加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-08-26版)

苏格兰皇家银行 532.8万美元自动行权或有息票触发条件说明，与超威半导体公司普通股挂钩，到期日为2026年9月25日 如果在任何观察日期，超威半导体公司（参考资产）的普通股市价低于初始价格的59.00%，则您将在相应的息票支付日不会收到或有息票。您在票据上获得的金额基于参考资产的业绩。 本票据将在到期日（2026年9月25日）到期，除非在任何观察日（自2026年2月起至包括2026年8月）自动赎回。如果参考资产的收盘价在任何此类观察日等于或高于初始价格167.76美元（该价格是参考资产在交易日（2025年8月22日）的收盘价），您的票据将被自动赎回。如果您的票据被自动赎回，您将在相应的付款日（相关观察日后第3个营业日）收到每1000美元票据本金等于1000美元加上就该观察日相关的或有利息（如下所述）的付款。 观察日期为每月的22日，自2025年9月开始，至2026年9月结束。若在任何一个观察日，参考资产的收盘价等于或高于初始价的59.00%，您将在相应的付息日收到每份1,000美元本金笔记的或有利息9.625美元（等于0.9625%月利率，或潜在年利率高达11.55%）。 如果您的票据未被自动兑付，您的票据的回报，除任何其他应兑付的或有票息外，将根据最终价格相对于初始价格计算。到期时，对于您的每1000美元本金票据： ●如果最终价格是大于或等于59.00%的初始价格，您将收到等于1000美元的现金金额加一项按上述方式计算的或有息票；或 ●如果最终价格是小于59.00%的初始价格，您将每张凭证获得等于股份交付金额的参考资产若干股（以现金支付任何碎股的替代），该股份交付金额等于商（i）1000美元除以(ii) 初始价格。截至最终估值日，股款交付金额的价值将低于您票据本金总额的59.00%，您将不会收到或有利息。 如果最终价格低于初始价格的59.00%，您的票据的回报预期为负，并将基于参考资产从初始价格到最终价格的价格下跌百分比。在这种情况下，您将损失全部或大部分投资。此外，参考资产从最终估值日期到到期日期的价格任何下跌都会导致您的票据的回报低于我们原本支付给您等于最终估值日期计算的股份交付金额等值的现金时应有的回报。为消除任何疑虑，如果股份交付金额低于1.0000，在到期时，您每张票据收到的现金金额，如果有，将等于乘积分数权益和最终价格。在 这种情况下，您将不会收到或有债券利息。 您笔记的任何付款或交割均以加拿大丰业银行的信用状况为准。 投资于票据涉及一定的风险。您应参考本定价补充说明第P-16页开始的“其他风险”、随附产品补充说明第PS-6页开始的“票据特定其他风险因素”、随附招股说明书补充说明第S-2页开始的“风险因素”以及随附招股说明书第8页。 您票据在交易日期设定条款时的初始估算价值为每1000美元本金967.60美元，这低于您票据下方列出的原始发行价格。参见下页的“关于票据估计价值的补充信息”以及本文件第P-16页开始的“附加风险”以获取更多信息。您票据在任何时候的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准该票据，也未对本次定价补充文件、随附招股说明书、招股说明书补充文件或产品补充文件的准确性或充分性做出认定。任何相反的陈述均属犯罪行为。 根据加拿大存款保险公司法案（以下简称“加拿大存款保险法”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他管辖区的任何其他政府机构，本票据未由加拿大存款保险公司（以下简称“加拿大存款保险公司”）承保。 高盛公司 & 公司交易商 斯柯迪亚资本（美国）公司 2025年8月22日定价补充说明 与超威半导体公司（以下简称“公司”）普通股挂钩的自动调换条件债券触发说明，到期日为2026年9月25日（以下简称“债券”）是加拿大丰业银行（以下简称“银行”）的不担保和无抵押债务，并受投资风险影响，包括由于参考资产表现不佳和银行的信用风险而可能损失投资本金。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指加拿大丰业银行。该债券将不会在美国任何证券交易所或自动化报价系统中上市。 这些票据是基于参考资产的业绩派生出来的产品。这些票据不构成对参考资产的直接投资。通过获取这些票据，您将不会拥有对参考资产的直接经济利益或其他权益、要求或资格，或对参考资产拥有任何法律或收益所有权，包括但不限于任何投票权或获得股息或其他分配的权利。 斯考蒂亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的附属机构，已同意从我们处购买票据，并分发至其他注册证券交易商。SCUSA或其任何附属机构或代理人可在票据首次销售后的做市交易中使用此价格补充。除非我们、SCUSA或向您销售此类票据的我们的另一附属机构或代理人，在销售确认书中告知您其他情况，否则此价格补充是在做市交易中使用。参见本价格补充中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原始发行价格、佣金以及上述银行收取的款项与我们所发行的初始票据相关。在本定价补充日期之后，我们可能会决定以原始发行价格发行额外的票据，并且这些票据的佣金和款项给银行的金额可能与上述金额不同。您投资于这些票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为购买此类票据支付的原发行价格。 关于票据估计价值的补充信息 在此价格补充说明的封面页上，银行已提供了票据的初始估算价值。初始估算价值是根据银行的内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估算价值的更多信息，请参见“附加风险—与估算价值相关的风险和流动性风险”。 票据的经济条款（包括或有息票）基于银行的内部资金利率，即银行通过发行类似的市场关联票据借入资金的利率、承销费、结构化费、与销售和结构化票据相关的其他成本以及某些相关对冲安排的经济条款。由于这些因素，您购买票据时所支付的原始发行价高于票据的初始估算价值。