美国银行美股招股说明书(2025-08-18版)

本价格补充文件不完整且可能更改，与1933年证券法下的有效注册声明相关。本价格补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书并非在任何国家或地区提供出售这些票据，且在提供此类出售将不被允许的国家或地区并非要约。 与阿里巴巴集团控股有限公司的美国存托凭证相关 或有收入缓冲（带记忆功能）自动赎回收益率票据，与阿里巴巴集团的美国存托股份挂钩• 持有有限公司，将于2026年10月1日到期（以下简称“本票”）预计将于2025年8月28日定价，预计将于2025年9月3日发行。 若未於到期前提前通知，則約為13個月期限。 票据的付款将取决于阿里巴巴集团控股有限公司（“基础股票”）美国存托股份的表现。 或有债券应付月付，若适用观察日标的股票的观察值大于或等于• 80.00% 的初始值，假设票据尚未被兑付。在相关的或有支付日，若适用，每 1,000.00 美元面值的票据应付本金，其票息将等于 (i)产品6.667 times截止相关应计付款日(包括相关应计付款日)已发生的应计付款日的数量减(ii) 之前已支付的所有或有债券支付额的总和。 自2026年3月2日观察日始，若标的股票在任何观察日的观察值大于或等于其起始值的100.00%，则自动按月可赎回，赎回金额等于本金加上相关或有票息支付额。 假设票据在到期前未被提前兑付，如果标的股票从其初始价值下跌超过20%，则在到期时您的• 投资将面临标的股票价值在20%下跌后的1:1下行风险敞口，本金最高80%面临风险；否则，到期时，您将获得本金金额。若到期日标的股票的观察值大于或等于其起始价值的80.00%，您还将获得最终的或有利息支付。 所有票据的付款均受票据发行人美国银行财务有限公司（“美国银行财务”或“发行人”）和美国银行 corporation（“BAC”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险影响。 笔记不会在任何证券交易所列出。 CUSIP编号：09711JC49。 截至定价日，票据的初始估算价值预计在每1,000.00美元票据本金中为950.00美元至980.00美元之间，低于下表中的公开发行价格。您笔记的实际价值在任何时候都将反映许多因素，且无法准确预测。欲了解更多信息，请参阅本定价补充文件第PS-10页开始的“风险因素”以及本定价补充文件第PS-16页的“构建笔记”。纸面凭证与传统债务证券之间存在重要差异。纸面凭证的潜在购买者应当考虑 “风险因素”部分中的信息，开始于本定价补充说明的第PS-10页，伴随产品补充说明的第PS-5页，伴随招股说明书补充说明的第S-6页，以及伴随招股说明书第7页。 没有任何证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构已经批准或拒绝批准这些证券，或确定本定价补充、随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 某些经销商购买本票据用于向某些付费咨询账户销售，可能会放弃其部分或全部销售让步、费用(1)或佣金。投资者在这些基于费用的顾问账户中购买票据的公开要约价格可能低至每1000.00美元票据本金985.00美元。 每1000.00美元的票据本金保单项下的保险费折扣最高可达15.00美元，导致在扣除费用之前，每1000.00美元的票据本金对波士顿联邦金融服务公司（BofA Finance）的净收入最低为985.00美元。 (3)除上述承保折扣外，如果有的话，美国银行财务公司的一名附属公司将就向其他注册证券交易商分发票据支付不超过每1,000.00美元本金6.50美元的推荐费。 