2024年中国居民退休准备指数调研报告

中国居民退准备指数调研报告 清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心同方全球人寿保险有限公司2024年11月 清革大学经济管理学院SEM清华经管学院School of Economics and Management, Tsinghua University 清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心（CCIRM）成立于2008年4月29日。中心得到了国际著名保险机构苏黎世保险集团的大力支持。 中心使命：建成国际一流的保险与风险管理研究基地，特别是在保险市场发展和监管研究方面，成为亚洲一流的研究中心。 中心主要目标：不断提高清华经管学院在保险与风险管理方面的教学和科研水平；加强中国与世界在保险与风险管理研究领域的国际交流与合作；成为政府与保险业界有良好声誉并值得信赖的咨询与合作中心。 中心主要工作：定期举办高水平的国际学术活动，不定期举办研讨会；邀请国内外学者来中心进行合作研究和学术交流；承接国家和部委及保险业界的研究课题；与相关的政府部门，保险业界和学术机构开展理论实证研究。 同方全球人寿 同方全球人寿保险有限公司（简称同方全球人寿）由荷兰全球人寿保险集团（Aegon）与同方股份有限公司（THTF）各出资50%组建而成，公司于2003年正式获得营业执照，在中国开展寿险业务。截止目前，公司注册资本为26.3亿元，资产规模超过357亿元，在上海、北京、江苏山东、浙江、广东、天津、青岛、河北、湖北、福建、四川、深圳等省市设立了多家分支机构，为全国逾百万客户提供周全的保险保障。 同方全球人寿凭借股东百年寿险经验和领先科技能力，致力于帮助客户未雨稠缪，实现财务保障，安享未来。我们的目标是成为中国最值得推荐的人寿保险公司。 01.摘要 1.1退休准备情况：2024年中国居民退休准备指数1为5.531.2养老金融产品需求：注重稳健性，流动性偏好高1.3延迟退休意愿：预期延迟退休，的受访者占比较大 02.项目背景及概况 2.1项目背景2.1.1人口老龄化现状：出生率下降，老年抚养比不断攀升2.1.2“三支柱”养老金体系：以第一支柱为主，第二三支柱函待发展2.1.3延迟退休政策的出台。2.2项目概况····2.2.1调研方式及内容2.2.2样本分析..14 03.中国居民的退休准备指数 3.1中国居民退休准备指数测算，22 3.1.1中国居民退休准备指数计算，223.1.2国内不同地区退休准备指数的比较24 3.2.1个人特征：36-45岁的受访者退休准备指数更高263.2.2家庭特征：已婚且有子女的群体退休准备指数更高283.2.3健康特征：健康状况越好，退休准备指数越高303.2.4教育特征：本科学历的群体退休准备指数更高323.2.5工作特征：国有企业及外商／港澳台商员工指数更高.333.2.6收入特征：个人收入与家庭收入高的居民退休准备指数更高34 04.中国居民的养老金融需求 4.1退休财务准备方式....4.1.1养老保障体系“三支柱”不断发展，基本养老保险覆盖面最）424.2养老金融产品需求..464.2.1养老金融产品需求的重要影响因素：最关注账户透明、本金安全和流动性4.3个人养老金制度建设与开展..4.3.1个人养老金制度的建设与推出.4.3.2个人养老金账户的开设与实际缴纳情况分析，404.3.3居民个人养老金缴纳意愿分析.4.3.4居民的养老金融产品需求偏好.644.3.5对于个人养老金制度的前景展望 05.中国居民延迟退休意愿 5.1多重因素影响居民对退休时点的选择585.2居民对三种方案的反馈存在差异605.2.1实验背景.615.2.2实验设置.615.2.3数字框架..625.2.4自愿原则.645.2.5弹性原则.655.2.6行为实验综合分析665.3青年群体分析，.67 06结论与建议 6.1报告内容总结。