大豆
- 库存：全国港口大豆库存环比减少1.2万吨至892.6万吨，同比增加22.22万吨；125家油厂大豆库存环比减少30.16万吨至680.4万吨，同比减少24.35万吨；豆粕库存环比增加1.12万吨至101.47万吨，同比减少48.18万吨。
- 下游需求：国内饲料企业豆粕库存天数8.35天，较去年同期增加9.21%。
- 市场观点：下游开始采购现货，油厂推出基差合同，贸易商接受度尚可，基差价格下行风险有限；美豆单产调研结果偏利多，但上行空间有限，逢低看多豆粕。
菜籽
- 库存：沿海地区主要油厂菜籽、菜粕库存环比均减少。
- 国际市场：加拿大菜籽逐步进入收割阶段，未来降雨顺利。
- 国内政策：菜籽进口同比大幅下降，加菜粕进口关税100%，中国对加籽反倾销初裁，旧作加籽强势。
- 市场观点：贸易关税政策对菜粕构成较强支撑，但高库存压制盘面；加籽8月产量预估环比大幅调增偏利空，关注中澳贸易进展及加方反倾销结果。
棕榈油
- 库存：全国重点地区棕榈油商业库存环比增加1.75万吨至61.73万吨，同比增加3.47万吨。
- 马来西亚数据：8月1-20日棕榈油出口量环比大幅增加。
- 市场观点：棕榈油高位整理，逢低看多思路为主，关注俄乌谈判及马棕榈油库存预估。
郑棉
- 价格：主力合约CF2509上涨0.75%至14120元/吨，现货下跌0.06%至15237元/吨。
- 国际市场：美国棉区墒情改善，巴西棉花产量预期调减。
- 国内市场：新棉逐步进入吐絮期，进口量低，商业库存下降，纺纱厂开机率提升。
- 市场观点：美棉短期利空，需求端仍不足，逢回调做多机会；新棉上市前供应偏紧，需求“金九银十”启动，短期逢回调低多，九月后视情况调整。
红枣
- 产量：主产区膨果期，预计新季产量较2022年度下降5-10%，较2024年度下降20-25%，预估56-62万吨。
- 库存：36家样本点物理库存环比减少167吨至9519吨。
- 需求：市场交投氛围一般，暂无明显备货行情。
- 市场观点：减产已成定局但幅度小于2023年，后期库存压力，短期逢低做多。
生猪
- 价格：主力合约Lh2511上涨0.18%至13910元/吨，现货持稳于13840元/吨。
- 供应：8月计划出栏量增加，下半年出栏量仍有增长空间，能繁母猪存栏量高，但增量空间收缩。
- 利润：养殖利润走低，自繁自养利润一度跌破负值。
- 需求：未来1-2月需求边际好转。
- 市场观点：短期收储情绪提振，不建议盲目短线沽空，关注逢低建立远月多单或反套操作。
