美国银行美股招股说明书(2025-08-26版)

本定价补充文件并不完整且可能变更，与1933年证券法下的有效注册声明相关。本定价补充文件及其随附的产品补充文件、招股书补充文件和招股书并非在任何国家或司法管辖区（若在该国家或司法管辖区进行此类销售将不被允许）提供购买这些票据的要约。 与标普500指数挂钩• 与标普500指数挂钩的自调用票据®索引，预计于2029年9月4日发布（“笔记”），预计于2025年8月29日定价，预计于2025年9月4日发行。•若未于到期前被召回，则大约为4年任期。 票据付款将取决于标普500的表现 索引（以下简称“标的”）。• 自2026年8月31日看涨观察日起，若在该适用看涨观察日，标的的观察值等于或高于其看涨值，则可按等于适用看涨金额的金额按季度自动看涨。看涨观察日和看涨金额见第PS-4页。 若票据未于到期前兑付，如果标的物的到期价值大于或等于其起始价值的70%，则到期时，您将每1000.00美元的票据本金获得1,308.00美元。 然而，假设票据在到期前未被兑付，如果标的物从其初始价值下跌超过30%，则在到期时您的• 笔记上的任何付款均受发薪机构BofAFinanceLLC（“BofA Finance”或“发行人”）和担保机构美国银行公司（“BAC”或“担保人”）的信用风险影响。 无定期利息支付。 •该说明不会在任何证券交易所上市。 •CUSIP编号：09711JWZ8。 截至定价日，票据的初始估计价值预计在每1,000.00美元面值的票据中为940.00美元至999.90美元之间，低于下文列出的公开要价。您笔记在任何时间的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本定价补充说明第PS-8页开始的“风险因素”以及本定价补充说明第PS-16页上的“构建笔记”。笔记与传统债务证券之间存在重要区别。笔记的潜在购买者应考虑 在“风险因素”部分的信息，始于本定价补充的PS-8页、随附产品补充的PS-5页、随附招股说明书补充的S-6页以及随附招股说明书的第7页。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未确定本定价补充、随附的产品补充、招股说明书补充及招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 销售代理 笔记条款 呼叫观察日期，呼叫支付日期和呼叫金额 * 监管日可能根据“说明——笔记的某些条款——与监管日相关的事件”中所述推迟，该说明始于随附产品补充说明的PS-23页，其中对“监管日”的引用应被视为对“监管日”的引用。 任何与本票相关的支付都取决于发行人BofA Finance的信用风险以及担保人BAC的信用风险，还取决于基础资产的业绩。本票的经济条款基于BAC的内部融资利率，该利率是BAC通过发行市场关联票据借款时将支付的利率，以及BAC的附属公司进入的某些相关套期保值安排的经济条款。BAC的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时将支付的利率。这种融资利率的差异，以及如果有承销折价，以及下文所述的与套期保值相关的费用（参见从第PS-8页开始的“风险因素”），将降低本票对您的经济条款以及本票的初始估计价值。由于这些因素，您为购买本票支付的市场公开报价将高于定价日的本票初始估计价值。 票据的初始估值范围载于本定价补充说明的封面页。最终定价补充说明将载明票据在定价日的初始估值。有关票据初始估值和票据结构化的更多信息，请参阅从第PS-8页开始的“风险因素”以及第PS-16页的“票据结构化”。 自动可转换票据 | PS-4 ®与标普500指数挂钩的自动调用笔记 自动呼叫和赎回金额确定 *在每个呼叫观察日期，您的笔记可能会自动被调用，如下确定： 假设的票据支付概况和票据付款示例 示例和自动调用笔记表 以下示例和表格仅用于说明目的。它们是基于假设的值和显示假设的票据的回报。