道明银行美股招股说明书(2025-09-04版)

本价格补充信息不完整且可能更改。本价格补充信息不是要约。既不销售也不寻求购买这些证券的报价，在任何报价或销售不允许的州。初步价格补充截至2025年9月4日完成根据规则424(b)(2)提交注册声明编号333-283969（关于补充产品MLN-WF-1的声明，日期为2025年2月26日）和截至2025年2月26日的招股说明书) 多伦多道明银行 高级债务证券，H系列股权联结证券市场关联证券——带或有利息和记忆特质的自动赎回及或有向下条款2028年9月14日到期的与Arista Networks, Inc.普通股和Constellation Energy Corporation普通股表现最差的关联风险证券 ■ 连接到表现最差Arista Networks, Inc.的普通股和Constellation Energy Corporation的普通股（每一股均称“标的股票”） ■ 与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利率支付，不按约定到期日偿还固定金额的本金，而且在如下所述的条件下，有可能在约定到期日之前被自动赎回。这些证券是否支付或有利息支付、是否在约定到期日之前被自动赎回，以及如果未被自动赎回，是否能在约定到期日收到证券面值，均取决于每个情况下，相关计算日最低表现标的股票的收市价。任何计算日的最低表现标的股票，是指在当计算日以该计算日起始价百分比为基准的收市价最低的标的股票 ■或有券。这些证券将在以下情况下按季度支付或有票息：至较早者为准，即约定到期日或自动赎回日。并且仅当，该季度计算日表现最差的标的股票收盘价大于或等于其票息门槛价格。如果该季度一个或多个计算日表现最差的标的股票收盘价低于其票息门槛价格，而在随后的某个计算日，该日表现最差的标的股票收盘价大于或等于其票息门槛价格，则证券将支付该随后计算日的或有票息支付额，以及所有此前未支付的或有票息支付额（不计此前未支付金额的利息）。如果该季度某个计算日表现最差的标的股票收盘价低于其票息门槛价格，则在相关的季度或有票息支付日，您将不会收到任何或有票息支付额。此外，如果该季度某个计算日表现最差的标的股票收盘价低于其票息门槛价格，并且在随后的每个计算日直至最终计算日，该日表现最差的标的股票收盘价均低于其票息门槛价格，则您将不会收到那些计算日的未支付或有票息支付额。如果该季度每个计算日表现最差的标的股票收盘价均低于其票息门槛价格，则在整个证券期限内，您将不会收到任何或有票息支付额。每个标的股票的票息门槛价格等于其起始价格的70%。或有票息率将在定价日确定，并将至少为每年19.50% ■自动呼叫。如果在2026年3月至2028年6月（含）期间的任何季度计算日，表现最差的标的股票的收盘价大于或等于其起始价，则证券将自动赎回面值加上最终的或有利息支付以及任何之前未支付的或有利息支付 ■本金损失风险。如果证券在规定的到期日前未自动赎回，你将在规定的到期日收到面值金额，并且仅当，最后计算日表现最差的标的股票收盘价大于或等于其下限阈值价格。如果最后计算日表现最差的标的股票收盘价低于其下限阈值价格，你将损失超过30%，甚至全部，你证券的面值。每个标的股票的下限阈值价格等于其起始价格的70% ■如果证券在规定的到期日前未自动赎回，如果其在最终计算日的股票收盘价低于其下行阈值价格，您将面临最低表现基础股票从其起始价格开始的完全下行风险，但您将不会参与任何基础股票的任何增值，也不会收到任何基础股票的任何股息 ■ 您在证券上的回报将取决于仅在每日计算日表现最差的标的股票上。你不会从表现更好的标的股票中获益。因此，如果你任何基础股票即使另一只标的股票表现良好，该指标表现不佳 ■ 所有证券的支付都受多伦多道明银行（“银行”）的信用风险影响 ■ 没有交易所上市；设计为持有至到期 Th在定价日您证券条款设定的当时，证券的估计价值预计将在每份证券907.50美元至937.50美元之间，正如在“选定的风险考量——与证券估计价值及任何二级市场相关的风险”部分（从第P-14页开始）和本文中的“证券估计价值”部分所述。估计价值预计将低于证券的原发行价格。该证券具有复杂特征，投资该证券涉及与传统债务证券投资相关的风险。参见本文第P-12页开始的“选定风险考量”部分、随附产品补充说明第PS-5页开始的“风险因素”部分以及随附招股说明书第1页。 这些证券是银行的优先无担保债务工具，因此，所有付款都存在信用风险。根据加拿大存款保险 корпорация 法 (《加拿大存款保险法》(以下简称“CDIC 法”)) 或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构，这些证券没有获得保险。 美国证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对本次定价补充文件或随附的产品补充文件及招股说明书之准确性和充足性作出认定。任何与此相反 TD证券（美国）有限责任公司 市场关联证券——带或有利息和记忆特质的自动赎回及或有向下条款 市场关联证券——带或有利息和记忆特质的自动赎回及或有向下条款 市场关联证券——带或有利息和记忆特质的自动赎回及或有向下条款 2028年9月14日到期的与Arista Networks, Inc.普通股和Constellation Energy Corporation普通股表现最差的关联风险证券 加拿大税务治疗： 代理： 此外，对于本次发行中出售的某些证券，我们可能支付高达每项证券3.00元，作为营销及其他费用的补偿，支付给选定的证券经销商。 市场关联证券——带或有利息和记忆特质的自动赎回及或有向下条款 2028年9月14日到期的与Arista Networks, Inc.普通股和Constellation Energy Corporation普通股表现最差的关联风险证券 $1000以及1000的任何整数倍。