银行的内部资金利率通常低于其发行传统固定利率债务证券时支付的利率，如“附加风险—与估算价值和流动性相关的风险—银行的票据在任何时候的估算价值均不由信用利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率决定”部分进一步讨论的那样。银行使用其内部资金利率降低了票据对您的经济条款。 任何时候您的票据价值将反映许多因素，且无法预测；然而，GS&Co.在二级市场（如果GS&Co.提供交易，但它没有义务这样做）最初买入或卖出票据的价格（不包括高盛公司有限责任公司（“GS&Co.”）的惯常买卖价差）以及GS&Co.最初用于账户报表及其他用途的价值，等于大约GS&Co.根据其定价模型，并考虑银行的内部融资利率，加上一笔额外金额（初始等于每1,000美元本金46.00美元）。 2025年11月22日之前，GS&Co.购买或出售您的票据（如果它选择做市，但它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co.的通常买卖价差）将大致等于（a）根据GS&Co.的定价模型确定的您票据当时的估计价值，加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时开始至2025年11月21日按直线方式递减至零）。自2025年11月22日起，GS&Co.购买或出售您的票据（如果它选择做市）的价格（不包括GS&Co.的通常买卖价差）将大致等于根据该定价模型确定的您票据的当时估计价值。有关您GS&Co.账户报表中显示的票据价值以及GS&Co.购买或出售您的票据的价格（如果GS&Co.选择做市，但它没有义务这样做），均基于GS&Co.的定价模型；请参阅本文中的“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险——GS&Co.购买或出售您的票据的价格（如果GS&Co.选择做市，但它没有义务这样做）将基于GS&Co.对您票据的估计价值”。 我们敦促您阅读本定价补充文件第P-16页开始的“额外风险”部分. 摘要 本“摘要”部分的内容受本定价补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件及产品补充文件所载更详细信息的限制，所述文件均已提交至SEC。见本定价补充文件中的“您的票据附加条款”。 发行人：发行：CUSIP/ISIN：票据类型：参考资产： 高级笔记计划，A系列自动调用或有条件的息票触发说明加拿大丰业银行（“本行”）06418VM35 / US06418VM355超威半导体公司（彭博股票代码：AMD UW） 1000美元及其超过1000美元的整数倍 每张票据1000美元；所有票据总计5328000美元；若银行自行决定在本定价补充文件签署之日起的某日后出售额外数量的票据，票据的总体本金金额可能会增加 承销凭证将在凭证定价之日起的第三个工作日凭付款交付（此结算周期称为“T+3”）。根据1934年《证券交易法》（经修订）（以下简称“《交易法》”）第15c6-1条，二级市场交易一般要求在一个工作日内结算（“T+1”），除非任何此类交易的各方明确同意其他方式。因此，希望在实际交付凭证前一个工作日前进行交易的人，由于每份凭证最初将结算三个工作日（T+3），将需要指定替代结算安排，以防止结算失败。 最后观测日期为2026年9月22日，可能根据下方“—观测日期”中的说明推迟 最终估值日期： 初始价格的59.00%，根据随附产品补充说明中“票据一般条款——与参考权益相关的反稀释调整”的描述进行调整，并依据本定价补充说明中“摘要——收盘价”的修改进行相应调整 每月的22日，自2025年9月开始，至最终评估日期结束（或者，如果该日不是交易日，则至下一个交易日） 每个观察日期可能会因非交易日以及《产品附件》中“票据一般条款—市场中断事件”和“—估值日期”中所述的某些市场中断事件而推迟 如果在任何一次观察日发生赎回事件，则该票据将全额自动赎回，并且我们将在相应的赎回支付日按照每 $1,000 的票面金额支付等值的现金（$1,000 加上在该观察日应计的或有利息），否则将不会进行任何进一步的支付或交付。自动赎回后，该票据不会进行任何进一步的支付或交付。 呼叫观察日期： 如果票据没有自动赎回且最终价格低于触发价，您可能会在到期时损失全部或大部分投资。 风险负责人： 我们在自动电话呼叫或到期时支付的数量将不会根据您为票据支付的原发行价格进行调整，因此如果您以高于本金（或低于本金）的价格收购票据并持有至到期日，或者如果票据被自动赎回，则适用赎回支付日期，这可能会从多种方式影响您的投资。您在这些票据上的投资回报将低于（或高于）如果您以本金价格购买票据本应获得的回报。如果您以高于本金的价格购买票据，票据不会被自动赎回，且最终价格低于触发价格，您在票据上的投资将比以本金价格购买票据时遭受更大的百分比下降。类似地，您从票据收到的任何或有利息的回报相对于您的初始投资将低于如果您以本金价格购买票据本应获得的回报。请参阅此处“附加风险—与估计价值和流动性相关的风险—如果您以高于本金的价格购买票据，您的投资回报将低于以本金价格购买票据的回报，并且票据某些关键条款的影响将受到负面影响”。 按本金金额以外的金额购买： 作为票据分销的一部分，SCUSA或我们的其他附属公司已同意以反映本金1.50%的销售佣金折扣将票据出售给GS&Co。GS&Co.最初以本定价补充封面规定的原始发行价格向公众提供票据，并向某些证券经销商提供该价格减去本金1.50%的让步。除让步外，GS&Co.还将向任何此类证券经销商支付本金0.65%的结构化费用。 费用和支出： 还将支付给 iCapital Markets LLC，GS&Co. 的一个附属机构持有间接少数股权的经纪商，为其在此发行中提供的服务费用。 在我们发行票据时，我们将与高盛公司或其一家附属公司签订某些对冲安排（这可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。 参见本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）” 您购买票据的价格包括银行、GS&Co. 或我们或其各自关联公司预期将发生的成本以及与票据相关的对冲活动预期将实现的利润，如上所述。如果票据出现二级市场，这些成本和