加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-09-04版)

加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与由包含EURO STOXX 50的不等权重篮子（“篮子”）表现相联系的增强回报障碍票据（“票据”）®指数，日经225指数，富时® 100指数、瑞士市场指数和标普/澳交所200指数（每一项，均称“一篮子标的”）。增强回报潜力— 如果最终篮子价值大于初始篮子价值，在到期时，投资者将收到至少168%的篮子回报（于交易日确定）。到期本金有条件返还—if the final basket value is less than or equal to the initial basket value, but is greater than or equal to the barrier value (75% of the initial basket value), at maturity, investors will receive the principal amount of their notes. if the final basket value is less than the barrier value, at maturity, investors will lose 1% of the principal amount of their notes for each 1% that the final basket value is less than the initialbasket value. the notes do not pay interest. any payments on the notes are subject to our credit risk. the notes will not be listed on any securities exchange. CUSIP: 78017PRG8 投资于票据涉及诸多风险。参见本定价补充说明第P-7页开始的“选定的风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充说明和产品补充说明中的“风险因素”。 证券交易委员会（“证券交易委员会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准票据，也未对本次定价补充的充分性或准确性提出意见。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。票据不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。票据是不可被接管的票据，且不适用于根据加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)条规定转换为我们的普通股。 我们或我们的关联方可能就向其他注册证券交易商分销票据支付高达每1,000美元本金35.00美元不等的销售让步。某些购买票据用于向特定收费类顾问账户销售的经销商可能会放弃其部分或全部承销折扣或销售让步。在这些账户中购买票据的投资者的公共发行价格可能在每1,000美元票据本金965.00美元至1,000.00美元之间。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。 截止交易日期，我们确定的票据的初始估计价值（我们将其称为初始估计价值）预计在每1,000美元面值的票据890.00美元至940.00美元之间，并将低于票据的公开承销价格。与票据相关的最终定价补充将规定初始估计价值。票据在任何时间的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并且可能低于该金额。我们将在下文中更详细地描述初始估计价值的确定。 本“关键条款”部分中的信息，受本定价补充文件和随附的招股说明书、招股说明书补充文件、基础文件补充文件及产品补充文件中载明的任何更详细信息的约束。 加拿大皇家银行 RBC 资本市场，有限责任公司（“RBCCM”）1000美元以及1000美元以上的最低面额发行人：承销商：最低投资额度： 交易日期： * 可能延期。请参阅随附产品补充文件中的“票据通用条款——确定日期的延期”和“票据通用条款——付款日期的延期”。 与五只基础资产相关的增强型收益屏障说明 您笔记的附加条款 您应将本定价补充文件与2023年12月20日补编的招股说明书一起阅读，该招股说明书涉及我们的高级全球中期票据J系列，其中本票据是其中一部分，基础补编第1A号日期为2024年5月16日和产品补编第1B号日期为2025年7月22日。本定价补充文件与这些文件一起包含本票据的条款，并取代所有其他先前或同时代的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易思路、实施结构、样本结构、事实表、小册子或我们的其他任何教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除了包含在本价格补充文件中或通过参照并入的陈述。我们对他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担责任，也不对此提供任何保证。这些文件仅是提供此处所述的票据要约，但仅在不违反法律规定的情形和司法管辖区。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时有效。 如果本价目补充信息与以下所列文件中包含的信息不同，则您应依赖本价目补充信息。 