加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-08-15版)

如果英伟达公司（参考资产）的普通股在任何观察日的收盘价低于初始价格的58.00%，则您不会在相应的息票支付日收到或有息票。您在票据上收到的金额基于参照资产的业绩。 票据将于到期日（2026年9月17日）到期，除非它们在任何观察日（自2026年2月起至包括2026年8月）被自动赎回。如果参考资产的收盘价在任何此类观察日等于或高于初始价格181.59美元（该价格为交易日（2025年8月13日）参考资产的收盘价），您的票据将被自动赎回。如果您的票据被自动赎回，您将在相应的付款日（相关观察日后第三个工作日）收到每1,000美元票面金额的付款，金额等于1,000美元加上该观察日的或有利息（如下所述）。 观察日期为每月的13日（前提是2026年9月的观察日期为2026年9月14日，同时也是最终估值日），始于2025年9月，终于2026年9月。如果任何观察日，参考资产的收盘价等于或大于初始价格的58.00%，则在相应的息票支付日，您将就每份1,000美元本金收到8.417美元的或有息票（等于0.8417%每月，或有可能高达约10.10%每年）。 如果您的笔记未自动被调用，您的笔记的回报，除任何应计的临时优惠券外，将基于参考资产回报，即从初始价格到最终价格的百分比增加或减少，最终价格为最终估值日期（2026年9月14日）参考资产的收盘价。到期时，对于您的每1,000美元本金笔记，您将收到等值的现金： ●如果最终价格是大于或等于58.00%的初始价格，$1,000+一项根据上述方式计算的或有票息；或 ●如果最终价格是小于58.00%的初始价格，求和of (i) ¥1,000 plus (ii) the产品的（a）1000 times(b) 参考资产收益。您将收到的票据本金少于58.00%，并且您不会收到或有利息。 如果最终价格低于初始价格的58.00%，您笔记的回报率将为负，并将等于参考资产回报率。具体而言，最终价格每低于初始价格1%，您将损失1%，并且您可能损失整个笔记投资。在此情况下，您将收到的笔记本金将低于您笔记的本金，并且不会支付或有利息。您的笔记的任何付款均取决于加拿大丰业银行（The Bank of Nova Scotia）的信用状况。 投资于本票据涉及一定风险。你应该参考本定价补充资料第P-16页开始的“附加风险”、随附产品补充资料第PS-6页开始的“本票据特定的附加风险因素”、随附招股书补充资料第S-2页开始的“风险因素”以及随附招股书第8页的内容。 您票据在交易日期设定条款时的初始估算价值为每1000美元本金973.03美元，这低于您票据下方列出的原始发行价格。参见下一页的“关于票据估算价值的补充信息”以及本文件第 P-16 页开始的“补充风险”以获取更多信息。您票据在任何时候的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否定该票据，也未曾审视本定价补充、随附招股说明书、招股说明书补充或产品补充的准确性或充分性。任何相反的陈述均属刑事犯罪。 根据加拿大存款保险公司法案（以下简称“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构，本票据未由加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）投保。 2025年8月13日定价补充说明 与英伟达公司普通股挂钩的自偿式或有票息触发票据（以下简称“票据”），为加拿大丰业银行（以下简称“银行”）提供的非优先且无担保的债务，并受投资风险影响，包括因参考资产表现不佳及银行信用风险可能导致投资本金损失。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指加拿大丰业银行。该票据不会在美国任何证券交易所或自动报价系统上市。 期票是基于参考资产表现衍生的产品。期票不构成对参考资产的直接投资。通过获取期票，您不会对参考资产拥有直接的经济利益或其他权益、要求或资格，或对参考资产拥有任何法律或受益所有权，包括但不限于任何投票权或获得股息或其他分配的权利。 斯考蒂亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的关联公司，已同意向我们购买票据，以便分发给其他注册证券公司。SCUSA或其任何关联公司或代理人可以在票据首次销售后，在市场做市交易中使用此定价补充。除非我们、SCUSA或向您出售此类票据的我们的另一家关联公司或代理人，在销售确认书中向您告知其他情况，否则此定价补充正在市场做市交易中使用。参见本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）”和随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原始发行价格、佣金和支付给上述银行的资金与初始发行的票据相关。在本定价补充日期之后，我们可能决定以原始发行价格出售额外的票据，且佣金和支付给银行的金额可能与上述所列金额不同。您在票据中的投资回报（无论是正还是负）将部分取决于您为这些票据支付的原发行价格。 关于票据估计价值的补充信息 在该定价补充说明的封面页上，银行提供了票据的初始评估价值。该初始评估价值是根据银行的内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始评估价值的更多信息，请参阅“附加风险——与评估价值相关风险及流动性风险”。 票据的经济条款（包括或有息票）基于该行的内部资金利率，该利率是该行通过发行类似市场关联票据借入资金的利率、承销费、结构化费、与销售和结构化票据相关的其他成本以及某些相关对冲安排的经济条款。由于这些因素，您购买票据时支付的初始发行价格高于票据的初始估计价值。该行的内部资金利率通常低于该行发行传统固定利率债务证券时支付的利率，如“额外风险 — 与估计价值相关的风险和对冲能力相关的风险 — 任何时候，该行或GS&Co.对票据的估计价值均不由参考信用利差或该行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率确定”下进一步讨论的那样。