凯添燃气：2025年半年度报告

公司半年度大事记 图片（如有） 事件描述 本页内容可被替换。 2 目录 第一节重要提示、目录和释义................................................................................................4第二节公司概况........................................................................................................................6第三节会计数据和经营情况....................................................................................................8第四节重大事件......................................................................................................................21第五节股份变动和融资..........................................................................................................24第六节董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况..................................................28第七节财务会计报告..............................................................................................................30第八节备查文件目录..............................................................................................................72 第一节重要提示、目录和释义 董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人龚晓科、主管会计工作负责人穆云飞及会计机构负责人（会计主管人员）张靖保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本半年度报告未经会计师事务所审计。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 【重大风险提示】 1.是否存在退市风险□是√否 2.公司在本报告“第三节会计数据和经营情况”之“十四、公司面临的风险和应对措施”部分分析了公司的重大风险因素,请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 四、企业信息 五、注册变更情况 □适用√不适用 六、中介机构□适用√不适用七、自愿披露□适用√不适用八、报告期后更新情况□适用√不适用 第三节会计数据和经营情况 一、主要会计数据和财务指标 （一）盈利能力 （二）偿债能力 （三）营运情况 （四）成长情况 二、非经常性损益项目及金额 三、补充财务指标 □适用√不适用 四、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况 （一）会计数据追溯调整或重述情况□会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用（二）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响□适用√不适用 五、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 六、业务概要 商业模式报告期内变化情况： 公司属于燃气生产和供应业，是专业的城镇燃气运营商和服务提供商，从事城市管道天然气与压缩天然气销售、LNG储存销售及燃气设施、设备安装服务。公司收入来源主要为通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入、利润。 报告期内，公司主要在宁夏回族自治区银川市的“一县两区”（贺兰县、金凤区、兴庆区）、甘肃省武威市、贵阳市从事管道燃气（包括城市和乡镇燃气）、LNG储存销售供应服务，以及相应的燃气设施安装服务。 截至报告期末，公司拥有配气站2座、园区气化站1座、CNG自有加气站1座，服务CNG、LNG加注站15座，运营输气管网850余公里，服务16余万燃气用户。 公司管道燃气业务的经营模式为：公司从上游天然气供应商采购气源，利用自行铺设的高压及次高压管道将天然气引入城市管网及自有加气站，通过分输销售给终端用户。 公司主要收入构成通过上游以合同内价格采购管道天然气，合同内气量不足时以市场价采购CNG、LNG或者管道气进行补充。通过向居民、工业、商业、供暖锅炉、加气站等终端用户销售天然气已获取购销差价；通过给房地产开发企业、工商业用户提供天然气工程安装服务获取收入。 报告期内，公司主要商业模式未发生重大变化。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 七、经营情况回顾 （一）经营计划 报告期内，公司坚持以市场为导向，稳中求进、稳中求新，贯彻落实年度经营计划，实现营业收入24,156.00万元，比上年同期下降8.71%；毛利率由上期的18.23%下降为17.98%；归属于母公司股东的净利润1,835.28万元，比上年同期下降21.99%。公司的主要收入来源为天然气销售收入和燃气工程费收入。公司所属行业为燃气生产和供应业，客户为工业用户、商业用户、居民用户、供暖用户、LNG车辆及房地产开发商，行业特征决定公司经营能够稳定且有良好的现金流保证。 （二）行业情况 根据国家统计局数据、国家海关总署数据及卓创资讯评估数据，2025年上半年中国天然气表观消费量2114.49亿立方米，较2024年上半年增加仅0.91亿立方米，增幅约0.04%，国内天然气市场表现偏弱。 从供应端来看，欧美天然气受偏冷气候影响，储气库气量消耗速度偏快，国际天然气价格阶段性处于高位，据上海石油天然气交易中心统计数据，2025年上半年中国LNG进口现货价格约12.61美元/百万英热，较2024年上半年现货价格上涨2.81美元/百万英热，涨幅约28.67%，这对国内LNG进口量的增加形成了一定的阻力，导致国内天然气供应同比减少；从需求端来看，国内供暖季气温整体偏高，城市天然气需求的支撑力度不足，叠加中美关税双向制约，对国内天然气终端开工负荷有一定拖累，工业及化工需求同样表现偏弱。 虽然欧美气温偏低，库存消耗明显导致国际天然气价格偏强运行，但中国冬季气温相比较往年偏暖，上游保供压力不大，市场供需仍然维持平衡状态，因此虽然进口成本上涨，但市场价格并无明显提升，现货套利空间关闭，相应地，现货进口减少带动LNG进口量有所减少，据海关总署统计数据及卓创评估数据，2025年上半年中国LNG进口量约418.54亿立方米，较2024年上半年减少112.38亿立方米，降幅约21.17%。中国天然气LNG进口资源减少，其缺口被进口管道天然气和国产天然气增量弥补。2025年上半年管道天然气进口量仍持续增长态势，进口量约414.73亿立方米，增幅达到11.14%；国内坚持增储上产政策，2025年上半年中国天然气产量约1313.01亿立方米，增幅约6.22%。 2025下半年，供应持续增加，工业经济韧性及各消费板块低碳发展等因素支撑，表观消费量表现较上半年预期偏强，但各终端需求或将呈现分化走势。 （三）新增重要非主营业务情况 √适用□不适用 2024年3月5日，李强总理在2024年政府工作报告中提出“深入推进数字经济创新发展。适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系。我们要以广泛深刻的数字变革，赋能经济发展、丰富人民生活、提升社会治理现代化水平”。过去的今年，国内算力服务市场经历了快速发展阶段，随着GAI（生成式人工智能）和AI（人工智能）赋能应用领域普及逐步成为发展趋势，当前的算力基础设施和算力资源已无法满足未来算力服务需求。根据国际数据公司（IDC）与浪潮信息联合发布《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》，2024年，中国智能算力规模达725.3EFLOPS（EFLOPS是指每秒百亿亿次浮点运算次数），同比增长74.1%；通用算力规模71.5EFLOPS，同比增长20.6%；市场规模为190亿美元，同比增长86.9%。2025年，中国智能算力规模将达到1,037.3EFLOPS，同比增长43%；通用算力规模85.8 EFLOPS，同比增长20%；2025年市场规模达到259亿美元，较2024年增长36.2%。2026年，中国智能算力规模将达到1,460.3EFLOPS，为2024年的两倍；通用算力规模101.7 EFLOPS，同比增长18.5%；2026年市场规模将达到337亿美元，为2024年的1.77倍。 基于公司城市基础设施服务商的战略定位和核心竞争力，进一步优化战略布局，实现数字化转型，增强盈利能力，提升综合竞争力，公司在2024年3月启动建设凯添智算（宁夏）中心，目前已完成公用设施（循环水、消防系统等）、外立面、外部路面、地下管道、地下水池及消防泵房的建设工作。近日，当地质监部门已对项目土建工程进行竣工验收并出具竣工验收备案表。公司将按照既定计划展开内部装修工作。 公司在推进项目建设的同时，基于项目的经营模式（机房、机架的租赁；客户服务器的托管；网络接入；在满足投资回报和风险可控的基础上进行服务器采购进行算力租赁、云计算等服务），公司以场景需求、产业赛道、市场规模、增长潜力制定市场目标客户，重点将AI初创公司、高校科研单位、云服务提供商、互联网平台、视频社交平台作为公司潜在的重要发展客户。 项目建设运营或将面临政策调整、市场需求变化、价格波动、产品技术迭代等不确定因素带来的风险，为了控制风险和投资回报，公司在大力开发市场用户的同时，制定灵活的投资规划，关注市场变化，保证市场开发和建设投资统筹推进。 （四）财务分析 1、资产负债结构分析 资产负债项目重大变动原因： 1、货币资金较期初下降42.53%，主要是本期归还国家开发银行流动资金贷款5,000.00万元和长期借款900.00万元所致。 2、交易性金融资产较期初下降37.45%，主要是本期部分银行理财产品到期赎回所致。 3、在建工程较期初增长41.27%，主要是本期建设凯添智算中心项目所致。 4、短期借款较期初下降50.00%，主要是本期归还国家开发银行流动资金贷款5,000.00万元所致。 5、其他应收款较期初下降33.28%，主要是本期收回上海石油天然气交易中心有限公司保证金100.00万元所致。 6、合同资产较期初下降32.72%，主要是部分燃气安装工程完工验收所致。 7、使用权资产较期初下降50.00%，主要是本期部分资产不再租赁所致。 8、应付职工薪酬较上年期末下降54.75%，主要是上年期末计提年终奖所致。 9、应交税费较期初下降66.77%，主要是本期应交企业所得税较期初有所下降所致。 10、一年内到期的非流动负债较期初下降49.73%，主要是本期归还国家开发银行长期借款900.00 万元所致。 2、营业情况分析 （1）利润构成 项目重大变动原因： 1、信用减值损失较上年同期增长107.58%，主要是本期收回部分前期应收账款所致。 2、资产减值损失较上年同期增长166.39%，主要是上年同期存货跌价损失及合同履约成本减值损失12.52万元所致。3、其他收益较上年同期下降97.99%，主要是上年同期收到上市奖补资金620万元所致。4、投资收益较上年同期增长95.88%，主要是本期参股公司贵州管网新能源有限公司亏损较上年同期有所减少所致。5、资产处