一、宏观数据速览
- 上海出台楼市新政，包括外环外购房不限套数、绿色建筑公积金贷款额度上浮15%、房贷利率不再区分首套和二套房、房产税征收微调等。
- 中办、国办印发《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》，明确到2030年基本建成全国碳排放权交易市场和温室气体自愿减排交易市场。
- 证监会发布《期货公司互联网营销管理暂行规定》，加强期货公司互联网营销活动监管。
二、商品投资参考
- 金属：KGHM7月铜产量和销量均同比下降。
- 煤焦钢矿：铁矿石、热卷和螺纹钢期价上涨，受地产板块影响；中钢协数据显示钢铁产量环比增长；河南焦企限产，美国将铜和钾盐列入关键矿物清单。
- 能源化工：成品油价或将迎来年内第七次下调；国际油价上涨，受地缘政治和供应端利好支撑；自然资源部组织油气探矿权挂牌出让；巴西国家石油公司释放增产信号。
- 农产品：豆粕、大豆流通领域价格环比上涨，生猪价格环比下跌；国家发改委发布2025年棉花关税配额外优惠关税税率加工贸易进口配额申领公告；欧盟预测2025年软小麦单产；StoneX预测2026年巴西阿拉比卡咖啡豆产量下降。
三、财经新闻汇编
- 公开市场：央行开展7天期逆回购和6000亿元MLF操作，单日净投放219亿元；央行在香港成功发行450亿元人民币央票。
- 要闻资讯：上海出台楼市新政；国家发改委主任主持召开企业座谈会；多地出台促进民营经济高质量发展方案；广西人大发布2025年上半年全区预算执行情况报告；香港金管局发文称离岸人民币债券回购业务的优化安排正式启动。
- 债市综述：银行间主要利率债收益率普遍下行，长券表现好于短券；万科债多数下跌，银行“二永债”收益率普遍下行；交易所债券市场收盘，万科债多数下跌；中证转债指数上涨，续创逾十年收盘新高。
- 汇市速递：在岸人民币对美元收盘上涨，中间价调升；美元指数上涨，非美货币多数下跌。
四、股票市场要闻
- A股三大指数单边上行，均创下阶段新高，市场成交额近3.2万亿元；算力硬件股保持强势，大消费、房地产、卫星导航、稀土永磁等表现强势。
- 香港恒生指数收盘涨，创近四年新高；恒生科技指数涨，市场成交额达3696.98亿港元。
- 中国ETF规模即将突破5万亿元，全市场规模在百亿元以上的ETF产品数量突破100只。
研报精粹
- 中信证券称，看股做债并非单边下注，债券并非只能空仓，预计能够有效增厚组合收益。
- 华泰固收称，当前债市票息保护弱、重博弈、情绪驱动强，短期债市仍处逆风，但利率大概率“上有顶”。
- 弘则固收叶青称，利率下行期居民和机构行为都呈现了自我强化特征，最现实的选择是扭转机构的行为。
- 申万固收称，债市风险是否已经充分释放？需重点关注久期何时回落。
- 长江固收称，展望后市，资金即将进入跨月阶段，但央行对流动性仍有较为明确的呵护态度。
今日提示
- 8月26日，258只债券上市，140只债券发行，112只债券缴款，257只债券还本付息。