89115HTJ6 /US89115HTJ67 如果我们对预期定价日期或预期发行日期做出任何变更，我们保留自行变更计算天数和声明到期日的权利，以确保证券的期限保持不变。 市场关联证券——带或有利息和记忆特质的自动赎回及或有向下条款 2028年9月14日到期的与Arista Networks, Inc.普通股和Constellation Energy Corporation普通股表现最差的关联风险证券 发行人及证券的补充信息 您应连同2025年2月26日发布的产品补充说明MLN-WF-1及2025年2月26日的招股说明书一起阅读此定价补充说明，以获取有关证券的更多信息。本定价补充说明中包含的信息将根据其与本产品补充说明和招股说明书中的信息不同的情况，取代本产品补充说明和招股说明书中的信息。此处使用但未定义的某些定义术语具有产品补充说明或招股说明书中规定的含义。如发生任何冲突，将按以下顺序优先适用：首先，本定价补充说明；其次，本产品补充说明；最后，本招股说明书。这些证券可能与随附的产品补充材料和招股说明书中所描述的条款在几个重要方面存在差异。您应仔细阅读此定价补充材料，包括其中包含的文件。 • 2025年2月26日发布的补丁产品MLN-WF-1：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006130/ef20044457_424b3.htm• 日期为2025年2月26日的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充材料和招股说明书（或者，如果该地址已更改，则通过查看SEC网站上的相关日期的申报文件）： 我们在美国证券交易委员会网站上的中央索引密钥（CIK）是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指的是多伦多道明银行及其子公司。 我们保留变更发行证券条款或拒绝任何购买要约的权利。若证券条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就购买事宜接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 市场关联证券——带或有利息和记忆特质的自动赎回及或有向下条款 2028年9月14日到期的与Arista Networks, Inc.普通股和Constellation Energy Corporation普通股表现最差的关联风险证券 有价证券的估算价值 证券的最终条款将于证券首次向公众定价出售的日期确定，我们将其称为定价日，根据“证券条款”本部分所述，基于定价日的现行市场状况，并将通过最终定价补充文件传达给投资者。 证券的经济条款基于我们的内部资金利率（该利率基于市场基准利率和我们的借贷意愿等变量计算的内部借款利率），以及若干因素，包括预期支付给TDS或我们另一家附属公司的销售佣金、任何销售让步、折扣、佣金或费用（预期允许或支付给非关联中介机构）、我们或我们任何附属公司在证券结构化过程中预期赚取的估计利润、我们可能在证券相关方面发生的估计成本，以及根据“证券条款—代理人”项下进一步描述的与富国证券附属公司支付的款项差额的估计，以及根据伴随的产品补充中的“风险因素—与对冲活动和利益冲突相关的风险”项下富国证券附属公司向我们支付的与按所述方式对冲您的证券相关的款项差额的估计。由于我们的内部资金利率通常代表我们基准债务证券在二级市场上的交易水平的一个折扣，因此，使用证券的内部资金利率而不是我们基准债务证券在二级市场上的交易水平，预计将对证券的经济条款产生不利影响。 在本定价补充的封面页上，我们提供了这些证券的估算价值范围。该估算价值范围是根据我们的内部定价模型确定的，这些模型考虑了多个变量并基于若干假设，这些假设可能实现也可能不实现，通常包括波动性、利率（预测利率、当前利率和历史利率）、价格敏感性分析、证券到期时间以及我们的内部资金利率。关于估算价值的更多信息，请参阅“精选风险考量——与证券估算价值和任何二级市场相关的风险”。由于我们的内部资金利率通常代表了我们的基准债务证券在二级市场上的交易水平的折价，因此，在其他经济条款保持不变的情况下，使用证券的内部资金利率而不是我们的基准债务证券在二级市场上的交易水平，预计将增加证券的估算价值。更多信息请参见“精选风险考量——与证券估算价值和任何二级市场相关的风险——您的证券估算价值基于我们的内部资金利率”下的讨论。 我们在定价日的估值并非证券可能在二级市场交易的价格预测，也并非代理人在二级市场可能买入或卖出证券的价格。在正常的市场和融资条件下，代理人或我们的另一家附属公司将打算在二级市场购买证券，但它没有义务这样做。 假设定价日后所有相关因素保持不变，代理人可能最初在二级市场买入或卖出证券的价格（如有），在发行日期后约三个月的暂时期间内可能超过定价日的估计价值，因为根据我们的判断，我们可能会选择有效地向投资者补偿我们根据证券承担的义务的估计的套期保值成本的一部分以及与证券相关的其他成本，而这些成本我们不再预期在证券期内发生。我们作出了这种自由裁量选举，并基于若干因素，包括证券期限以及我们可能与证券分销商达成的任何协议，来确定此暂时补偿期。我们以这种方式有效地向投资者补偿的估计成本金额可能不会在整个补偿期内按比例分配，并且我们可能随时停止此类补偿，或根据市场状况和其他不可预测因素的变动，在证券发行日期后修改补偿期的持续时间。 我们敦促您阅读此价格补充中的“选定的风险考虑因素”。 市场关联证券——带或有利息和记忆特质的自动赎回及或有向下条款 2028年9月14日到期的与Arista Networks, Inc.普通股和Constellation Energy Corporation普通股表现最差的关联风险证券 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是一种合适的投资： ■ 寻求年利率至