2025年半年报点评：汽车业务量产驱动增长，AI眼镜+商拍未来可期

虹软科技2025年半年度报告显示，公司整体业绩稳健增长。2025年上半年，公司实现营业收入4.10亿元，同比增长7.73%，归母净利润0.89亿元，同比增长44.06%。Q2营收2.01亿元，同比增长2.08%，归母净利润0.39亿元，同比增长42.42%。

移动智能终端业务：Turbo Fusion技术持续优化，提升影像处理效率并降低功耗，确保高频使用影像功能的设备稳定续航；AI眼镜业务通过与头部厂商合作，产品方案已在多个项目中量产落地，强化复杂场景中的视觉交互体验。

智能汽车业务：舱内核心产品（如驾驶员安全辅助系统）已完成批量出货，舱外业务（如智能停车辅助系统、智能辅助驾驶系统）稳步推进，舱泊一体解决方案完成POC技术验证。

AI视觉业务：升级ArcMuse2025 V1.1大模型，PSAI新增AI试鞋、商品换色等功能，赋能AIGC商拍领域，已服务数十万中小商家及300余家头部服饰品牌。

投资建议：预计公司2025-2027年营收分别为10.11、12.74、16.18亿元，归母净利润分别为2.34、3.13、4.44亿元，维持“推荐”评级。公司有望在智能商拍市场打开新增长曲线，但需关注生成式AI商业化落地及行业竞争风险。