6.2关于提高退休准备的建议6.3保险机构可作为的领域. 07附录：居民退休准备指数调研与计算方法 01.摘要 1.1退休准备情况：2024年中国居民退休准备指数1为5.53 2024年中国居民退休准备指数为5.53，与2023年持平，属于低退休准备指数，居民的退休准备尚待加强。在衡量指数的6个维度中，“退休计划完善度”略有提升，其他五个维度（退休责任意识、财务规划认知水平、财务问题理解能、退休储蓄充分度、取得期望收入的信心）与 2023 年基本持平。 具体而言： 在2023年有高退休准备指数的省份在今年指数均有上升，而2023年指数低的省份则在今年有所下降，不同省份之间的差异在增大，按收入进行分组，低收入人群的退休准备水平有着明显下降，而高收入人群有所提高，不同收入组的退休准备指数差距有所增大。 整体来看，高准备指数人群具有36-45岁、已婚且有子女、自评健康状况良好、本科学历、在国有企业及外商／港澳台商工作、高个人收入与家庭收入等特征。 专题研究“金融素养对退休准备的影响”：我们评估了受访者的金融素养，根据受访者的金融素养水平进行分组，发现金融素养越高的组别，平均退休准备指数越高，同时在衡量退休准备指数的6个维度上都有更高的得分。 1为了深入分析中国居民的退休准备状况，我们采用六个关键维度（退休责任意识、财务规划认知水平、财务问题理解能力、退休计划完善度、退休储蓄充分度以及取得期望收入的信心）来衡量居民的退休准备情况。这些维度被赋子不同的权重，以计算出一个综合性的退休准备指数。该指数的取值范围为0至10，指数越高，表明居民的退休准备越充分。具体来说，8 至10分代表高退休准备指数，6 至8分代表中等退休准备指数，低于 6分则为低退休准备指数。2金融素养是指个人处理金融事务时所展现的知识和技能水平，体现了一个人对金融知识的掌握程度和在金融领域的认识水平。在本次调研中，我们采用了 Anderson、Baker和 Robinson 在 2017 年发表于《金融经济学杂志》（Journalof Financial Economics, 简称 JFE）的研究中所构建的金融素养问卷问题评估受访者的金融素养水平。 1.2养老金融产品需求：注重稳健性，流动性偏好高 在受访者的退休财务准备方式中，基本养老保险覆盖最广，其他方式的覆盖率较2023年有所提高。 具体而言： 基本养老保险、企业年金／职业年金、个人养老金和银行储蓄为最多受访者选择的四种退休财务准备方式。其中，全职工作的受访者的基本养老保险覆盖率高于已退休受访者，反映了我国社会养老保障体系的进步。另外，个人养老金的覆盖率达35%，远远超过全国数据，该数据中有一定受访者的收入未达能够通过开设个人养老金账户受惠的水平，反映了人们对于该政策尚未有全面准确的了解。 受访者普遍对于养老金融产品3的风险偏好低、流动性偏好高、对于投资收益和财富传承等个性化需求要求相对较低。我们推测最受欢迎的养老金融产品形式为：本金保障程度较高、流动性强、总体风险较低的以投资货币基金、短债等为主的养老金融产品。 专题研究“个人养老金”：目前受访居民的缴纳意愿较弱，实际缴纳金额较低。在理想缴纳上限4方面，平均理想缴纳上限为11868元，与制度规定的上限接近，显示个人养老金的制度规定缴纳上限合理。样本中，经济较发达地区的居民、税后收入处于中等水平的居民具有更高的个人养老金理想缴纳上限。在个人养老金融产品的选择上，居民们有流动性偏好5以及风险厌恶‘这两种特质。 1.3延迟退休意愿：预期延迟退休的受访者占比较大 在延迟退休的政策背景下，大多数受访者倾向于在法定退休年龄（男性63岁，女性58岁）附近退休，且预期延迟退休的受访者占比较预期提前退休的大。 具体而言： 男性的平均预期退休年龄为62.5岁，而女性则为56岁，年龄越大的受访者预期自已的退休时间越晚，此外，有子女的受访者与预期退休年龄之间存在正相关性，主观风险承受能力较强以及时间偏好更强的受访者更倾向于选择按时或延迟退休。 