野村控股美股招股说明书(2025-08-19版)

核心观点

• 产品概述: 本研报介绍了Nomura America Finance, LLC发行的自动赎回固定息票指数挂钩票据，票据到期日为2026年8月20日，由Nomura Holdings, Inc.担保。
• 到期支付: 票据到期支付金额取决于表现最差的基准指数，以及是否发生触发事件。如果未发生自动赎回和触发事件，则支付金额等于面值加上最终息票。
• 息票支付: 票据将按月支付固定息票，与任何基准指数的表现无关。
• 自动赎回: 如果每个基准指数在相关观察日的收盘价大于或等于其初始水平，则票据将自动赎回。
• 风险因素: 票据存在多重风险，包括：
  • 本金损失风险: 票据不保证本金返还，如果未发生自动赎回和触发事件，则可能损失全部投资。
  • 基准指数波动风险: 票据回报与表现最差的基准指数挂钩，因此投资者将完全暴露于每个基准指数波动的风险。
  • 触发事件风险: 如果任何基准指数在观察期内收盘价低于其初始水平超过触发缓冲区，则投资者将面临本金损失风险。
  • 信用风险: 投资者承担Nomura America Finance, LLC和Nomura Holdings, Inc.的信用风险，如果Nomura的信用状况恶化，票据价值可能下跌。
  • 二级市场风险: 票据可能没有活跃的二级市场，出售票据可能面临重大损失。
  • 基准指数相关风险: 基准指数的表现受多种因素影响，包括政府监管行动、市场波动等。

关键数据

• 面值: 6,000,000美元
• 到期日: 2026年8月20日
• 初始息票利率: 11.80%
• 触发缓冲区: 任何基准指数在观察期内收盘价低于其初始水平超过15%
• 最低预期价值: 990.10美元/1000美元面值

研究结论

• 投资本研报所述票据涉及重大风险，投资者应仔细考虑风险因素，并根据自身风险承受能力做出投资决策。
• 票据回报与表现最差的基准指数挂钩，因此投资者将完全暴露于每个基准指数波动的风险。
• 票据可能没有活跃的二级市场，出售票据可能面临重大损失。
• 投资者应咨询专业人士，以了解票据的税务影响。