每周主题、产业趋势交易复盘和展望：关注“自主”科技和小金属涨价

本周市场回顾

• 大盘表现：上证指数走势平稳，全A日均成交2.59万亿，较上周放量4856亿。
• 市场风格表现：科创强势领涨，北证跑出超额；小盘股相对优势在正数区间冲高后震荡；成长股相对价值股的优势在正数区间冲高。
• 不同参与者重仓股表现：基金、外资持仓跑出超额。
• 市场情绪：两融余额增长至接近2.15万亿，市场情绪保持良性。
• 板块表现：具体板块表现未详细列出。

产业趋势交易回顾与展望

• 本周强势方向：国产算力卡（DeepSeek-V3.1采用UE8M0 FP8技术）、稀土（2025年第一批开采、冶炼分离总量控制指标已下发）、消费电子（华为Mate80配置曝光）。
• 下周产业事件展望：
  • 泛科技类：华为智界及问界秋季新品发布会、老铺黄金产品提价调整、中国恒大取消股份上市地位、广州市内免税店开业、第九届亚太生物医药合作峰会、A股上市公司半年报披露截止日。
  • 具体产业事件：2025中国操作系统产业大会（发布openKyin操作系统新版）、英伟达Q2财报、华为数据存储AISSD新品发布会、2025数博会、2025中控技术新品发布暨工业AI创新发展大会、2025百度云智大会、2025鸿蒙生态大会。
• 产业趋势中期配置：
  • 活跃内循环：关注消费电子、工业自动化设备、工业软件、“化债”相关行业（环保、建筑、机械、信创）、低空、车路云等科技新基建、情绪经济、国货潮品、多胎。
  • 科技自立自强：关注人工智能产业（AI Agent、AI应用、人形机器人、自动驾驶）、新型能源科技（光伏/锂电新技术、新型电力系统、未来能源）、自主可控（“卡脖子”环节技术突破、国产化渗透）、空天信息技术（低空经济、卫星&商业航天）、数据要素。
  • 扩大对外开放：关注跨境电商、数字贸易、免税、入境旅游。

风险提示

• 国内经济复苏节奏不及预期、海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性风险、地缘政治事件“黑天鹅”、行业基本面不确定性风险。

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