道明银行美股招股说明书(2025-08-28版)

风险敞口证券与能源选择板块SPDR表现最差的证券挂钩®资金，金融 select 行业 SPDR®基金，科技精选行业SPDR®基金和消费者可选行业SPDR®2026年9月11日到期款项 ■与能源选择行业SPDR表现最差的相联系®资金，金融 select 行业 SPDR®基金，科技精选行业SPDR®基金和消费者可选行业SPDR®基金（以下简称“基金”） ■ 与普通债务证券不同，该证券不支付利息或在到期时偿还固定金额的本金。相反，该证券规定了一个到期支付金额，该金额可能大于、等于或小于证券的面值，具体取决于表现最差的基金的业绩，从其起始价格到结束价格。表现最差的基金是指计算日当天，基金回报率最低的基金，基金回报率是通过计算日当天基金的起始价格到结束价格的百分比变化来计算的。到期支付金额将反映以下条款： ■如果表现最差的基金的收盘价是大于根据其起售价，您将获得面额金额加一个正回报，等于至少153.40%（在定价日确定）的最低表现基金的起始价格的价格上涨百分比 ■ 如果表现最差的基金的收盘价是小于或等于它的起售价，但不超过15%的缓冲金额，你将获得面额 ■ 如果表现最差的基金的收盘价是小于它的起始价格超过缓冲量，您将收到的面值金额会减少，并且将有1比1的下行风险暴露在最低表现基金的价格下降超过缓冲量的部分 ■投资者可能损失高达面值的85% ■ 您在证券上的回报将完全取决于计算日表现最差的基金的业绩。您将不会从表现更好的基金的业绩中获益。因此，即使有另一只基金表现良好，如果任何一只基金表现不佳，您也会受到不利影响 ■ 所有证券的支付均受多伦多道明银行（“银行”）的信用风险影响■ 无定期利息支付或股息 ■无交易上市；设计为持有至到期 在定价日，当您证券的条款设定时，预计您证券的价值将在每证券910.00美元至940.00美元之间，如“选定风险考虑—与证券估计价值及任何二级市场相关的风险”（从第P-10页开始及本文中“证券估计价值”）所述。预计估计价值将低于证券的原始发行价。 这些证券具有复杂的特点，投资这些证券涉及的风险与传统债务证券投资相关的风险不同。参见“选定的风险考虑因素”，从本文第P-9页开始，以及“风险因素”，从随附产品补充说明的第PS-5页开始，以及从随附招股说明书第1页开始。 这些证券是银行的优先无担保债务工具，因此，所有付款均受信用风险影响。这些证券未根据加拿大存款保险公司法案（“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构投保。美国证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对本次定价补充材料的准确性或充分性或随附的产品补充材料和招股说明书作出评判。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 德意志证券（美国）有限公司 基金和 市场联动证券—杠杆上行动态参与和固定百分比缓冲下行动态风险敞口证券与能源选择板块SPDR表现最差的证券挂钩 ®基金，金融选择板块SPDR®基金，科技精选行业SPDR®基金和消费者可选行业SPDR®2026年9月11日到期款项 发行人和证券的补充信息 您应将此定价补充文件与日期为2025年2月26日的产品补充文件MLN-WF-1以及日期为2025年2月26日的招股说明书一起阅读，以获取有关这些证券的更多信息。此定价补充文件中包含的信息在任何不同之处将取代产品补充文件和招股说明书中的信息。此处使用但未定义的某些定义术语具有产品补充文件或招股说明书中规定的内容。如发生任何冲突，以下优先次序将适用：首先，此定价补充文件；其次，产品补充文件；最后，招股说明书。这些证券可能与随附的产品补充材料和招股说明书中所描述的条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读此定价补充材料，包括其中包含的文件。 