销售代理 或有收入缓冲（带记忆功能）自动赎回收益票据，与阿里巴巴集团控股有限公司美国存托股份挂钩 笔记条款 或有收入缓冲（带记忆功能）自动赎回收益票据，与阿里巴巴集团控股有限公司美国存托股份挂钩 观测日期、附条件付款日期、通话观测日期和通话付款日期 * 观察日期可能根据随附产品补充文件第PS-21页中“说明——笔记的某些条款——与观察日期相关的事件”中所述进行推迟，其中“观察日期”的引用应理解为对“要约观察日期”的引用。 任何与票据相关的支付都取决于发行人美银行财务公司（BofA Finance）和担保人美国银行（BAC）的信用风险，以及标的股票的表现。票据的经济条款基于美国银行的内部融资利率，该利率是指美国银行通过发行与市场挂钩的票据借款时需要支付的利率，以及美国银行关联方进入的某些相关对冲安排的经济条款。美国银行的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时需要支付的利率。这种融资利率的差异，以及如果有的话的承销折扣、推荐费以及下文所述的对冲相关费用（参见第PS-10页开始的“风险因素”），将降低票据对你的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，你在定价日为购买票据所支付的大众发行价格将高于票据的初始估计价值。 票据的初始估计价值范围载于本定价补充说明的封面页。最终定价补充说明将载明票据在定价日的初始估计价值。有关票据初始估计价值及结构安排的更多信息，请参见第PS-10页开始的“风险因素”和第PS-16页的“票据结构安排”。 或有收入缓冲（带记忆功能）自动回售收益票据 | PS-5 或有收入缓冲（带记忆功能）自动赎回收益票据，与阿里巴巴集团控股有限公司美国存托股份挂钩 或有应付票据付款及赎回金额确定 若本说明未自动调用，则在到期日，您将根据以下方式，按每1,000.00美元的Notes本金金额收到现金支付： 或有收入缓冲（带记忆功能）自动回售收益票据 | PS-6 或有收入缓冲（带记忆功能）自动赎回收益票据，与阿里巴巴集团控股有限公司美国存托股份挂钩 总或有券款支付示例 下例说明了在票据期限内向每1,000.00美元面值的票据支付的可变息票支付总额，前提是每1,000.00美元面值的票据的可变息票支付等于(i)产品6.667times截止相关应计付款日(包括相关应计付款日)已发生的应计付款日的数量减(ii) 之前已支付的所有或有票息支付总额。根据标的股票的表现，你在票据期限内可能不会收到任何或有票息支付。 示例 1- 在第一个至第五个观察日期中，标的股票的观察值均低于其票息障碍。因此，在适用的或有支付日期不会支付或有票息支付。在第六个观察日期（也是第一个行权观察日期）上，标的股票的观察值高于其票息障碍但低于其行权价值。因此，在适用的或有支付日期将支付或有票息支付，但票据不会自动被赎回。在相关的或有支付日期到期时，面值为每1000.00美元的票据每单位或有票息支付金额将按如下方式计算： (i) the产品6.667时间截止到相关或有付款日（包括相关或有付款日）发生的或有付款日数量减去（ii）先前已支付的所有或有票息付款的总和。 第七个观察日（同时也是看涨期权观察日）标的股票的观察值在其票息障碍和看涨期权价值之上。因此，债券将自动赎回，在相关的或有付款日，每1000.00美元债券本金应计的或有票息支付将按如下方式计算： (i) the产品6.667时间截止到相关或有付款日（包括相关或有付款日）发生的或有付款日数量减去（ii）先前已支付的所有或有票息付款的总和。 =（i）6.667美元 x 7 - （ii）40.002美元 = 6.667美元/1,000.00美元债券本金。 在适用的或有支付日（同时也是要约支付日），您将每1,000.00美元债券本金获得1,006.667美元，并且在自动赎回后，债券上不会支付任何进一步金额。 示例2– 在首个至第五个观察日，标的股票的观察值均低于其票息障碍。因此，在适用的或有支付日不会支付或有票息。在第六个观察日（同时也是首个行权观察日），标的股票的观察值低于其票息障碍和行权价值。因此，在适用的或有支付日不会支付或有票息，债券不会自动行权。在第七个观察日（同时也是行权观察日），标的股票的观察值高于其票息障碍和行权价值。