示例和表格说明了基于标的物假设起始值为100、标的物假设行权价为100、假设赎回障碍价为70、第PS-4页所示的行权金额、若期末值大于或等于其赎回障碍价则每1000.00美元票据本金赎回金额为1,308.00美元以及一系列假设标的物观测值和期末值时的票据支付情况。实际收到的金额和最终的投资回报将取决于标的的实际起始价值、行权价值、赎回障碍、观察值和最终价值，以及是否在到期前自动行权,并且你是否持有笔记到期。以下示例未考虑投资于票据所带来的任何税收后果。 关于标的的近期实际值，请参见下文的“标的”部分。标的的终止值将不包括由标的证券或单位产生的股息或其他分配所产生的收入，如适用。此外，所有票据的付款均受发行人和担保人的信用风险影响。 若注期在到期前被提前 若在任何观察日，每一标的物的观察值大于或等于其叫价值，则按适用的叫价金额将票据赎回。票据赎回后，其将不再存续，且不会对该票据有任何进一步的支付。 示例 1 - 每个基础资产在首个观察日观察值为105.00或更高。因此，票据的利率为每1,000.00美元本金1,077.00美元。 示例2 - 在前11个看涨观察日期间，标的物的观察值均低于其相应的看涨值，但在第12个看涨观察日，标的物的观察值为110.00或更高。因此，票据将以每1000.00美元本金面额1288.75美元的价格被赎回。 ® (2 上表中使用的假设起始值100仅用于说明目的，并不代表一个可能的起始值)与标普500指数挂钩的自动调用笔记 )对于底层。 (3)这是假设的救赎壁垒。 自动调用票据 | PS-7 与标普500指数挂钩的自动调用笔记 风险因素 您投资于本票据涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险不同。您决定购买本票据应仅在仔细考虑本票据投资风险后，并根据您具体情况与您的顾问进行商议作出。如果您不了解本票据的重大要素或一般财务事项，则本票据不适合您投资。您应仔细审阅“风险因素”部分中与本票据相关的更详细的风险解释，这些部分分别从随附产品补充说明第PS-5页、随附招股说明书补充说明第S-6页以及随附招股说明书第7页开始，具体见下方第PS-20页所标识。 结构相关风险 您的投资可能导致损失；本金不受保。在票据到期时没有固定的本金偿还金额。如果票据在到期前没有自动赎回，且标的物的最终价值低于 救赎障碍，到期时，您的投资将面临标的物价值下降1:1的下行风险，且当标的物期末价值低于期初价值每1%时，您将损失本金1%。在这种情况下，您可能会损失笔记投资的大部分或全部。 任何票据的正投资回报都是有限的。您不会参与任何基础资产的级别提升。任何正向投资回报将限制在适用的行权金额或每1,000.00美元本金金额的最高赎回金额1,308.00美元，以适用为准，如果每个基础资产的观察值或到期值在任何行权观察日或估值日，以适用为准，大于或等于其行权值或赎回障碍，以适用为准。相反，直接投资于基础资产包含的证券将使您能够获得其价值增长的收益。票据的任何回报将不会反映如果您实际拥有这些证券并收到其支付的股息或分配的收益。• notes的收益可能低于直接投资于基础资产所持有的证券的可比较投资。没有保证notes会被赎回，或者如果未被赎回，在到期时赎回金额会超过本金金额，并且您可能无法获得任何正收益。 备注不计息。与传统的债务证券不同，无论标的物观察值或到期值与其起始值、赎回障碍或行权价高出多少，在票据的期限内均不会支付利息 注意：票据可能面临自动赎回，这将限制您进一步获得票据款项的能力。票据可能面临自动赎回。如果在任何观察日，每个标的物的观察值大于或等于其赎回值，票据将自动被赎回。如果票据在到期日前被自动赎回，你将有权获得与适用观察日相关的适用赎回金额，并且在此之后将不再支付任何款项。• 自动通话。在这种情况下，您将失去在自动通话日期之后原本可以收到的任何更高通话金额或赎回金额的机会。如果债券在到期日之前被召回，您可能无法投资于其他风险等级相似且可能提供与债券相似回报的有价证券。 您持有票据的回报率可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。