高盛美股招股说明书(2025-08-25版)

本初步招股说明书补充信息并不完整且可能被更改。本初步招股说明书补充信息不是出售要约，也不寻求在任何禁止出售该证券的司法管辖区购买该证券的要约。 截止完成。日期为2025年8月22日。 GS Finance Corp. $ 自动赎回或有期权的股权联结票据到期由...担保 高盛集团公司 如果罗宾hood市场公司、帕兰提尔技术公司或特斯拉公司的A股普通股在任何观察日期的收盘价是小于其初始价格的50%，您将不会获得优惠券 适用付款日期。您将根据指数股票的表现获得票据的支付金额。票据将在规定的到期日（预计为2028年9月1日）到期，除非在2026年8月开始至2028年5月包括在内的任何观察日自动赎回。如果指数股票在任何一个这样的观察日的收盘价是大于或者等于其初始价格（设定于交易日（预计为2025年8月29日）且为当日的日内价格或该指数股票在交易日收盘价中的一个），如果你的票据被自动调用，你将在下一个支付日（相关观察日之后的第三个工作日）收到等于你票据面额的款项+一张优惠券（如下所述）。 观测日期预计为每年二月的最后一天以及每年五月、八月和十一月的29日，始于2025年11月，止于2028年8月。如果在任何观测日，每个指数股票的收盘价是大于或者等于若为初始价格的50%，您将在适用的付款日期，就每张面额1000美元的本票，获得等值的优惠券（i）产品51.75美元（季度增长5.175%，或年增长率高达20.7%）times截止到相关观测日期为止已发生的观测日期数量减(ii) thesum对于之前所有已支付的优惠券，如果有。 如果你的笔记没有被自动调用，你在所述到期日的付款将取决于是否发生了触发事件。如果所有指数股票的收盘价都低于它们在确定日期（最终观察日期，预计为2028年8月29日）的初始价格，就会发生触发事件。 如果触发事件没有发生时，到期您将收到您的票据面额。因此，如果任何一个指数股在确定日的收盘价大于或等于其初始价格，你将获得你的票据的票面金额，而不管其他指数股的表现如何。此外，如果在最终观察日期上，每个指数股票的收盘价是大于或等于以初始价格的50%，您也将获得最终优惠券。 如果触发事件具有发生时，在到期时，您将根据表现最差的指数股票的业绩获得一定金额（该指数股票在确定日期上的收盘价与其初始价格之间的百分比增加或减少）。此金额不会超过 你的票据面额和可能远低于你的票据面额。如果每个指数股票在最终观察日的收盘价是大于或等于以初始价格的50%购买，您也将获得最终优惠券。 在到期时，对于你每一份$1,000面值的票据，你将收到等值的现金金额：•如果触发事件有未发生，1000美元，加上最终息票，如果每个指数股票的最终价格是大于或等于50%的初始价格；或 •如果发生了触发事件，则：如果每种指数股的最终价格是大于或等于其初始价格的60%，1000美元加上上述计算的优惠券； 如果每种指数股的最终价格是大于或等于50% of its initial price but the final price of any index stock is小于60% of its initial price, thesum of (i) $1,000 plus (ii) the产品(a)表现较差的指数股票回报times(b) 1000元加上(iii)最终息票(you will receive 在你票据面额的50%至59.99%之间以及最终票息之间；或 如果任何指数股的最终价格是小于50%的原价sum of (i)￥1,000+(ii) the产品的（a）$1,000 times(b) 绩效较差的指数股票回报。您将收到小于您笔记面额的50%，不抵用优惠券。 您应阅读本文中的披露内容，以便更好地理解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。见第S-20页。 在交易日的术语设定时，您的票据的估计价值预计在每1000美元面额的925至955美元之间。关于估计价值以及如果高盛公司有限责任公司在场外交易您的票据，它最初会以什么价格买入或卖出您的票据的讨论，请参见下一页。 原始问题日期：预计为9月4日原始发行价：100%的面2025数量核保面额的百分比*净收益至面部百分比折扣：发行人：数量*参见第S-40页的“分配补充计划”以获取有关构成承保折扣的费用之更多信息。证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准 或者不认可这些证券或对这份招股说明书的真实性或充分性作出评价。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他任何政府机构的保险，它们也不是任何银行的债务或担保。 高盛集团公司 2025年 日期 的 招股说明书补充文件 第 号 上述发行价、承销折扣和净收入与我们是首次出售的票据相关。在本招股说明书补充文件日期之后，我们可能决定出售额外的票据，其发行价、承销折扣和净收入可能与上述金额不同。您投资票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为该票据支付的发行价。 GS金融公司可以在票据的首次销售中使用此招股说明书。此外，高盛公司有限责任公司或GS金融公司的任何其他附属公司也可以在票据首次销售后，在市场做市交易中使用此招股说明书。除非 GS 财务公司或其代理人已在销售确认书中告知购买者否则本招股书正用于做市交易 笔记估值 在交易日期（当时定下您笔记条款的时间），您笔记的估计价值由参考高盛公司（GS&Co.）使用的定价模型确定考虑到我们的信用利差)，预计在每1000美元面额的925至955美元之间其低于原始发行价。您票据在任何时候的价值都将反映许多因素且不可预测；然而，价格（不包括GS&Co.的惯常买卖在 gs&co. 最初会买入或卖出票据（如果它做市，它不做市）的价位处进行传播)有义务去做)以及GS&Co.将最初用于账户报表和其他方面的价值是等于大约您定价时笔记的估算值，再加上 金额（最初等于每1000面额$）。 