每周主题、产业趋势交易复盘和展望：关注半导体，脑机接口，深海科技

本周市场回顾

• 大盘表现：上证指数本周下跌0.51%，全A日均成交1.22万亿，较上周缩量超1500亿。
• 市场风格：蓝筹价值收涨，小盘股和成长股相对优势回落至零轴下方。
• 参与者重仓股表现：“国家队”持仓表现最佳，国家队指数上涨0.18%。
• 市场情绪：两融余额在1.82万亿左右震荡，单日涨停个数减少至50附近。
• 板块表现：稳定币、算力通信、半导体、固态电池等板块表现强势。

产业趋势交易回顾与展望

• 本周强势方向：稳定币（美国参议院通过《天才法案》）、算力通信（Marvell上调AI定制芯片市场目标）、半导体（证监会提出设置科创板科创成长层）、固态电池、军工、油运。
• 下周产业事件展望：深圳国际消费电子展览（SCE）、领益智造机器人战略发布会、2025 Google Cloud 智能制造出海峰会、2025中国AI算力大会、苹果首部原创电影《F1》上映等。
• 行业配置逻辑：
  • 活跃内循环：关注消费电子、工业自动化设备、工业软件、环保、建筑、机械、信创、低空、车路云等。
  • 科技自立自强：关注人工智能产业、自主可控、新型能源科技、空天信息技术、数据要素等。
  • 扩大对外开放：关注跨境电商、数字贸易、免税、入境旅游等。

产业趋势中期配置

• 围绕三条逻辑配置：活跃内循环、科技自立自强、扩大对外开放。

风险提示

• 国内经济复苏节奏不及预期、海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性风险、地缘政治事件“黑天鹅”、行业基本面不确定性风险。