为2025年7月31日 2025年7月31日价格补充说明（关于2023年6月30日第2号产品补充）2023年5月12日招股说明书补充文件和日期为2023年5月12日的招股说明书) 杰弗里金融集团股份有限公司 中期票据，A系列 或有下行风险 2028年8月10日到期，与博通公司普通股、美光科技公司普通股和英特尔公司普通股表现最差相关的风险证券本金 ■ 与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利息支付，在规定到期日时不偿还固定金额的本金，并且在以下所述的条款下，可能在不规定到期日之前自动赎回。这些证券是否支付或有利息、是否在不规定到期日之前自动赎回，以及如果它们不自动赎回，您是否能在规定到期日收到您的证券面值，均取决于每个情况下，相关计算日表现最差的标的股票的收盘价。任何计算日表现最差的标的股票是指在该计算日收盘价占其起始价百分比最低的标的股票 ■或有票息。若当月计算日表现最差的标的股票收盘价高于或等于其阈值价格，证券将按月支付或有票息，直至较早到期日或自动赎回日；反之，若当月计算日表现最差的标的股票收盘价低于其阈值价格，则当月不支付任何或有票息。若表现最差的标的股票在所有计算日的收盘价均低于其阈值价格，则整个证券存续期内不支付任何或有票息。每个标的股票的阈值价格等于其初始价格的60%。或有票息率将在定价日确定，年利率至少为22.00%。 ■■自动呼叫。如果在2026年2月至2028年7月（含）的任意计算日，表现最差的标的股票的收盘价大于或等于其起始价，证券将自动按面值加上最终或有利息支付赎回本金损失风险。如果在规定到期日前证券没有被自动赎回，你将收到面值 到期时金额若并且只有当，表现最差的标的股票在最终计算日的收盘价大于或等于其阈值价格。如果表现最差的标的股票在最终计算日的收盘价低于其阈值价格，你将损失超过40%，甚至全部的证券面额。 ■ 如果证券在规定到期日前没有自动赎回，你将面临完全向下的风险暴露到最低若其标的股票在最终计算日的收盘价低于其阈值价格，则从其起始价格执行标的股票，但你不会参与标的股票的任何升值，也不会收到标的股票的任何股息 ■ 您的证券回报将完全取决于表现最差的标的股票每个计算日的标的股票。你不会从表现更好的表现中受益。标的股票。因此，即使其他标的股票表现良好，如果任何标的股票表现不佳，您也会受到不利影响。底层股票表现良好■ 所有证券的支付都受我们的信用风险影响，您将没有任何能力追索任何标的股票付款；如果我们在证券项下的义务违约，你可能会损失部分或全部投资■ 无交易所上市；设计为持有至到期 我们估计，在定价日每种证券的价值将约为951.30美元，或与该估计值相差30.00美元。我们在定价日确定的证券价值估计将在最终定价补充说明中载明。参见本定价补充说明中的“证券估计价值”。 这些证券具有复杂特性，投资这些证券涉及的风险不同于投资传统债务证券的风险。参见本文从PRS-9页开始的“选定风险考量”以及随附产品补充说明从PS-5页开始的“风险因素”。 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未对本次定价补充文件或随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的准确性或充分性作出认定。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪行为。 市场关联证券—带或有债券和或有下行的自动调用 2028年8月10日到期，与博通公司普通股、美光科技公司普通股和英特尔公司普通股表现最差相关的风险证券本金 市场关联证券—带或有债券和或有下行的自动调用 2028年8月10日到期，与博通公司普通股、美光科技公司普通股和英特尔公司普通股表现最差相关的风险证券本金 市场关联证券—带或有债券和或有下行的自动调用 2028年8月10日到期，与博通公司普通股、美光科技公司普通股和英特尔公司普通股表现最差相关的风险证券本金 市场关联证券—带或有债券和或有下行的自动调用 2028年8月10日到期，与博通公司普通股、美光科技公司普通股和英特尔公司普通股表现最差相关的风险证券本金 发行人和证券的补充信息 你应该将此定价补充文件与2023年6月30日发布的产品补充文件第2号、2023年5月12日发布的招股说明书补充文件以及2023年5月12日发布的招股说明书一起阅读，以获取有关证券的更多信息。此定价补充文件中包含的信息在其与产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息不同的情况下，将取代产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。此处使用但未定义的某些术语具有产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 在本定价补充中，“我们”、“我们”和“我们的”均指Jefferies Financial Group Inc.，除非上下文另有要求。 您可以通过以下方式在 SEC 网站 www.sec.gov 上访问产品补充信息、招股说明书补充信息以及招股说明书（或如果此地址已更改，则通过查看 SEC 网站上相关日期的招股说明书）： • 2023年6月30日产品补充文件第2号：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96223/000114036123032428/brhc20055267_424b2.htm• 2023年5月12日发行说明书补充文件和2023年5月12日发行说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96223/000114036123024421/ny20009069x3_424b2.htm PRS-5 市场关联证券—带或有债券和或有下行的自动调用 2028年8月10日到期，与博通公司普通股、美光科技公司普通股和英特尔公司普通股表现最差相关的风险证券本金 证券估值 每项证券的面额为1000美元。