您可以通过以下方式在 SEC 网站 www.sec.gov 上访问产品补充材料和招股说明书（或者，如果该网址已更改，则通过查看 SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： • 2025年2月26日日期的产品补充说明MLN-WF-1：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006130/ef20044457_424b3.htm• 日期为2025年2月26日的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 我们的中央索引密钥，或称为CIK，在SEC网站上是0000947263。在本价格补充协议中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留变更证券条款或拒绝其发行前任何购买要约的权利。如果证券条款发生任何变更，我们将通知您，并请您就购买事宜接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买要约。 市场联动证券—杠杆上行动态参与和固定百分比缓冲下行动态风险敞口证券与能源选择板块SPDR表现最差的证券挂钩 ®基金，金融选择板块SPDR®基金，科技精选行业SPDR®基金和消费者可选行业SPDR®2026年9月11日到期款项 证券估值 证券的最终条款将在证券首次向公众定价出售的日期确定，该日期称为定价日，如本“证券条款”下所述，将根据定价日的现行市场条件确定，并将通过最终定价补充通知投资者。 证券的经济条款基于我们的内部融资利率（该利率基于市场基准和我们的借款意愿等变量，以及内部借款利率），以及多个因素，包括预期支付给TDS或我们另一家关联方的销售佣金、任何销售让步、折扣、佣金或费用，预期允许或支付给非关联中介机构，我们或我们任何关联方预期在证券结构化过程中获得的利润，我们可能在证券相关方面承担的估计成本，以及估计我们向富国证券关联方支付金额与我们富国证券关联方在“证券条款—代理人”部分另行描述的“风险因素—与对冲活动和利益冲突相关的风险”中所述对冲您的证券向您富国证券关联方支付金额之间的差额。由于我们的内部融资利率通常代表我们基准债务证券在二级市场的交易价格水平上的折扣，因此使用证券的内部融资利率而不是我们基准债务证券在二级市场的交易价格水平，预计将对证券的经济条款产生不利影响。 在本价格补充说明的封面页上，我们已提供了证券的估值范围。该估值范围是根据我们内部定价模型确定的，这些模型考虑了多个变量并基于多项假设（这些假设可能实现也可能不实现），通常包括波动性、利率（预测利率、当前利率和历史利率）、价格敏感性分析、证券到期时间以及我们的内部资金利率。有关估值更多信息的说明，请参阅本文中的“选定风险考量——与证券估值及任何二级市场相关的风险”。由于我们的内部资金利率通常代表了我们基准债务证券在二级市场上的交易价格水平的一种折价，因此，在所有其他经济条款保持不变的情况下，使用证券的内部资金利率而不是我们基准债务证券在二级市场上的交易价格水平，预计将提高证券的估值。有关更多信息，请参见“选定风险考量——与证券估值及任何二级市场相关的风险——您的证券估值基于我们的内部资金利率”下的讨论。 我们在定价日的估计价值不是该证券可能在二级市场交易的预测价格，也并非代理人可能在二级市场买卖证券的价格。在正常的市场和资金条件下，代理人或我们的另一家附属公司打算在二级市场购买该证券，但其并非必须这样做。 假设定价日后所有相关因素保持不变，代理人可能在二级市场初始购买或出售证券（如有）的价格，在一段时间内可能超过定价日的估计价值，该时间段预计为发行日后约3个月，因为在我们自行决定下，我们可能选择向投资者有效补偿我们根据证券承担的义务的估计成本的一部分以及与证券相关的其他成本，而这些成本我们不再预期在证券期内发生。我们基于若干因素（包括证券期限以及我们可能拥有的与证券发行人的任何协议）做出了这种自由裁量权选择，并确定了此临时补偿期。