道明银行美股招股说明书(2025-08-18版)

2025年8月15日生效的定价补充说明，适用于2025年2月26日生效的产品补充说明MLN-EI-1、2025年2月26日生效的基础资产补充说明和2025年2月26日生效的招股说明书 多伦多道明银行 $341,000 可调用或有条件权益障碍票据与纳斯达克100指数表现最差的标的物挂钩®，罗素2000®索 引 和 标准 指数500®到期日 2030年5月20日 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已发行与纳斯达克100指数表现最差的挂钩可赎回或有利息障碍票据（“票据”）®，罗素2000®索 引 和 标准 指数 500®索引（每个，一个“参考资产”，连同，参考资产）。 票据将在或有利息支付日（包括到期日）按年利率约7.925%（“或有利息率”）支付或有利息支付，但前提是，在相关的或有利息观察日，每个参考资产的结算价值大于或等于其或有利息障碍价值，该或有利息障碍价值等于其初始价值的75.00%。然而，如果任何参考资产的结算价值在或有利息观察日小于其或有利息障碍价值，则与该或有利息支付日相关的或有利息支付将不会产生或支付。 TD可以自行决定，在任何到期付款日（每月，自第十二个或有利息付款日开始，但除到期日外）的全部，但不部分，赎回票据（一项“发行人赎回”），提前至少三个工作日的书面通知，无论参考资产的收盘价如何。如果TD选择在到期前赎回票据，到期付款日将是相应的或有利息付款日，在该日，我们将按每张票据向您支付等于本金金额的现金付款，加上任何其他否则应支付的有利利息付款。发行人赎回后，票据下不会产生进一步金额。 如果TD在到期前选择不调用票据，则我们在到期时支付的金额（除任何其他情况下应支付的或有利息支付外，如有），将取决于每个参考资产在其最终估值日的收盘价值（每一项，称其为“最终价值”）相对于其障碍价值，该障碍价值等于其初始价值的70.00%，计算方法如下： • 若每个参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值：1,000美元本金 • 若任何参考资产的最终价值小于其障碍价值：1,000美元加上(1,000美元乘以(二)最差表现百分比变化)的积 如果TD在到期前不选择赎回票据，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将遭受与其初始投资相等的百分比损失，该损失等于表现最差的参考资产（即“表现最差的参考资产”）从其初始价值到最终价值的百分比变动幅度最低的百分比下降。具体而言，对于表现最差的参考资产的最终价值每低于其初始价值1%，投资者将损失票据本金总额的1%，并且可能会损失全部本金。票据的任何支付都受我们信用风险的影响。 备注不保证任何或有利息支付或本金返还。投资者需承担每个或有利息观察日（包括最终估值日）每个参考资产的市场风险，且一个参考资产价值的任何下降不会被其他参考资产价值较小下降或潜在上升所抵消或缓解。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能会损失其全部在备注中的投资。备注的任何支付都受我们的信用风险影响。 这些票据没有担保，不是银行的储蓄账户或存款保险。这些票据没有由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险 corporation 或加拿大或美国的任何其他政府机构或机构提供保险或担保。这些票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上市或展示。 备注具有复杂特性，投资于备注涉及多项风险。参见本定价补充说明第P-7页开始的“额外风险因素”，产品补充说明MLN-EI-1（日期为2025年2月26日）（“产品补充说明”）第PS-7页开始的“针对备注的额外风险因素”，以及2025年2月26日日期招股说明书第1页上的“风险因素”（“招股说明书”）。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否定这些票据，也未确定本定价补充文件、产品补充文件、基础资产补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 我们将通过存储信托公司（The Depository Trust Company）的设施，在发行日仅以记账形式交付票据，凭付款。即期资金 在定价日设定您票据条款时，您票据的估计价值为每张946.30美元，如“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”从第P-10页开始以及本定价补充说明第P-23页上的“关于票据估计价值的额外信息”中进一步讨论的那样。估计价值低于票据的公开要价。 每份票据的营销费用为4.50美元，适用于所有票据。结构化费用和/或营销费用将从汇入TD的款项中扣除。TD将根据其在票据发行和销售中所扮演的角色，向TDS报销与其相关的某些费用，并且TD将根据其在票据发行和销售中所扮演的角色，向TDS支付费用。参见“分销补充计划（利益冲突）”条款。 首次公开发售价、包销折扣以及上述分配给TD的所得与我们的初步票据发行相关。我们可能在定价补充日期之后决定以不同的首次公开发售价、包销折扣以及分配给TD的所得发行额外的票据。您在票据上的投资回报（无论为正或负）将部分取决于您为购买此类票据支付的首次公开发售价。TD证券（美国）有限责任公司 摘要 本“摘要”部分的信息受本价格补充文件、产品补充文件、标的物补充文件和招股说明书中所载更详细信息的约束。 笔记的附加条款 您应将此定价补充文件与招股说明书、产品补充文件MLN-EI-1（“产品补充文件”）以及标的物补充文件（“标的物补充文件”）一起阅读，这些补充文件分别补充了我们的高级债务证券H系列，而本票据是其中一部分。在本定价补充文件中未定义但已使用的首字母大写术语将具有产品补充文件中赋予它们的含义。如发生任何冲突，以下优先级将适用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；再次，标的物补充文件；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的条款有几点重要区别。你应该仔细阅读这个定价补充说明。 