全球科技行业周报：国务院人工智能+行动意见出炉，阿里持续投入AI建设

主要观点与核心数据

• 市场表现：本周上证指数涨0.84%，创业板指涨7.74%，沪深300涨2.71%，中证1000涨1.03%，恒生科技涨0.47%，纳斯达克指数跌0.19%。板块方面，传媒指数涨0.94%，人工智能指数涨15.06%。
• 海外AI动态：OpenAI发布GPT-Realtime语音模型，定价降低20%；微软推出MAI-1系列模型，减少对OpenAI依赖；谷歌发布Gemini 2.5 Flash Image图像模型。
• 国内AI政策与进展：国务院发布《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，目标到2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段；DeepSeek-V3.1适配华为昇腾芯片；字节跳动发布OmniHuman-1.5视频生成模型。
• 公司财报：阿里巴巴2026财年Q1营收2476.52亿元，同比增长2%，净利润431.16亿元，同比增长76%；英伟达2026财年Q2营收467亿美元，同比增长56%。
• 行业事件：美团二季度营收918.4亿元，同比增长11.7%，净利润3.65亿元；携程二季度净收入148亿元，同比增长16%；苹果官宣9月10日举行发布会，可能推出iPhone 17系列、Apple Watch和AirPods Pro 3。

投资建议

• 海外AI：关注OpenAI、微软、谷歌等大模型及AI硬件更新进展，相关公司包括Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
• 国内AI：关注百度、阿里巴巴、腾讯、美团等AI应用进展。
• 海外半导体：关注Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔等2nm制程产能扩张。
• 智能驾驶：关注特斯拉、小米、小鹏、华为云等智能驾驶技术进展。
• 海外消费：关注Temu在拉美市场的增长。
• 本地生活：关注美团、阿里巴巴、京东等即时零售竞争格局及Keeta海外拓展。
• 电商：关注淘宝闪购协同效应及云计算板块增长。
• 产业互联网：关注苹果新产品发布。
• 影视：关注暑期档票房及国产影片海外市场表现。
• 游戏：关注8月游戏版号审批信息及重点游戏。

风险提示

• 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。