国泰海通传媒国务院发布人工智能行动意见关注国产AI应用端机会

意见中提出：1）加强人工智 【国泰海通传媒】国务院发布“人工智能+”行动意见，关注国产AI应用端机会“人工智能+”行动意见中给出明确的时间规划表：1）到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；2）到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%；3）到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。 意见中提出：1）加强人工智能在工业、农业等领域的全要素发展和数智化升级转型，并提出加快发展提效型、陪伴型等智能原生应用。 ）人工智能推动民生福祉，创造更加智能的工作方式，推行更富成效的学习方式，打造更有品质的美好生活。 我们认为本次行动意见有望加速引领国内AI产业发展，建议关注AI应用端投资机会。 1）AI陪伴：恺英网络、盛天网络、上海电影、顺网科技、荣信文化、汤姆猫等。 2）AI教育：豆神教育、南方传媒、世纪天鸿等。 3）AI视频/短剧：中文在线、昆仑万维、华策影视、掌阅科技等。 4）AI广告：易点天下、蓝色光标等。 5）AI电商：焦点科技、值得买等。 6）港股关注AI稀缺产品型公司：美图公司、快手-W。 【国泰海通传媒陈筱陈星光】完美世界（002624）：25Q2 业绩略高于预告中值，游戏同环比增长 1）25Q2营收16.7亿元，yoy+17%；归母净利润2.01亿元（业绩预告中值2亿元），yoy扭亏为盈；扣非归母净利润1.55亿元（业绩预告中值1.5亿元），yoy扭亏为盈；2）25Q2经营性现金流量净额3.02亿元，yoy+52%，qoq+51%。 1）游戏：25Q2收入14.9亿元，yoy+9%，qoq+5%；归母净利润2.12亿元，yoy扭亏为盈，qoq-27%；扣非归母净利润1.84亿元，yoy扭亏为盈，qoq+13%。 营收业绩同环比增长，主要系《诛仙世界》持续释放业绩，电竞业务流水增长，持续推进降本增效；2）影视：25Q2收入1.71亿元，yoy+212%，qoq-71%；归母净利润0.16亿元，yoy扭亏为盈，qoq-38%；扣非归母净利润0.07亿元。 25年以来播出6部剧集，另有部分在制作、排播过程中。 1）25Q2毛利率62%，yoy-1pct，qoq+10pct；2）销售/管理/研发费用率分别为9.6%/11.4%/26.5%，yoy-10/-3/-5pct，qoq+1/+4/+2pct。 1）《异环》二测时期将引擎升级为UE5.5版本。 海外首测期间，玩家对沉浸都市题材、通缉和竞速玩法反响热烈，Youtube、X、Discord、Reddit平台讨论声量达18.6亿；国内二测期间参与测试招募的用户人数超百万、游戏全网话题度超10亿；2）《P5X》6月底至7月初相继于日本、欧美、东南亚等地区上线；据点点数据，6/26-8/23全球iOS+Googleplay流水2.74亿元，其中多次进入日本iOS畅销榜top3；此外PC端首日登顶Steam全球下载榜首位；3）《诛仙世界》7月推出S2赛季，包括全新地图、剧情、玩法、付费外观等，并于《剑来》动画进行深度联动；4）《诛仙2》8/7上线国内，截至8/25国内iOS畅销榜平均排名62名；5）电竞：25年10月将举办世界级赛事CS亚洲邀请赛（CAC2025），进一步强化赛事IP矩阵。