加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-09-04版)

®指数（38.00%权重），东证指数（26.00%权重），富时指数® 100指数（权重17.00%），瑞士市场指数（权重11.00%），以及标普/澳交所200指数（权重8.00%），权重根据交易日期（2025年9月2日）至包括估值日期（2028年2月2日）期间的衡量结果确定。 初始篮子水平在交易日期设置为100，最终篮子水平将等于求和产品中的各项(按每个篮子成分计算的)：(i)最终指数水平（估值日的篮子成分收盘水平）除以初始指数水平（相对于 EURO STOXX 50 为 5,291.04）® 指数，3081.88，相对于TOPIX，9116.69，相对于FTSE ®100指数，相对于瑞士市场指数为12,088.36，相对于标普/澳股200指数为8,900.566（在每种情况下，均为适用篮子成分在交易日的收盘水平）乘以(ii) 每个篮子成分的适用初始加权值。如果最终篮子水平大于初始篮子水平，您的票据回报将为正，并将等于176.00%的参与率times购物车退货。如果最终购物车等级等于初始购物车等级，您将获得您票据的本金。若最终篮子水平低于初始篮子水平，您的票据回报将为负，您可能损失高达全部本金。具体而言，您将损失每低于初始篮子水平1%的负篮子回报所对应的1%。您的票据的任何付款均取决于苏格兰皇家银行（The Bank of Nova Scotia）的信用资质。 要确定您到期时的付款金额，我们将计算篮子回报，即最终篮子水平相对于初始篮子水平的百分比增加或减少。在到期时，对于您每1,000美元的票据本金： ●如果最终篮子级别是大于初始篮子等级（篮子回报是）正), 你将获得等值的现金金额sum的 (i) $1,000+(ii) the产品of (a) $1,000 times(b) 购物篮退回times(c) 参与率; ●如果最终篮子级别是等于初始篮子级别（篮子回报是零), 你将获得1000美元的现金；或者 ●如果最终篮子级别是小于初始篮子等级（篮子回报是）负面), 你将获得等值的现金金额sum的 (i)$1,000+(ii) the产品of (a) $1,000 times(b) 购物篮退回。 一个篮子指数的下降可能会抵消另一个篮子指数的增长。由于每个篮子成分的权重不平等，EURO STOXX50® 指数、东证指数和富时指数® 100指数对比瑞士市场指数或标普/澳股200指数，对您的票据回报的影响要大得多。此外，您的票据到期前不会支付任何款项。投资于票据涉及一定的风险。您应参考本定价补充说明书第P-16页开始的“额外风险”、随附产品补充说明书第PS-6页开始的“票据特定额外风险因素”、随附招股说明书补充说明书第S-2页开始的“风险因素”以及随附招股说明书第8页。 在交易日期设定票据条款时，您票据的初始估算价值为每1000美元本金964.36美元，这低于原始 您列出的票据的发行价格。参见下一页中的“关于票据估计价值的补充信息”以及本文件第P-16页开始的“补充风险”以获取更多信息。您票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否定这些票据，也未对本次定价补充、随附招股说明书、招股说明书补充、基础资产补充或产品补充的准确性或充分性进行过审阅。任何与此相悖的表示均构成刑事犯罪。 根据加拿大存款保险 corporation 法案（“cdic 法案”）或美国联邦存款保险 corporation 或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何其他政府机构，该支票未受加拿大存款保险 corporation（“cdic”）的保险。 2025年9月2日定价补充说明 增强型参与篮子挂钩票据-到期日为2028年2月4日（以下简称“票据”）是由苏格兰银行（以下简称“银行”）发行的、无担保且不设抵押的债务工具，其投资风险包括因篮子表现不佳和银行信用风险而导致投资本金损失的可能性。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指苏格兰银行。该票据不会在任何美国证券交易所或自动化报价系统上市。 您的票据的收益率将与篮子成分的价格收益率相关，并且不会包含总收益率或红利成分。票据是基于篮子表现而衍生的产品。票据不构成对篮子成分所代表的任何股票、份额或其他证券的直接投资。通过收购票据，您不会对任何此类股票、份额或证券拥有直接的经济利益或其他权益、要求或资格，也不会拥有作为任何发行人（包括但不限于任何投票权或获得红利或其他分配的权利）的股东、份额持有人或其他证券持有人的任何权利。 苏格兰资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的关联公司，已同意从我们处购买票据，以便分发给其他注册的经纪商和交易商。SCUSA或其任何关联公司或代理人可在票据初次销售后，在市场做市交易中使用此定价补充。除非我们、SCUSA或向您出售此类票据的我们的另一关联公司或代理人，在销售确认书中另有告知，否则此定价补充正在市场做市交易中使用。参见本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）”和随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原始发行价、佣金以及上述银行的收益与我们所最初发行的票据相关。我们可能在本次定价补充日期之后决定出售额外的票据，并以原始发行价出售，且佣金以及上述银行的收益可能与上述所列金额不同。您投资于此类票据的回报（可能是正的也可能是负的）将部分取决于您为购买此类票据所支付的原始发行价。 关于票据估值估计值的附加信息 在该定价补充页的封面页上，银行已提供了票据的初始估算价值。初始估算价值是根据银行内部的定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估算价值的更多信息，请参阅本文中的“附加风险——与估算价值和流动性相关的风险”。 票据的经济条款（包括参与率）基于银行的内部资金利率，这是银行通过发行类似的市场关联票据借入资金的利率、承销折扣以及某些相关对冲安排的经济条款。由于这些因素，您为购买票据支付的原发行价格高于票据的初始估计价值。