本价格补充声明，连同下文所列文件，包含票据条款，并取代所有此前或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性价格条款、函件、交易思路、实施结构、样本结构、手册或其他我们的教育材料。您应仔细考虑其中所载的“补充风险因素”、产品补充声明中的“票据特定补充风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为票据涉及与传统债务证券相关的风险。我们敦促您就投资票据咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可按下列方式（或如果该地址已变更，则通过审阅 SEC 网站上相关日期的我们的申报）在 SEC 网站上 www.sec.gov 访问这些文件： 日期2025年2月26日的招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 2025年2月26日行的底充：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 品充明MLN-EI-1日期2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们在SEC网站上的中央索引密钥（CIK）是0000947263。在本价格补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们”指的是多伦多道明银 我们保留在票据发行前更改票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在此情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 TD证券（美国）有限责任公司 额外风险因素 这些附注涉及与传统债务证券投资无关的风险。本节描述了与附注条款最相关的重大风险。有关这些及其他风险的其他信息，请参阅产品附录中的“特定于附注的附加风险因素”和招股书中的“风险因素”。 投资者应就投资票据所涉及的 risks，以及票据对其具体情况下的 suitability，咨询其投资、法律、税务、会计和其他顾问。 与回报特征相关的风险 您投资票据可能遭受损失。 本说明不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资本金。具体而言，如果TD未在到期前选择赎回本说明且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，则投资者将损失每1%的最终价值低于其初始价值的最低表现参考资产所对应的本说明本金1%，并且可能损失全部本金。 如果您在或有利息观察日，任何参考资产的收盘价低于其或有利息障碍价值，则您不会收到该或有利息观察日的或有利息支付。 如果您在相关或有条件利息观察日，任何参考资产的收盘价低于其或有条件利息障碍价值，则您不会收到或有条件利息支付。如果在整个票据期内，每个或有条件利息观察日，任何参考资产的收盘价都低于其或有条件利息障碍价值，则您不会收到任何或有条件利息支付，因此，您不会收到您的票据的正回报。通常，任何或有条件利息支付的非支付将与您的票据在到期时面临更大的本金损失风险相一致。 票据的潜在正回报仅限于票据上支付的或有利息，如果有的话，无论如何参考资产的任何增值。 票据的正向回报潜力仅限于所支付的或有利息支付，这意味着票据的任何正向回报将完全由票据期间所支付的任何或有利息支付的总额组成。因此，如果任何参考资产的价值增长超过了实际支付在票据上的或有利息支付总额，则票据的回报将低于投资于该参考资产的假设直接投资的回报，投资于直接与该参考资产的正向表现挂钩的证券，或投资于构成该参考资产的股票和其他资产（其“参考资产组成部分”）的假设投资。 您的回报可能低于同等期限的传统债务证券的回报。 您将通过票据获得的回报（可能为负）可能低于您在其他投资中可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，并且在票据期限内的您可能不会收到任何或有利息支付。即使您收到一个或多个或有利息支付，并且您的票据回报为正，您的回报也可能低于如果您购买了一张具有可比到期期限的TD传统固定利息高级债务证券所能获得的回报。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您承担的全部机会成本。 TD 可能在到期日前赎回票据，票据存在再投资风险。 TD可以自行决定在任何到期还款日（按月计算，自第十二次或有利息付款日起，但不包括到期日）根据本节“发行人提前赎回条款概要”中规定的书面通知提前赎回票据。发行人提前赎回后，在适用的到期还款日之后，你将不再需要根据票据支付任何款项。因此，由于票据可能在最早的第一笔潜在的到期还款日被提前赎回，持有期可能受限。如果TD确实选择在到期前赎回票据，则无法保证你能够将投资于票据的所得收益再投资于具有可比回报和相似风险等级的投资。此外，即使你能够将所得收益再投资于具有可比回报和相似风险等级的投资，你也可能承担交易成本，例如新票据价格中包含的经销商折扣和套期保值成本。 更有可能的是，当票据的预期应计金额，包括或有利息支付和到期付款，大于td发行的具有相似到期日的其他可比工具在市场上应计的金额时，td会选择在到期前赎回票据。在这种环境下，td赎回票据的可能性增加，从而增加了你无法将赎回的票据所得收益再投资于具有相似或有利率的等价投资的风险。td不太可能赎回票据 在到期前，当票据预期应支付的金额，包括或有利息支付和到期时的支付，均低于市场其他可比工具（由TD发行且具有相似到期日）的应支付金额时，这种情况包括任何参考资产的价值低于其各自或有利息障碍值和/或障碍值的时间段。因此，当票据预期应支付金额低于其他可比工具的应支付金额，并且您未收到或有利息支付和/或到期时本金的风险相对较高时，票据更有可能保持未偿付状态。TD证券（美国）有限责任公司P-7 投资于附有或有利息支付条款和发行人赎回条款的票据，可能比投资于不具备此类条款的票据对利率风险更敏感。 由于票据的附条件利息和发行人提前赎回条款，如果您购买了具有此类特征的票据，您将比购买不具有此类特征的票据承担更大的利率波动风险。特别是，如果现行利率开始上升，而附条件利率因此低于当时您可以在类似风险水平下获得的、其他投资可