加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-09-03版)

根据规则424(b)(2)提交 注册号333-282565 $ 带记忆权的可自动赎回附条件息票票据，到期日为2030年8月30日，与数字地产信托公司普通股、微软公司普通股和星巴克公司普通股中表现最差的一项挂钩。一般 下列项目点中使用的任何首字母大写的术语，但未定义的，具有本定价补充说明中“摘要”下规定的含义。 本定价补充文件（“本定价补充文件”）提供的票据（“票据”）是不受担保的无担保债务证券，加拿大丰业银行（“银行”）的票据任何付款均受银行信用风险影响 ￭票据的付款基于Digital Realty Trust, Inc.的普通股、微软公司的普通股和星巴克公司的普通股（每一项均为“参考资产”）的表现，如下所述 如果在本定价补充中指定的任何呼叫观察日期上，每个参考资产的收盘值等于或大于其初始值，则该笔记将自动调用 若票据未自动被调用，并且在任何或有票息观测日（如本定价补充文件中所述），每项参考资产的收盘价值等于或大于其或有票息障碍价值，则票据将就such date支付或有票息（如下“摘要”部分所述），加上任何已累积且尚未在上一个或有票息支付日支付的可累积或有票息（如下定义） 若未自动调取通知，且在最终估值日期之前的任何或有息票观察日，任何或有资产在关闭价值小于其或有息票门槛价值，则该或有息票不将在相关的或有息票支付日支付，而成为“未支付的或有息票”，并将在下一个或有息票支付日支付，该或有息票在（若发生）其他情况下应支付（如果发生） 如果票据未自动被调用，则到期付款将仅基于表现最差的参考资产（即“表现最差的参考资产”）从其初始价值到最终价值的最低百分比变化进行支付 若付款通知未自动触发且最低表现参照资产的最终价值等于或高于其障碍价值，则在到期日，您将除应计的与最终估值日相关的或有利息以及尚未支付的应计或有利息之外，收到您的付款通知主本金 若票据未自动触发且表现最差的参考资产最终值低于其障碍价值，您将在票据上遭受相当于表现最差的参考资产折价的损失，并且您可能损失高达本金100% ￭备注不保证利息，您可能无法获得任何或有息票 ￭行权日预计为2025年9月3日，交易日预计为2025年9月4日，注息预计于2025年9月8日结算，期限约为5年，除非在到期前自动赎回 最低投资额为1000美元，以及超过1000美元的1000美元的整数倍 ￭CUSIP / ISIN: 06418VT38 / US06418VT384 参见第 P-3 页起的“摘要”以获取更多信息所有票据的付款均以现金支付。您笔记上的任何付款都取决于银行的信用状况。 投资于票据涉及特定风险。您应参考本文档第P-12页开始的“附加风险”、随附产品补充文件第PS-6页开始的“票据特定附加风险因素”、随附招股说明书补充文件第S-2页开始的“风险因素”以及随附招股说明书第8页的内容。 您在交易日期的笔记的初始估算价值预计在每1000本金901.99美元至931.99美元之间，这将低于您下表中列出的笔记的发行价。请参见下一页的“关于票据估值额外信息的说明”以及本文件第P-14页开始的“额外风险—与估值和流动性相关的风险”以获取更多信息。您持有的票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。 美國證券交易委員會（“SEC”）也沒有任何州證券委員會已批准或否決票据，或審查了此價格補充、隨附產品補充、招股說明書補充或招股說明書的準確性或充分性。任何相反的陳述均為刑事犯罪。 根据加拿大存款保险公司法案（“加拿大存款保险法”）或美国联邦存款保险公司（“美国联邦存款保险公司”）或加拿大、美国或任何其他管辖区 的任何其他政府机构，本票据未受加拿大存款保险公司（“加拿大存款保险公司”）保险。 2025年[•]日定价补充说明斯科舍资本（美国）公司 此处提供的说明为银行的不受担保和无担保债务，并受投资风险，包括银行信用风险的影响。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指苏格兰皇家银行。该票据不会在美国任何证券交易市场或自动报价系统上市。 