我们通过这种方式向投资者有效补偿的估计成本金额可能不会在整个补偿期内按比例分配，并且我们可能根据不可预测的市场条件和其他因素的变化，在任何时间终止此类补偿或修订证券发行后的补偿期时长。 市场联动证券—杠杆上行动态参与和固定百分比缓冲下行动态风险敞口证券与能源选择板块SPDR表现最差的证券挂钩 基金，金融选择板块SPDR®基金，科技精选行业SPDR®基金和消费者可选行业SPDR®2026年9月11日到期款项投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是一种适当的投资： ■ 若最低表现基金的结束价格高于其起始价格，则寻求至少153.40%（在定价日确定）的杠杆敞口以参与其向上表现；■ 期望通过缓冲额度限制对基金的风险敞口；■ 愿意承担风险，即若最低表现基金的结束价格低于其起始价格超过缓冲额度，则将在到期时损失部分，且可能高达每项证券面额的85%；■ 了解证券的回报将完全取决于计算日最低表现基金的业绩，且他们将不会从表现更好的基金的业绩中受益任何方面；■ 了解证券比仅与一个基金挂钩或与由每个基金组成的篮子挂钩的替代投资风险更高；■ 了解并愿意承担每个基金的完全下行风险；■ 愿意放弃证券的利息支付以及任何基金持有的股份的股息和任何基金持有的证券的股息；■ 愿意持有证券直至到期。 这些证券可能不适合以下投资者： ■ 寻求流动投资或无法或不愿持有证券至到期； ■ 不愿意接受最低表现基金的结束价格从其起始价格下降超过缓冲金额的风险；■ 要求在规定的到期日全额支付证券的面值；■ 不愿意购买在定价日估计价值低于原始发行价格且可能低至封面页所述的较低估计价值的证券；■ 寻求在证券期限内的当前收入；■寻求投资于由每个基金组成的一篮子或类似投资，其中整体回报基于基金的业绩组合，而不是仅基于最低表现基金■ 不愿意接受投资于基金的风险；■ 寻求投资于基金但不愿意接受证券到期支付金额中固有的风险/回报权衡；■ 不愿意接受银行的信用风险；或■更倾向于风险较低的同类信用评级的公司发行的、具有可比到期日的传统固定收益投资。 上述考虑并非详尽无遗。证券是否适合您投资，将取决于您的具体情况，并且您应当仅在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问根据您的具体情况仔细考虑了投资该证券的适当性之后，才能做出投资决定。您还应当仔细审阅本文件中的“选定的风险考量”以及随附产品补充文件中的“风险因素”，以了解与投资该证券相关的风险。如需了解更多关于基金的信息，请参阅下文标题为“市场措施相关信息”的部分。 市场联动证券—杠杆上行动态参与和固定百分比缓冲下行动态风险敞口证券与能源选择板块SPDR表现最差的证券挂钩® 基金，金融选择板块SPDR®基金，科技精选行业SPDR®基金和消费者可选行业SPDR®2026年9月11日到期款 项确定在规定到期日的付款 在所述到期日，您将每项证券收到一笔现金支付（到期支付金额），计算方法如下： 证券尚未自动赎回，则到期时，您将收到每份证券的现金支付（到期支付金额），计算方法如下： 市场联动证券—杠杆上行动态参与和固定百分比缓冲下行动态 风险敞口证券与能源选择板块SPDR表现最差的证券挂钩®Fund，金融选择行业SPDR®基金，科技精选行业SPDR®资金与消费者 2026年9月11日到期自主选择行业SPDR®基金 已选风险考量 这些证券具有复杂的特点，投资这些证券将涉及与传统债务证券投资不相关的风险。适用于投资这些证券的一些风险总结如下，但我们敦促您阅读伴随产品补充文件中“风险因素”部分关于这些证券一般风险的更详细说明。您应在仔细考虑并咨询您的顾问，根据您的具体情况，在投资这些证券的适当性之后，才能做出投资决策。 与证券相关的风险通常 如果最低表现基金的到期价格低于其阈值价格，您将损失部分，最高可达85%，的证券面值。 我们在规定的到期日不会对你持有的证券支付固定金额。到期支付金额将取决于表现最差的基金的终值相对于其初始值的变动方向和百分比，以及证券的其他条款。由于基金价格将受市场