从养老金显示方式、基准退休年龄的设置以及退休窗口的长短三个方面对受访者进行行为实验，结果表明： 1显示每月可领取的养老金金额与显示养老金总金额相比，显示养老金总金额会使受访者的预期退休时间变得更早，并削弱受访者调整储蓄的积极性，而在商业养老年金的购买意愿上两者并无太大差异。 2.给定基准退休年龄与没有设定基准退休年龄相比，当去除基准退休年龄后，更多的受访者选择提前退休，同时在储蓄调整的积极性上有所减弱，减少了受访者对于储蓄重要性的关注。3.长退休窗口（58-68岁）与短退休窗口（60-65岁）相比，短退休窗口使更多的受访者选择在基准退休年龄（63岁）退休。另一方面，短的退休窗口下，选择增加退休储蓄的受访者变少，选择保持不变的受访者有所增加。缩小退休窗口能够引导受访者做出更符合政策基准的退休选择，减少提前退休的倾向，同时增强受访者对于退休财务规划的稳定感。4.在三个实验中对于商业养老年金的购买意愿都较高，实验对该意愿影响并不大 专题研究“青年群体分析”10：青年群体中男性的平均预期退休年龄为62岁，女性为56岁综合来看，女性整体上更倾向于延迟退休，而男性则倾向于提前退休。对于青年群体来说，拥有子女使受访者的预期退休年龄更晚，其中拥有女儿的影响较拥有儿子更为显著。个人收入水平也与退休年龄正相关。另外，拥有越高金融素养和受教育程度的青年受访者，其预期退休时间越晚。 02·项目背景及概况 02.项目背景及概况 2.1项目背景 2.1.1人口老龄化现状：出生率下降，老年抚养比不断攀升 我国目前面临着日渐严重的人口老龄化趋势，人口老龄化不仅对社会经济的可持续发展产生了深刻影响，也给居民的养老财务准备带来了巨大挑战。根据国家统计局的数据，截至2023年底，中国大陆的总人口为14.1亿人，其中0-14岁人口为2.3亿人，占16.36%；15-64岁人口为9.6亿人，占68.26%，65岁及以上人口2.16亿人，占15.38%。如图2.1显示，自2014年以来，中国老年人口的数量和比例在不断攀升。 按照联合国《人口老龄化及其社会经济后果》对老龄化程度的界定标准，一个国家65岁及其以上的人口比重超过7%，或者60岁及其以上人口比重超过10%，即为老年型人口国家。中国目前65岁以上人口占比已经达到15.38%，达到深度老龄化社会标准。 在人口老龄化不断加剧的同时口自然增长率近年来却持续下降，并在2022年出现了重大转折。根据国家统计局的数据2023年我国的人口出生率下降至6.39%0,人口自然增长率自2022年首次出现-1.58%0，如图 2.2所示。人口结构的变化对社会经济的影响是持续而深远的的下降与老龄化程度的加深导致的直接结果是老年抚养比逐年攀升。老年抚养年人口数（65岁及以上）与劳动年龄人 口数（15-64岁）的比例，表示每100名劳动年龄人口要负担多少名老年人。老年抚养比越高，社会面临的养老保障经济压力越大，年轻人缴纳社会基本养老保险费的负担也越严重。2023年，我国社会的老年抚养比达到22.5%，较上年增加了0.7%，表明每名老年人需要约5名劳动人口来抚养。尚若中国的人口自然增长率继续下滑，可以预期未来社会面临的养老保障经济压力会持续扩大，年轻人面临严峻的赠养负担。人口老龄化是我国社会发展的基本趋势，将给未来社会经济的可持续发展带来严峻挑战。 为了应对人口老龄化问题、缓解生育率的下降过去十年中国政府在诸多方面进行了探索和改革，其中最重要的改革之中央政府决定松动已经执行长达35年的独生子女政策，推出了1生人口在次年得到回升。2016年，为了进一步刺激生育，政府又推出了《人口和计划生育法》修订为“国家提倡一对夫妻生育两个子女”一定的成效，根据国家卫健委发全取得布的《我国卫生和计划生育事业发展统计公报》的数据，当年出生人口回升至1800万以上，其中“二孩”占比由2013年的30%左右提升至2017年的50%左右 然而，随着近年来住房、教育、医疗等生活成本的不断提高，年轻一代晚婚晚育现象严重。根据《中国生育