2025年上半年中国高标仓物流市场报告

中国高标仓物流市场报告 2025年上半年 仲量联行评估咨询服务部 01中国宏观经济概述 上半年中国经济稳中有进 •2025年上半年GDP同比增长5.3%，中国经济总体运行平稳，稳中向好。•最终消费支出对GDP增长的贡献率达到52%，充分发挥经济增长主引擎的作用。 消费市场稳步复苏，线上渗透率趋稳 •2025年上半年主要受到以旧换新及“购在中国”等政策拉动，消费市场保持平稳增长，社零同比增长5.0%。•中国网上零售持续增长，线上渗透率趋稳，上半年达24.9%，同比微降。 居民收入与消费稳步回升 •上半年全国居民人均可支配收入21840元，实际增长5.4%，略高于GDP增速，为消费增长提供支撑。•同时，居民人均消费支出14309元，实际增长5.3%，消费回暖进一步推动经济循环。 居民储蓄高位与消费者信心不足 •居民新增存款持续高位，同比增长显著，全年有望达到近6年峰值，显示家庭储蓄意愿仍强。•消费信心指数低位震荡，由于对未来收入和就业的不确定性依然存在，消费信心仍处于低位。 第二产业稳健增长 •上半年第二产业增速5.8%，高技术制造业占比升至15.8%，资本投入集中于生产领域。•制造业在GDP中的占比较2024年全年提升，但较上年同期仍有所回落，显示行业恢复节奏偏缓。 外贸韧性持续凸显 •上半年货物贸易稳中回升，出口快速增长。市场多元化成效显著，与美国贸易承压情况下，对东盟出口同比增长13%，对欧盟增长6.9%，对非洲增长21.4%。 四大城市群宏观经济与贸易格局 •长三角与珠三角合计贡献全国超过一半以上的进出口额，其中长三角以37%占比领跑。•成渝进出口同比增长6.8%，而京津冀则下降12.8%，区域分化显著。 02中国物流地产市场概况 中国物流地产市场格局 全国物流市场供需情况 •2020-2024年的供需演变：供应在高位区间小幅回落，去化效率有所改善。•2025年上半年情况：新增供应去化率较去年同期提升，但仍低于去年下半年水平。 全国物流市场整体租赁表现 •2025年二季度，全国高标仓平均有效租金进一步下跌至0.89元/平方米/天，显示市场租金压力持续积累。•同时，收到新增供应压力和部分租户需求下降的双重影响，二季度平均出租率总体降至79.5%。 全国物流仓储设施区域分布情况 •全国物流仓储区域集中度较高，高标物流设施面积排名前5的城市群总面积占全国比例接近8成。•长三角、珠三角、京津冀3大城市群高标物流设施面积占全国比例达到6成。 珠三角城市群 •供需情况：近年来供应保持相对稳定，但未来新增供应将显著增加，去化压力预计将逐步显现。•租赁表现：随着未来新增供应入市，市场出租率和租金增长预计将承受一定压力。 广州 东莞 佛山 深圳 惠州 长三角城市群 •供需情况：新增供应持续释放，市场吸纳能力相对有限，供需平衡仍有待改善。•租赁表现：在去化压力持续存在的背景下，平均租金与出租率呈现双向下行趋势。 上海 苏州 昆山 杭州 南京 合肥 嘉兴 宁波 京津冀城市群 •供需情况：新增供应持续放量，而需求端未能同步回升，市场供需失衡再次加剧。•租赁表现：在供应压力持续存在及企业租赁决策趋于谨慎的背景下，平均租金与出租率延续下行趋势。 北京 天津 廊坊 成渝城市群 •供需情况：新增供应显著收缩，去化压力明显缓解，市场逐步摆脱此前高供应带来的负面影响。•租赁表现：供应压力缓解推动出租率回升，但租金表现滞后，市场全面复苏仍需时间。 重庆 成都 主要作者 业务联系人 大中华区刘嘉敏评估咨询服务部董事总经理sylvia.lau@jll.com 周瑛评估咨询服务部董事sigrid.zhou@jll.com 中国区熊建平评估咨询服务部总监jianping.xiong@jll.com 韩昊桐评估咨询服务部高级分析师hans.han@jll.com 华西区梁纲james.liang@jll.com 华北区李萍萍echo.li@jll.com 华东区高景棠arnold.gao@jll.com 徐逸昊评估咨询服务部高级分析师ian.xu@jll.com 港澳地区陈曼艺wendy.chan@jll.com 华南区宋丽敏tracy.song@jll.com 关于仲量联行 仲量联行大中华区分公司 北北京京市朝阳区针织路23号国寿金融中心8层邮政编码100026电话+861059221300 沈辽宁阳省沈阳市沈河区北站路61号财富中心A座21层邮政编码110013电话+862431958555 西陕西安省西安市雁塔区南二环西段64号凯德广场2202-03室邮政编码710065电话+862989329800 200多年来，作为全球领先的商业地产服务和投资管理公司，仲量联行（纽交所交易代码：JLL）始终致力于协助客户投资、建造、租赁和管理各类办公、工业、酒店、住宅和零售等物业。作为《财富》500强企业，公司2024财年收入达234亿美元，业务遍及全球80多个国家，员工总数超过112,000人。我们秉承“塑造房地产的未来，让世界更美好”的企业宗旨，整合全球平台资源并深耕本地市场，携手客户、员工和社群“向光而为”。JLL是仲量联行的品牌名称以及注册商标。更多信息请浏览joneslanglasalle.com.cn 杭浙江州省杭州市上城区新业路228号杭州来福士中心T2办公楼802室邮政编码310000电传话真+8657181965988+86 571 81965966 深圳 香港太香港古坊鲗一鱼座涌英7楼皇道979号电话+85228465000传真+85228459117www.jll.com.hk 成都四红川星省路成都市3段1号成都国际金融中心1座29层邮政编码610021电话+862866805000 广福东田省区深中圳心市四路1号嘉里建设广场第三座19楼邮政编码518048电传话真+8675528045388+86 755 22638966 南京 江苏省南京市建国邺金区中江心东一中期路153楼471号506-08单元邮政编码210000电话+862163933333 澳门澳门财南湾富湖中心5A段16楼H室电话+85328718822传真+85328718800www.jll.com.mo 重庆重庆市复渝星中国区际五中一心路95号601-602室邮政编码400010电话+862866805000 天天津津市和平区南京路189号津汇广场2座29层2910室邮政编码300051电话+862223185000 青岛 联系客服400-000-8250 山东省青岛市市南区香港中路9号香格里拉中心办公大楼13层1312室邮政编码266071电话+8653284468816 台台湾北台北市信义路5段7号台北101大楼20楼1室邮电政话编码11049+886 2 87589898传真+886287589899www.jll.com.tw 武汉 广州广东省广州市广天州河周区大珠福江金新融城中珠心江东路6号2801-03单元邮政编码510623电话+862023388088传真+862023388118 上海 湖北省武汉市武硚汉口恒区隆京广汉场大办道公68楼8号3908-09室邮政编码430030电话+862759592100传真+862759592155 上静海安区市石门一路288号兴业太古汇香港兴业中心一座22楼邮政编码200041电话+862163933333传真+862163933080 仲量联行微信号