在此之前，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果它提供交易，但它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将约等于：(a) 参照GS&Co.的定价模型确定的您票据当时的估计价值，加上 (b) 任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时开始按直线方式递减至零）。在此之后，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果它提供交易）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将约等于：参照该定价模型确定的您票据当时的估计价值。 关于您的招股说明书 这些票据是GS Finance Corp.中短期票据F系列计划的一部分，并由高盛集团公司（The Goldman Sachs Group, Inc.）全额无条件担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件以及下列随附文件。本招股说明书补充文件是对下列文件的一种补充，并未列明所有票据条款，因此应与这些文件一并阅读： 本招股说明书补充文件中的信息将取代上述所列文件中的任何冲突信息。此外，所列文件中描述的某些条款或特征可能不适用于您的笔记。 我们以此招股说明书补充文件中提供的票据称为“所提供票据”或“票据”。每张所提供票据都有以下条款。请注意，在本招股说明书补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”、我们母公司，仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；以及“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.与其合并的子公司和关联公司，包括我们。这些票据将根据2008年10月10日签署并由2015年2月20日签署的第一号补充借据补充的 senior debt indenture 发行，该借据由我们作为发行人、The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人和The Bankof New York Mellon作为受托人签署。本借据经如此补充并经日后进一步补充，在随附的招股说明书补充文件中称为“GSFC 2008借据”。 票据将以记账形式开出，并由编号为3、日期为2021年3月22日的主票据表示。 CUSIP / ISIN:40058JP90 / US40058JP900公司（发行人）：GS Finance Corp.担保人：高盛集团公司 指数股（每一只单独计算，指数股）：罗宾霍德市场公司（当前彭博交易所代码：“HOOD UW”）的A类普通股、帕兰图技术公司（当前彭博交易所代码：“PLTR UW”）的A类普通股和特斯拉公司（当前彭博交易所代码：“TSLAUW”）的普通股，每一股均可能根据本协议规定不时被替换或调整 面额：在原始发行日期按总额支付；若公司决定在交易日后某日期额外出售金额，则总额面额可增加 授权面额：1000美元或超过1000美元的任何1000美元的整数倍 本金：根据公司“—公司赎回权（自动赎回条款）”下规定的赎回权，在约定的到期日，除最终的票息（如有）外，公司将向每1000美元的未偿面值支付等于现金结算金额的现金金额（如有）。 现金结算金额： •如果触发事件未发生，$1,000；或•如果触发事件具有发生，或者：如果每个指数股的最终指数股票价格是大于或者等于其触发缓冲区价格，1000美元；或 如果任何一个指数股的最终指数股价格是小于其触发缓冲区价格sum of (i)￥1,000+(ii) the产品of (a) ￥1,000 times(b) 绩效较差的指数股票回报公司的赎回权（自动赎回功能）：如果发生赎回事件，那么未偿还面值将全额自动赎回，公司将在后续的到期支付日支付未偿还面值的现金金额，除此之外，还将支付应计的息票金额，每$1,000未偿还面值等于$1,000 初始指数股价格（在交易日期设定）关于指数股，日内价格或该指数股在交易日的收盘价 最终指数股票价格：对于指数股票，该指数股票在确定日的收盘价，根据下文“— 市场中断事件或非交易日的影响”和“— 反稀释调整”中的规定进行调整 指数股票回报：关于指数股而言商( i ) 其最终指数股价减其初始索引股票价格除以(ii) 其初始指数股票价格，以百分比表示 表现较差的指数股票回报：表现较差的指数股票的指数股票回报 表现较差的指数股：指数收益最低的指数股 触发事件：每个指数股票的最终指数股票价格小于其初始指数股票价格 触发缓冲价格对于每个指数股票，其初始指数股票价格的60% 优惠券：根据公司赎回权，在每个息票支付日，对于每一份1,000美元的未偿面值，公司将支付等于下列金额的现金： 如果相关息票观察日每个指数股票的收盘价是大于或等于其券触发价格，(i)产品51.75美元（季度增长5.175%，或年增长率高达20.7%）times截止到相关观察日期，已发生的优惠券观察日期的数量减(ii) the sum如果之前支付了所有代金券中的 ●任何一张；或 如果任何相关指数股票在相关息票观察日的收盘价是小于其券触发价格，$0 在任何息票支付日支付的息票将支付给截至该息票支付日的正常记录日闭市时，记名于本票据上的人士。 在到期日应付利息，但在不是利息支付日的情况下，该利息将支付给有权获得该票据本金的人。 优惠券触发价格：对于每个指数股票，为其初始指数股票价格的一半 交易日期：预计为2025年8月29日 原发行日期（设定于交易日期）：预计为2025年9月4日 确定日期（在交易日期上设定）：最后一次票息观察日，预计为2028年8月29日，具体日期可能根据下文“—票息观察日”中所述进行调整。 已声明的到期日（在交易日期上设置）：预计为2028年9月1日，除非那天不是工作日，在这种情况下，声明的到期日将推迟到下一个工作日。如果按照上述“— 确定日”中描述的情况推迟了确定日，声明的到期日也将被