该行使用其内部资金利率降低了票据对您的经济条款。 您笔记在任何时候的价值将反映许多因素，且无法预测；然而，高盛公司（“高盛”）在二级市场上最初买入或卖出笔记的价格（不包括高盛公司惯常的买卖价差），以及高盛公司最初用于账户报表及其他用途的价值，等于高盛根据其定价模型，并考虑银行的内部融资利率，对您笔记在交易日市场价值的估计值，加上一个额外金额（初始等于每1000美元本金37.00美元）。 2025年11月13日之前，GS&Co.买入或卖出您的票据（如果它选择做市，但它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将约等于（a）您的票据当时的估计价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时起，以直线方式递减至2025年11月12日为零）。2025年11月13日及之后，GS&Co.买入或卖出您的票据（如果它选择做市）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将约等于根据该定价模型确定的您的票据当时的估计价值。有关您的GS&Co.账户报表中显示的票据价值以及GS&Co.买入或卖出您的票据的价格（如果GS&Co.选择做市，但它没有义务这样做），均基于GS&Co.的定价模型；见本文件中的“额外风险——与估计价值及流动性相关的风险——GS&Co.买入或卖出您的票据的价格（如果GS&Co.选择做市，但它没有义务这样做）将基于GS&Co.对您的票据的估计价值”。 我们敦促您阅读本价格补充文件第P-16页开始的“附加风险”. 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件及产品补充文件所载更详细信息的约束，各文件均已提交至美国证券交易委员会。见本定价补充文件中的“您的票据的附加条款”。 发行人：发行：CUSIP/ISIN：笔记类型：参考资产： 高级笔记计划，A系列自动触发或有条件息票触发说明加拿大丰业银行（“银行”）06418VL85 / US06418VL852英伟达公司普通股（彭博代码：NVDA UW） 最低投资和面额： 1000美元及其超过1000美元的倍数 每份1,000美元；所有债券总计1,945,000美元；若银行自行决定在本次定价补充文件签署日后出售额外数量的债券，债券的总额 principal amount可能会增加 票据的交付将在票据定价之日起的第三个工作日凭付款进行（此结算周期被称为“T+3”）。根据1934年证券交易法（修订本）（以下简称“证券交易法”）第15c6-1条，二级市场交易通常要求在一个工作日内结算（“T+1”），除非交易双方明确同意其他安排。因此，希望在票据交付前一个工作日之前进行票据交易的购买者将需要，由于每张票据最初将在三个工作日内结算（T+3），指定替代结算安排以防止结算失败。 最后观察日期，即2026年9月14日，根据下方“—观察日期”中所述可能延期 最终估值日期： 2026年9月17日，可能根据以下“—息票支付日期”的详细说明、“通用条款——票据——市场中断事件”以及随附的产品补充说明中的“—到期日”进行调整，因市场中断事件、非交易日或非营业日而变化 根据自动回款功能，在每个票据付款日，对于您每1,000美元本金，我们将支付给您等值的现金金额： 票据上的或有票息不保证兑付。如果在相关观察日，参考资产的收盘价低于相关票息障碍价，则你不会在票息支付日收到或有票息。 58.00%的初始价格，根据随附产品补充说明中的“一般条款——与参考股权相关的反稀释调整”下所述进行变更，并依据本定价补充说明中“概要——收盘价”下的修改进行相应调整 优惠门槛： 每月的13号（ただし、2026年9月の観測日は2026年9月14日であり、これも最終評価日である）、2025年9月から開始し、最終評価日（または、そのような日が取引日でない場合、その次の取引日）に終了 观测日期： 每次观测日期可能会因非交易日和“产品补充说明中‘票据通用条款—市场中断事件’以及‘—估值日期’下所述的特定市场中断事件而推迟 如果在“— 观察日期”部分所述的情况下推迟某个观察日期，相关的息票支付日期也将推迟，以使最新推迟的观察日期之后保持与推迟之前相同数量的营业日。 如果在任何要约观察日发生赎回事件，则票据将全额自动赎回，并且我们在相应的要约付款日将就每1,000美元的票据本金支付等值的现金，金额为1,000美元加上就该要约观察日应计的或有利息。自动要约后，将对票据不再进行任何付款。 如果参考资产在任何看涨观察日期的收盘价等于或大于其初始价格，将发生赎回事件 救赎活动： 呼叫观察日期： 从2026年2月计划发生日期的观测日期开始，到2026年8月计划发生日期的观测日期结束，观测日期可根据上文“—观测日期”中所述进行推迟 如果票据自动到期，则付款日期将是相关票据观察日期之后紧接的票面付款日期，根据“— 下所述可能延期。 上方的“息票支付日期” 如果票据未自动赎回且最终价格低于触发价格，您可能会在到期时损失全部或大部分投资。 风险负责人： 我们在自动通话或到期时支付的金额不会根据您购买票据的原始发行价格进行调整，因此，如果您以高于（或低于）本金的价格购入票据并持有至到期日，或者如果票据被自动赎回，则适用赎回付款日，这可能会以多种方式影响您的投资。您投资此类票据的回报将低于（或高于）如果按本金价格购买票据本应获得的回报。如果您以高于本金的价格购买票据，且票据不会被自动赎回且最终价格低于触发价格，您在票据中的投资将比按本金价格购买票据时遭受更大的百分比损失。同样，您从票据中收到的任何或有利息的回报，相对于您的初始投资而言，将低于如果按本金价格购买票据本应获得的回报。请参阅“附加风险——与估计价值流动性相关的风险——如果您以高于本金的价格购买票据，您投资票据的回报将低于按本金价格购买票据的回报，并且票据的某些关键条款的负面影响”本段落。 购买本金以外的金额： 作为票据分销的一部分，SCUSA或我们其他关联公司已同意以反映本金1.50%销售佣金折扣的价格将票据出售给GS&Co。GS&Co.最初将票据以本定价补充说明封面规定