原始发行价格将等于每项证券面额的100%。该价格包括发行、销售、结构和对冲证券相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日期上证券的估计价值将低于原始发行价格。我们估计，定价日期上每项证券的价值约为951.30美元，或与该估计值相差30.00美元。我们在定价日期上确定的证券价值估计将在最终定价补充说明中载明。 证券估值 杰弗里斯有限责任公司根据其当时的专有定价模型，计算了本定价补充说明封面所述证券的估算价值。杰弗里斯有限责任公司的专有定价模型通过估算一个复制证券收益的假设金融工具组合的价值来生成证券的估算价值，该组合包括一个固定收益债券（“债券成分”）和一个或多个衍生工具（“衍生成分”），这些衍生工具依据证券的经济条款。在计算衍生成分的估算价值时，杰弗里斯有限责任公司根据其专有衍生品定价模型估算未来现金流，该模型基于各种输入，包括“选定风险考虑——我们的子公司使用专有定价模型确定的证券估算价值”下所描述的因素。这些输入可能是市场可观察的，也可能基于杰弗里斯有限责任公司在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生成分的估算现金流使用基于我们内部融资利率的贴现率进行贴现。 证券的估算价值是证券条款和Jefferies LLC专有定价模型输入值的函数。本初步定价补充文件封面中列出的证券估算价值范围反映了本初步定价补充文件发布日对定价日Jefferies LLC专有定价模型输入值的不确定性。 由于证券的估算值是杰弗里斯有限责任公司专有衍生品定价模型的底层假设和构建的函数，因此对该模型的修改将影响估算值的计算。杰弗里斯有限责任公司的专有模型将接受持续的审查和修改，并且杰弗里斯有限责任公司可能会出于各种原因随时更改它们。如果模型发生变更，先前的模型描述和基于旧模型进行的计算将被取代，而新模型下的估算值计算可能与旧模型下的计算存在显著差异。此外，模型变更可能会对具有特定回报公式的票据的估算值产生更大的影响，而不是对具有不同回报公式的相似票据产生的影响。例如，如果回报公式包含杠杆，那么模型变更可能会对含有该杠杆的票据的估算值产生比无此类杠杆的相似票据更大的影响。 WFS已告知我们，如其、WFA或其任何附属公司在发行日期之前的任何时候或发行日期后的3个月期间，在证券的二级市场上进行交易，则其、WFA或其任何附属公司提供的二级市场价格将增加一定金额，该金额反映其原始发行价格中包含的与销售、结构和套期保值证券相关的一部分成本。由于这部分成本在发行时并未完全扣除，WFS已告知我们，在此期间其、WFA或其任何附属公司提供的任何二级市场价格将高于此后提供的价格，因为在此时之后提供的任何二级市场价格将反映上述成本的全部扣除。WFS已告知我们，这种二级市场价格的增加金额将在3个月期间逐步降至零。 定价日的评估价值与二级市场价格之间的关系证券 在二级市场，代理人或其任何各自的关联方购买证券的价格，在不考虑市场条件变化的情况下，包括与利率和标的股票相关的变化，可能与定价日的估算价值相差，并可能低于该估算价值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差，以及此类二级市场交易中会收取的买卖价差，相关对冲交易的成本以及其他因素。 代理人及其各自关联方可以（但无义务）交易相关证券，并且一旦选择交易，可以随时停止。 市场关联证券—带或有债券和或有下行的自动调用 2028年8月10日到期，与博通公司普通股、美光科技公司普通股和英特尔公司普通股表现最差相关的风险证券本金 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是一项适当的投资：■寻求一项年利率至少为22.00%（具体利率待定）的或有息票支付的投资。 定价日期)至所述到期日或自动赎回的较早者，如果，并且只有当在该适用计算日表现最差的标的股票收盘价大于或等于其开盘价的60%；■理解如果最终计算日的最低表现标的股票的结算价格从其起始价格下跌了超过40%，他们将完全暴露于最低表现标的股票从其起始价格的下跌中，并将损失超过40%，甚至所有，在规定到期日的面值；■愿意接受在其证券有效期内可能无法获得少量或没有或有附息票支付的风险；■认识到证券可能在实际到期前被自动赎回，并且证券的期限可能短至大约六个月；■理解证券的回报将完全取决于在每个计算日表现最差的标的股票，并且他们将不会从表现更好的标的股票中获益分毫；■明白证券比仅与某一种基础股票挂钩或与由每种基础股票组成的篮子挂钩的替代投资风险更高。■理解并愿意承担每只标的股票的全部下行风险；■愿意放弃参与任何基础股票的任何增值和基础股票的股息；和■愿意持有证券直至到期。 这些证券可能不适宜于以下投资者：■寻求流动性投资或无法或不愿持有证券直至到期或任何更早的自动赎回； ■要求在规定到期日全额支付证券面值；■寻找固定期限的安全产品；■不愿意购买证券，其截至定价日的估算价值低于原始发行价，并且可能低至封面中规定的较低估算价值；■不願接納最終計算日上表現最差的基礎股票收盤價可能從其起始價下跌超過40%的風險；■寻求证券期限内的当前收入的确定性；■寻求任何或每一只基础股票向上表现的敞口■寻求投资组合的曝光，该组合由每一只基础股票组成，或对每一只基础股票进行类似投资，其中整体收益基于基础股票表现的综合，而不是仅基于表现最差的基础股票；■不愿意承担接触基础股票的风险；■不愿接受我们的信用风险；或■优先选择由信用评级相当的公司发行的、具有可比期限的固定收益投资，以降低风险。 上述考虑并非详尽无遗。证券是否适合您投资，将取决于您的具体情况，并且您应仅在您及其投资、法律、税务、会计和其他顾问根据您的具体情况，仔细考虑了证券投资的适当性之后，才能作出投资决定。您还应仔细审阅本文中的“所选风险考虑因素”以及随附产品补充说明中的“风险因素”，以了解与证券投资相关的风险。有关基础股票的更多信息，请参见下文标题为“基础股票”的部分。 市场关联证券—带或有债券和或有下行的