银行的内部资金利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时支付的利率，如“额外风险——与估计价值相关的风险——与流动性相关的风险”部分进一步讨论的，银行或GS&Co.在任何时候都不会参考信用利差或银行为其借入资金的利率来确定票据的估计价值。 “传统的固定利率债务工具”。银行使用其内部融资利率降低了票据对您的经济条款。 任何时候您的票据的价值将反映许多因素，且无法预测；然而，GS&Co.在二级市场上（如果GS&Co.提供做市服务，尽管它没有义务这样做）最初买入或卖出票据的价格（不包括高盛公司及合伙企业有限责任公司（“GS&Co.”）的惯常买卖价差），以及GS&Co.最初用于账户报表及其他用途的价值，等于大约GS&Co.根据其定价模型，并考虑到该银行的内部资金利率，加上一个额外金额（初始等于每1000美元本金46.00美元）。 截止到2025年12月2日之前，GS&Co.买入或卖出您的票据（如果它提供市价，尽管它没有义务这么做）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将大约等于：(a)根据GS&Co.定价模型确定的您的票据当时当前估算价值，加上(b)任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时起至2025年12月1日止按直线方式递减至零）。自2025年12月2日起，GS&Co.买入或卖出您的票据（如果它提供市价）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将大约等于根据该定价模型确定的您的票据当时当前估算价值。有关您GS&Co.账户报表中显示的票据价值以及GS&Co.买入或卖出您的票据的价格（如果GS&Co.提供市价，尽管它没有义务这么做），均基于GS&Co.的定价模型；参见“附加风险——与估算价值和流动性相关的风险——GS&Co.买入或卖出您的票据的价格（如果GS&Co.提供市价，尽管它没有义务这么做）将基于GS&Co.对您的票据的估算价值”本段内容。 我们敦促您阅读本定价补充文件第P-16页开始的“附加风险”。 摘要 本“摘要”部分的信息受 SEC 登记的这份定价补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中所载更详细信息的约束。参见本定价补充文件中的“您的票据的附加条款”。 CUSIP / ISIN:问题：笔记类型：篮筐组件：发行人： 增强参与篮子挂钩笔记 欧洲斯托克斯50 索引（彭博息符：“SX5E指数”），由STOXX有限（简称“STOXX”）发布；东证指数（彭博息符：“TPX指数”），由日本交易所集团市场创新与研究株式会社（简称“JPXI”）维护；富时® 100指数（彭博代码：“UKX指数”），由富时罗素（“富时”）发布；瑞士市场指数（彭博代码：“SMI指数”），由SIX集团有限公司（“SIX集团”）发布；以及标普/澳交所200指数（彭博代码：“AS51指数”），由标普道琼斯指数有限公司（“标普”）发布；见“关于篮子和篮子成分的信息”。我们将STOXX、JPXI、富时、SIX集团和标普中的每一个称为“篮子成分发起人”，并将它们一起称为“篮子成分发起人”。 最小投资和面值： $1,000以及超过$1,000的$1,000的整数倍 每张票据1000美元；所有票据总计18605000美元；若银行决定在本次定价补充日期之后出售额外数量的票据，则票据的总本金金额可能会增加 本金： 每张票据的100%本金2025年9月2日美元2025年9月9日 交易日期：原始发行价格：原始发行日期：货币： 票据的交付将在票据定价之日起第五个营业日根据付款进行（该结算周期被称为“T+5”）。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条（经修订），二级市场交易通常要求在一个营业日内结算（“T+1”），除非交易双方明确同意。 否则。因此，希望在此之前一个工作日之前交易这些票据的购买者将需要，由于每张票据最初将在五个工作日（T+5）结算，指定替代结算安排以防止结算失败。 我们在到期日将向您支付的票据金额将不会根据您购买票据的原始发行价格进行调整，因此如果您以超过本金（或低于本金）的价格收购票据并持有至到期日，这可能会从多个方面影响您的投资。您在这些票据上的投资回报率将低于（或高于）如果您以本金价格购买这些票据所能获得的回报。请参阅本定价补充说明中的“额外风险——与回报特征相关的风险——如果您以超过本金的价格购买您的票据，您的投资回报率将低于以本金价格购买的票据的回报率，并且票据的某些关键条款的影响将受到负面影响”。 购买非本金金额： 作为笔记分销的一部分，SCUSA或我们其他任何一个附属机构已经同意出售这些笔记 费用和支出： GS&Co. 以折扣价出售，反映了每1000美元票据本金18.20美元的销售佣金。GS&Co. 最初按本定价补充封面规定的原始发行价向公众提供票据。参见本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）”部分。 还将支付给 iCapital Markets LLC，一家其关联公司持有间接少数股权的经纪商和交易商，因其为此发行提供的服务。 在我们发行票据时，我们将与高盛公司或其一家附属公司签订特定的对冲安排（这可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。 您购买票据的价格包括银行、GS&Co. 或我们或其各自的关联方预计将发生的成本以及与票据相关的对冲活动所产生的预计利润，如上所述。如果票据出现二级市场，这些成本和利润可能会降低票据的二级市场价格。因此，您可能会在交易日期经历您的票据市场价值的即时和大幅下降。请参阅本定价补充部分中的“附加风险—与对冲活动相关的风险和利益冲突—银行和GS&Co. 的对冲活动可能会对票据投资者产生负面影响，并导致我们各自的利益以及我们的客户和交易对手方的利益与票据投资者的利益相抵触”。 到期付款： 笔记，将基于篮子的表现，并按以下方式计算： 初始加权值；篮子中的初始权重：每个篮子成分的初始加权值等于产品such basket component中篮子初始重量的times初始篮子级别