票据是基于最低表现参照资产的价格回报而衍生的产品。所有票据的支付都将以现金形式进行。票据不构成对任何参照资产的直接投资。通过购买票据，您将不会对任何参照资产，包括但不限于任何投票权或收取任何股息或其他分配的权利，拥有直接的经济或其他利益、主张或权利，或任何法律或受益所有权。 我们的附属公司SCUSA在向我们的初始销售客户出售后，可以在票据中进行市场做市交易，使用与此初步定价补充相关联的最终定价补充。除非我们、SCUSA或我们的另一家附属公司向您销售此类票据时在销售确认书中另有告知，否则此定价补充正在用于市场做市交易。参见本定价补充中的“分配补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充中的“分配补充计划（利益冲突）”。 关于票据估算价值的补充信息 在本定价补充的封面页上，银行提供了票据的初始估算价值范围。该初始估算价值范围是根据银行内部定价模型确定的，这些模型考虑了某些因素，例如交易日银行的内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估算价值的更多信息，请参见“附加风险——与估算价值及流动性相关的风险”部分。 票据的经济条款基于银行的内部融资利率，该利率是银行通过发行类似的挂钩市场票据来借款所支付的利率，以及与销售和结构化票据相关的成本，包括某些相关对冲安排的经济条款。由于这些因素，您为购买票据支付的原发行价格将高于票据的初始估计价值。银行的内部融资利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时所支付的利率，如“额外风险——与估计价值相关的风险和流动性风险——本招股说明书中并未提及银行或SCUSA在任何时候确定票据的估计价值是参考信用利差或为传统固定利率债务证券支付的借款利率”部分进一步讨论的那样。银行使用其内部融资利率降低了票据对您的经济条款。 您在任何时候的笔记价值将反映许多因素，且无法预测；然而，假设所有相关因素在交易日期之后保持不变，SCUSA在二级市场上初始购买或销售笔记（如有）的价格可能会暂时超过我们在交易日期的估计价值，该暂时时期预计约为原始发行日期后4个月，因为，根据我们的判断，我们可能会选择有效地向投资者偿还我们根据笔记承担的义务的估计套期保值成本的一部分以及与我们根据笔记将不再预期在笔记期限內发生的其他相关成本。我们基于若干因素做出了这样的自由裁量权选择，并确定了此临时偿还期，这些因素可能包括笔记的期限和/或我们与SCUSA可能达成的任何协议。我们以这种方式向投资者有效偿还的估计成本金额可能不会在整个偿还期内平均分配，并且我们可能会根据市场状况和其他不可预测因素的变化随时停止此类偿还或在原始发行日期后修订偿还期。 关于SCUSA以何种价格买入或卖出您的票据（如果SCUSA进行市场报价，但它没有义务这样做），每项均基于SCUSA的定价，以获取更多信息 模型；参见“附加风险——与估计价值相关风险和流动性相关风险——SCUSA购买或出售您的票据的价格（如果SCUSA提供交易商服务，它没有义务这样做）将基于SCUSA对您的票据的估计价值”。 我们敦促您阅读本价格补充文件第P-12页开始的“附加风险”. 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充协议、随附的产品补充协议、随附的招股说明书补充协议及随附的招股说明书所载更详细信息所限定。参见本定价补充协议中的“您的票据的附加条款”。 发行人：问题：CUSIP / ISIN:笔记类型：参考文献资产： 如下表所示：自动调用或有期权的附息票据带记忆型息票加拿大丰业银行（“银行”）高级笔记项目，A系列06418VT38 / US06418VT384 我们预期，本条款的交付将在定价日期之后第二个DTC结算日进行支付（此结算周期称为“T+2”）。根据1934年《证券交易法》修订后的第15c6-1条，二级市场交易通常要求在一个DTC结算日内结算（“T+1”），除非交易的各方明确同意其他安排。因此，希望在交付本条款之前进行交易的购买者，由于每一本条款最初将在两个DTC结算日内结算（T+2），将需要指定替代结算安排以防止结算失败。 