因此，债券将自动行权，并且在相关或有支付日到期本金每1,000.00美元的有或无票息将按如下方式计算： (i) the产品6.667时间截止到相关或有付款日（包括相关或有付款日）发生的或有付款日数量减去（ii）先前已支付的所有或有票息付款的总和。 = (一) $6.667 x 7 - (二) $0.000 = $46.669元每1,000.00元债券本金。 在适用的递延付款日（同时也是赎回付款日），您将每1,000.00美元的票据本金获得1,046.669美元，并且在自动赎回后，票据将不再支付任何其他金额。 示例 3– 在第一个至第五个观察日中，标的股票的观察值均高于其票息障碍。因此，将在每个适用的或有支付日，对每1000.00美元的票据本金支付6.667美元的有条件票息支付。在第六个观察日（同时也是第一个赎回观察日）中，标的股票的观察值高于其票息障碍但低于其赎回价值。因此，将在适用的或有支付日支付有条件票息支付，但票据不会自动赎回。在相关或有支付日应支付的有条件票息支付，按每1000.00美元票据本金计算，如下： (i) the产品6.667时间截止到相关或有付款日（包括相关或有付款日）发生的或有付款日数量减去（ii）先前已支付的所有或有票息付款的总和。 = (i) $6.667 x 6 - (ii) $6.667 x 5 = $6.667元/1,000.00元票面本金。 或有收入缓冲（带记忆功能）自动回售收益票据 | PS-7 或有收入缓冲（带记忆功能）自动赎回收益票据，与阿里巴巴集团控股有限公司美国存托股份挂钩 第七日至第十二个观察日期（这些日期也是看涨期权的观察日期）上标的股票的观察值高于其票息障碍价但低于其看涨价值。因此，将在每个适用的或有支付日期支付每1000.00美元面值的票据6.667美元的或有票息支付，但票据不会自动赎回。估值日期上标的股票的到期价值高于其票息障碍价和阈值。因此，将在到期日支付一笔或有票息，计算方法如下： (i) the产品6.667时间截止到相关或有付款日（包括相关或有付款日）发生的或有付款日数量减去（ii）先前已支付的所有或有票息付款的总和。 = (i) $6.667 x 13 - (ii) $6.667 x 12 = $6.667元/1,000.00元债券本金。 在到期日，您将收到每 $1,000.00 的票据本金金额为 $1,006.667。 示例4– 在第一至第五个观察日，标的股票的观察值均高于其票息障碍。对于每個適用的或有支付日，将支付每1000.00美元面值票据6.667美元的或有票息支付。在第六至第十二个观察日（这些日期也是赎回观察日），标的股票的观察值低于其票息障碍及其赎回价值。因此，在任何相关的或有支付日不会支付或有票息支付，票据不会被自动赎回。在估值日标的股票的最终价值低于其票息障碍和阈值。因此，在到期日不会产生或有票息支付，你收到的到期金额将低于声明的主支付金额，你可能会损失票据投资高达80%。 或有收入缓冲（带记忆功能）自动赎回收益票据，与阿里巴巴集团控股有限公司美国存托股份挂钩 假设的到期支付概况和到期支付示例 或有收入缓冲（带记忆功能）自动赎回收益票据表 假设的值和显示假设的票据的回报。该表说明了基于一个假设的起始价值为100、一个假设的票息障碍为80、一个假设的阈值价值为80、适用于单个支付期、每1000.00美元票面金额为6.667美元的或有票息支付，以及一系列假设的基础股票最终价值范围内的赎回金额和票据回报的计算方法。您实际收到的金额和最终回报将取决于标的股票的实际起始值、票息障碍、阈值、观察值和终止值、实际或有票息支付、是否在到期日前自动赎回票据,并且你是否持有票据到期以下示例未考虑投资于票据的任何税收后果。下表也假定在到期前的每个或有支付日之前已支付了或有利息支付。 对于标的股票的最新实际值，请参见下方的“标的股票”部分。标的股票的结束价值将不包括因支付与标的股票相关的股息或其他分配而产生的任何收入。此外，票据的所有付款均受到发行人和担保人