您应当仔细考虑，除其他事项外，本定价补充中的“选定风险因素”以及下表中文件中的“风险因素”，因为本说明涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资本说明前，咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在 SEC 网站 www.sec.gov 上访问这些文件（或者如果该地址已更改，则通过查看 SEC 网站上相关日期的我们提交的文件）： 日期2023年12月20日的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日日期招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 2024年5月16日日期的基充第1A号：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2- us1a.htm • 产品补充文件第1B号，日期为2025年7月22日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2- opsn1b.htm 我们在SEC网站上的中央索引密钥，或CIK，是1000275。在本定价补充中使用的“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC资本市场有限责任公司 增强回报壁垒说明与五篮子挂钩下衬 假设收益率 下表和实例说明了假设的篮子业绩到期支付，基于75%的初始篮子价值和168%的假设参与率（实际参与率将在交易日期确定）。该表和实例仅用于说明目的，可能不会显示适用于投资者的实际回报。 篮筐回球：2%到期付款：$1,000 + ($1,000 × 2% × 168%) = $1,000 + $33.60 = $1,033.60 在这个例子中，到期支付为每1000美元票据本金支付1033.60美元，收益为3.36%。由于最终篮子价值大于初始篮子价值，投资者获得的收益等于篮子收益的168%。 示例2 — 活期存款余额从初始活期存款余额下降到最终活期存款余额，下降10%（即最终活期存款余额低于初始活期存款余额，但高于障碍值）。 在此示例中，到期时每1000美元票据本金支付1000美元，回报率为0%。因为最终篮子价值大于障碍价值，投资者获得全额 偿还其票据的本金。 示例 3 — 购物篮价值从初始购物篮价值下降到最终购物篮价值的 50%（即，最终购物篮价值低于障碍价值）。 在这个例子中，到期支付为每1000美元票据本金支付500美元，代表本金损失的50%。因为最终篮子价值小于障碍价值，投资者未收回其票据的全部本金。篮筐回球：-50%到期付款：$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500 投资于本票据涉及重大风险。我们敦促您在投资本票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。适用于投资于本票据的一些风险如下总结，但我们敦促您也阅读随附招股说明书、招股说明书补充材料和产品说明书中的“风险因素”部分。除非您理解并能承担投资本票据的风险，否则您不应购买本票据。 与笔记条款和结构相关的风险 您可能在到期时损失部分或全部本金— 如果最终篮子价值小于障碍价值，您将损失笔记本金总额的1%，对于最子价低于初始子价的每1%。您可能会失大部分或全部本金，直至到期。票据不支付利息，且您的票据回报率可能低于同等期限的传统债务证券回报率— 不同于具有相同期限的传统固定利率或浮动利率债务证券，本票据不会支付定期利息。您将收到的本票据的回报可能是负的 可能低于您在其他投资中可以获得的投资回报。即使您的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买我们的一种传统高级固定利率债务证券，您可以获得的投资回报。 票据的本金偿付受我方信用风险影响，而我方信用状况的市场认知可能会对票据的市场价值产生不利影响— notes是咱们的无担保债务证券，你收到任何应记名票据款项，取决于咱们支付义务的能力。如果我们未能按期支付款项义务，你可能会收不到记名票据下所欠你的任何款项，你可能会损失全部投资。此外，市场对我们信用价值的负面变化可能会对记名票据的市场价值产生不利影响。 一个篮子标的物价值的变化可能被其他篮子标的物价值的变化所抵消— 一个篮子标的物价值的变动可能与其他篮子标的物价值的变动不具有相关性。一个篮子标的物的价值可能会增加，而其他篮子标的物的价值可能不会增加那么多，甚至可能会减少。因此，在确定篮子在任何时间点的价值时，一个篮子标的物价值的增加可能会被其他篮子标的物价值的较小增加或减少所调节，或者完全被抵消。此外，由于篮子标的物权重不等，低权重篮子标的物价值的增加可能会被高权重篮子标的物价值的小幅减少所抵消。 对票据的任何付款都将根据指定日期篮子标的物的收盘价确定。— 所有的票据付款将根据指定日期的篮子标的物的收盘价值来确定。你不会从任何其他时间确定的篮子标的物的更有利价值中获益。 美国联邦所得税税后果不确定。— 关于票据的适当美国联邦所得税处理，没有直接的法律依据，且票据的税务处理的重大方面存在不确定性。您应仔细审阅本文件中题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，并结合随附产品补充材料中题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，并就投资票据的美国联邦所得税后果咨询您的税务顾问。 与票据初始估值相关风险及票据二级市场风险 票据可能没有活跃的交易市场；在二级市场销售可能导致重大损失— 票据可能没有或几乎没有二级市场。票据不会在任何证券交易所上市。RBCCM和我们其他的附属公司可能会为票据做市；但是，他们没有这个义务 要做到这一点，并且如果他们选择这样做，可以随时停止任何做市活动。由于其他交易商不太可能为票据创造一个二级市场，因此您能够交易票据的价格可能取决于RBCCM或我们任何其他附属公司在任何可能的价格下是否愿意购买票据。即使票据的二级市场发展起来，它可能也不会提供足够的流动性，让您能够轻松交易或出售票据。我们预计任何二级市场的交易成本都会很高。因此，在任何二级市场中，您的票据的买入价和卖出价之间的差额可能很大。如果您在到期前出售您的票据， 你可能需要以远低于你购买它们的价格来完成交易，并因此遭受重大损失。注释并非设计为短期交易工具。因此，你应该有能力并且愿意持有你的注释直至到期。 票据的初始估值将低于公开发行价— 票据的初始估值将低于票据的公开发行价格，也不代表我们、RBCCM 或我们任何其他关联方在任何时候在任何二级市场（如果存在）愿意购买票据的最低价格。如果您试图在到期前出售票据，其市场价值可能