•笔记中您获得的任何回报可能低于如果您购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑通货膨胀等影响货币时间价值的因素时，您在笔记中的投资可能无法反映完整的的机会成本。 适用的话，呼叫金额或赎回金额不会反映标的物水平的变化，除非是在适用的情况下于呼叫观察日期或估值日期。在除要约观察日或估值日（以适用者为准）之外的本期内，标的资产的水平不会影响票据的付款。尽管有前述规定，但在持有票据期间，投资者应通常了解标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将确定票据是否将被自动赎回，并通过仅比较起始价值、要约价值或赎回障碍（以适用者为准）来计算要约金额或赎回金额。• 适用，至标的物观察值或到期值。标的物其他层级将不予考虑。因此，如果到期前未自动触发条款并且标的物到期值低于赎回障碍，即使标的物水平在赎回障碍之上，你最终收到的金额也将低于本金。 截至评估日。 笔记的任何付款都受到我们的信用风险和担保人的信用风险的影响，并且我们或担保人信用状况的任何实际或感知到的变化都预计会影响笔记的价值。我们的票据是我们发行的优先无担保债务证券。任何票据的付款将由担保人全额无条件担保。除担保人外，票据不由任何其他实体担保。因此，您收到任何票据付款将取决于我们和担保人在适用付款日按照票据偿还各自义务的能力，而无论基础资产的表现如何。我们无法就票据定价日后我们或担保人的财务状况做出任何保证。如果我们和担保人无法履行到期时的各自财务义务，则您可能无法收到根据票据条款应付的款项。• 此外，我们的信用评级和保证人的信用评级是由评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，我们或保证人的预期信用状况以及我们或 自动调用票据 | PS-8 担保人的信用评级或在到期日前我们各自证券的收益率与美国国债收益率之差（“信用利差”）的增长可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的票据回报不仅取决于我们的支付能力和担保人的支付能力等因素，例如标的物的价值，因此我们或担保人的信用评级改善不会降低与票据相关的其他投资风险。 我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。•我们是大承保人的金融子公司，除发行、管理和偿还大承保人担保的债务证券相关业务外，没有其他业务，且在日常经营中依赖大承保人及其其他子公司履行我们票据项下的义务。因此，我们偿还票据的能力可能受限。 估值与市场相关风险 您为票据支付的面值将超过其初始估计价值。本初步定价补充说明封面提供的票据初始估算值范围，以及最终定价补充说明中将提供的定价日初始估算值，均为仅基于特定时点参考我们及我们的附属公司的定价模型所进行的估算。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和担保人的信用利差、担保人的内部资金利率、对冲交易的中间市场条款、对利率、股息和波动的预期、价格敏感性分析，以及票据的预期期限。这些定价模型的部分内容依赖于对未来事件的某些预测，这些预测可能证明是不正确的。如果您试图在到期前出售票据，其市场价值可能低于您购买它们的价格，也可能低于其初始估算值。这是由于，除了其他因素外，标的物水平的变化、担保人内部资金利率的变化，以及如果有的话，在首次公开募股价格中包含的承销折扣，以及相关的对冲• 费用，所有这些均在下方“构建票据”中进一步描述。这些因素，加上票据期限内的各种信用、市场和经济因素，预计将降低您可能能够在任何二级市场上出售票据的价格，并将以复杂且不可预测的方式影响票据的价值。 初始估算值不代表我们BAC、BofAS或我们任何其他附属公司可能出的最低或最高价格• 在任何时候都愿意在任何二级市场上购买您的笔记（如果存在）。发行后任何时候你的笔记的价值将根据许多无法准确预测的因素而变化，包括标的物的表现、我们和巴克莱的信用状况以及市场状况的变化。 我们不能保证您的票据将会有一个交易市场或得以维持。• 我们将不在任何证券交易所列出票据。我们无法预测票据在任