本周市场行情回顾
- 股票市场：上证50上涨3.38%，沪深300上涨4.18%，中证500上涨3.87%，中证1000上涨3.45%。主要推动力来自场内“93共识”及机构抱团，地缘方面平静，美股回调。A股杠杆资金支持，融资余额大幅净增，全A成交放量，科创50成为最强指数。
- 商品市场：南华商品指数下跌0.44%，板块分化明显。能化板块受PTA装置停车及供需紧平衡影响，农产品板块受美豆生物燃料法豁免申请影响，有色金属板块铜受宏观及基本面支撑，黑色板块焦煤情绪降温转向交易基本面。
市场数据与因子分析
- 成交额与持仓量：本周商品市场成交金额下行，持仓金额上行，活跃度轻微下行。
- 分板块动量表现：20日动量略有上行，动量位于50分位的品种数量上升，位于80分位的品种数量略有下行。
- CTA因子表现：本周因子表现分化，长周期动量好于短周期动量，基本面好于量价。短期动量在农产品板块盈利，长期动量在黑色、农产品板块盈利；期限结构上涨，偏度上涨，仓单下跌，库存上涨。
核心观察池CTA策略表现
- 上周：部分板块反转，板块分化，因子表现分化，中短周期趋势类策略及股指类策略有所修复。
- 本周：市场反转下行，中周期趋势或有所磨损，股指类策略或持续修复。