日期： 到期日：2030年8月30日 或有票息观察日期和或有票息支付日期如下：或有事项或有债息观察日期和或有债息支付日期： 或有票 如果未自动触发通知，并且在任何或有息票观察日，每个或有资产的正值均等于或高于其相应的或有息票障碍值，则您将在相关或有息票支付日收到每份通知至少9.30美元的或有息票（等于年化至少11.16%），加上在任何先前或有息票日已累积且尚未支付的任何未偿或有息票。实际或有息票将在行权日确定。 如果附注未自动调取，并且在最终估值日期之前的任何或有利息观察日期上，任何或有利息参考资产的收盘价低于其或有利息障碍价值，则针对该或有利息观察日期的或有利息将在相关的或有利息支付日期上不可支付，而将变成“未偿付或有利息”。 如果任何参考资产的终值小于其或有票息障碍值，则不将在最终估值日就或有票息产生或支付或有票息，并且你不会收到在之前或有票息观察日可能已经累积的任何未偿或有票息。 如果每个参考资产在任何赎回观察日的收盘价等于或高于其初始价值，则相关票据将在相关的赎回结算日自动赎回，每张票据的现金支付金额等于1000美元的本金，加上（i）原本应付的或有利息和（ii）已累积但尚未支付的任何未偿或有利息。自动赎回后，将不再对票据进行进一步支付。 呼叫观察日期： “— contingent coupon observation dates and contingent coupon payment dates”中指定的每一期权息票观察日为赎回观察日。 对于每一份要约观察日期，紧随其后的或有票息支付日期。 结算日期: 银行（或其继任者）可在全额但非部分的情况下，以计算代理人确定的可合理地保持您和我们的相对经济地位的赎回价格赎回本票。如果确定税法或其解释的变化将导致银行（或其继任者）就本票承担支付额外金额的义务，则可以进行赎回。参见随附产品补充中的“税务赎回”。 所有出现的产品补充文件中，在标题“备忘录一般条款”下该项目的上方，并经本定价补充文件修改的术语 工作日：如笔记一般条款下“产品补充说明 — 特殊计算”中所述条款——工作日”计算代理：斯科亚资本公司，银行业的附属公司加拿大破产程序根据《存款保险法》，这些票据不是可以参与清算的债务证券 上述日期如有变动，将另行公布于最终价格补充说明中。 投资于票据涉及重大风险。票据的任何付款，包括任何本金偿还，均取决于银行的信用状况。如果银行未能履行其付款义务，您可能无法收到票据项下应付的款项，并且可能会损失您的全部投资。 附加条款：您的笔记 您应将本定价补充文件与2024年11月8日修订的招股说明书、2024年11月8日修订的招股说明书补充文件以及关于我们高级票据计划A系列的（挂钩市场票据A系列）产品补充文件（2024年11月8日）一起阅读，这些票据是其中的组成部分。本定价补充文件中未定义的任何首字母大写术语将具有产品补充文件中赋予它们的含义。若本定价补充文件与前述任何文件之间存在任何冲突，则以下优先顺序将起作用：首先，本定价补充文件；其次，随附的产品补充文件；再次，招股说明书补充文件；最后，招股说明书。注释可能与随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中描述的条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读此定价补充文件，包括此处引用的文件。 本定价补充文件，连同下列文件，包含票据条款，并取代所有先前的或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易思路、实施结构、样本结构、手册或我们的其他教育材料。您应仔细考虑伴随产品补充文件中“特定于票据的额外风险因素”，因为票据涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资票据方面咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可按照以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件（或者如果该地址已更改，则通过审查SEC网站上相关日期的我们的申报）。 产品补