一、主要产品价格
- 碳酸锂：月内盘面波动剧烈，现货价格中枢上移。8月期货经历快速上行后大幅回落，主力合约2511收于77180元/吨。SMM电池级碳酸锂现货均价7.97万元/吨，工业级均价7.74万元/吨，月环比上涨8.89%。电碳和工碳价差维持在2300元/吨，持货商出货意愿强，下游采购刚需为主。
- 海外锂盐：CIF价格中枢上移后企稳，内外价差持续拉大。8月中日韩CIF电池级碳酸锂均价9.55美元/千克，月环比上涨7.3%；CIF电池级氢氧化锂均价9.05美元/千克，月环比上涨9.3%，与国内氢氧化锂价差-12617.85元/吨。
- 锂矿：原料价格急涨后持稳小回落。6%锂辉石单吨CIF报价在900美金附近，近期现货库存快速回落后有所回升。7月6%锂辉石精矿CIF均价894美元/吨，月环比上涨15.06%；锂云母（1.5%-2%）均价上涨9.65%至1250元/吨，2%-2.5%品位均价上涨11.27%至1975元/吨。
- 正极材料：三元价格整体维持涨势。8月523/622/811三元材料均价分别上涨3.49%/3.26%/0.61%和3.11%。磷酸铁锂涨幅最大，钴酸锂受钴原料影响上涨，主要材料价格偏强。
- 主要正极材料：价格中枢上移，磷酸铁锂涨幅最大，钴酸锂上涨。季节性叠加上游供应扰动预期，下游采买好转。
二、碳酸锂供给
- 产量：周度产量维持小减。供应扰动持续，矿权审批问题未有定论，上周产量小幅减少。7月产量81530吨，环比增加3440吨，同比增长26%；电池级碳酸锂产量61320吨，同比增加51%；工业级碳酸锂产量20210吨，同比减少17%。8月排产预计84200吨，环比增加2670吨。
- 矿石提锂：增量较大。7月辉石产碳酸锂量约44810吨，较上月增加5360吨；云母产碳酸锂18000吨，较上月减少1480吨；盐湖提碳酸锂12340吨，减少1010吨；回收提锂增加570吨至6380吨。江西、青海产量减少，四川产量提升较大。
- 产能开工：产能持续扩张，开工率持稳为主。碳酸锂投产量中枢上移，月产能已超过13万吨且仍有增长趋势。7月月度开工率为55%，较上月提升1%。
- 进口：上月进口量继续减少。月均进口量维持在1.5-2.5万吨附近，进口区域以南美智利阿根廷为主，今年阿根廷进口量增速较快。7月进口总量13845.32吨，较6月继续减少，阿根廷和智利进口数据均有回落。
- 库存：全环节维持小幅去库。交易所库存截至8月29日仓单总量29887手，近期注册速度加快。7月样本周度库存总计141136吨，冶炼厂库存43336吨，下游库存52800吨，其他环节库存45000吨。
三、碳酸锂需求
- 需求量：需求稳健偏乐观，关注边际变化。铁锂订单多数增加，三元受电芯端客供需求增加影响排产提升。材料整体排产数据较市场预期更乐观，但需求端进一步大幅驱动目前仍未明显显现。
- 三元材料：排产较预期乐观。8月排产预计70750吨，7月产量68640吨，同比增加16.7%。中镍产量继续提升，高镍三元（811）产量19950吨，NCA产量1150吨，有小幅减量。
- 其他正极：主要正极材料排产预计环增。8月磷酸铁锂排产预计311400吨，7月产量290700吨，同比增加50%。7月钴酸锂产量10400吨，同比增加30.49%；锰酸锂产量预计11670吨，同比增加26%。
- 废旧回收：整体增加。7月国内废旧锂电月度回收总量22065吨，环比增加20.14%，同比增加20%。三元废料回收量10897吨，较上月增加2824吨；磷酸铁锂废料回收总量9524吨，较上月增加577吨。
- 终端：终端销量数据稳中有升。2025年“两新”政策持续发力，新能源终端数据表现持续偏强，终端周度销量数据整体小幅提升。本轮“反内卷”对下游指向更强，淡季效应逐步弱化后关注终端表现的持续性和政策变动。
- 锂电池装机量：电池装车环比季节下滑，同比大幅提升。7月我国动力电池装车量55.9GWh，环比下降4.0%，同比增长34.3%。三元电池装车量10.9GWh，占总装车量19.6%，环比增长1.9%，同比下降3.8%；磷酸铁锂电池装车量44.9GWh，占总装车量80.4%，环比下降5.3%，同比增长49.0%。
