华泰汽车吉利汽车系列7中报业绩会全年销量300万辆目标不变下半年高端化

2、销量国内市占率10.4%，国内第二名：25H1销量141万辆，创历史 【华泰汽车】吉利汽车系列7-中报业绩会：全年销量300万辆目标不变，下半年高端化升级# 25H1业绩亮点：毛利率稳定，费用率降低3pct，燃油车销量同比+21%1、毛利率稳定，费用率下降：上半年毛利率16.4%（同比-0.3pct），系价格战导致；销售费用率下降1pct至5.6%，研发费用率下降0.2pct至4.9%。 2、销量国内市占率10.4%，国内第二名：25H1销量141万辆，创历史新高，国内市占率10.4%（是第二名，第一名14.8%，24年差8pct）。 1）#燃油车-中国星逆势增长：25H1销量47.4万辆，同比+21%（燃油车市占率9%，自主第一名）；2）新能源-和第一名差距会更缩小：银河/领克/极氪销量55/15/9万辆，同比+232%/+22%/+3%；（去年第一名新能源市占率34%，我们7%。 25H1，我们11.4%和第一名差18pct）。 ——单车售价下降系星愿占比提升。 、核心利润翻倍，净利率回升至4.5%：净利66.6亿元，净利率4.5%（同比+1.7pct，领先车企是5%）。 单车净利去年3453元，今年4724元。 # H2单车净利润在H1基础上大幅提升。 #展望下半年：全年300万辆使命必达，银河A7大定已破3w单1、极氪合并-年底前交割：9.5-0175古东会，9.15-极氪古东会，交割年底前完成，通过换古可换古到0175古票，预计付现比例不超过30%。 极氪Q1/Q2研发25e/21e（全部费用化）。 25H1kui11e，Q2经营利润2.9e，第一次经营利润转正。 、新车上市-提振ASP和毛利率，高端品牌建设-品牌向上、用户口碑向上：星耀6（q4，定价7w左右）。 极氪9X和银河M9上市。 8月8日极氪预告4款新车改款和升级，同时发布在售车型限时权益。 ——用户感受在品牌利益之上。 领克EMP 2.0，四驱，馈电油耗下滑5%。 银河主流电混家轿新突破。 # 8.23银河M9预售，极氪9X9月底10月初上市。 3、25H2出口环比+30%，油电并举：18w辆，同比24H1下滑8%（其中新能源4w辆），东欧下滑40-50%。 出海架构、市场调研、产品短缺。 海外调整架构（五大区域），建立体系，布局大量渠道，强化售后，25H2环比25H1增长30%+。 重点极氪007/009/领克Z10。 海外形成3个10w级区域，2个5~8w区域。 # 26-27年出口定好了，销量还在制定中。 服务是第一位。