道明银行美股招股说明书(2025-08-14版)

2025年8月14日生效，待完成。 根据规则424(b)(2)提交的注册声明编号333-283969 多伦多道明银行$ 杠杆上限篮子关联票据到期 笔记不计利息。在估值日期之后第二个工作日（预计为到期日）您将收到的票据金额基于一个由五个指数组成的非等权重篮子表现：EURO STOXX 50®指数（38.00%权重），东证指数（26.00%权重），富时®100指数（权重17.00%）、瑞士市场指数（权重11.00%）和标普/ASX 200指数（权重8.00%），其计算时间从定价日起至估值日止（预计定价日后的17至20个月之间）。 如果估值日的最终篮子水平高于初始篮子水平，您的票据的回报将为正值，并将等于250.00%的杠杆因子乘以篮子的百分比变化，最高支付金额（预计为每1,000美元本金在1,250.75美元和1,294.25美元之间）。如果最终篮子水平等于初始篮子水平，您将收到您的票据的本金。如果最终篮子水平低于初始篮子水平，您的票据回报将为负，并且每当最终篮子水平比初始篮子水平下降1%时，您将损失票据本金1%。您可能会损失全部本金。 初始购物篮级别将在定价日设置为100，最终购物篮级别将等于（i）100times(ii) thesum1加，如对每个篮子组成部分所计算的，(a)从定价日期到估值日期每个篮子组成部分的百分比变化乘以(b) 它在篮子中的权重。 为确定您到期时的应付金额，我们将计算篮子的百分比变化，即最终篮子水平与初始篮子水平之间的百分比增加或减少。到期时，对于您每 $1,000 的票据本金，您将收到等于以下金额的现金： ●如果百分比变化为正（最终篮子水平大于初始篮子水平），则sum（i）1000美元加(ii) the产品of (a) $1,000 times(b)杠杆率times(c) 在最高支付金额的限制下，百分比变化；● 如果百分比变化为零（最终篮子水平等于初始篮子水平），$1,000；或者● 如果百分比变化为负（最终篮子水平小于初始篮子水平），(i) $1,000 加上 (ii) (a) $1,000 乘以 (b) 百分比变化的总和。您的票据金额将低于本金。 篮子组成部分水平的下降可能会抵消其他篮子组成部分水平的上升。权重较高的篮子组成部分的表现将对您的票据回报产生更大的影响。票据不保证到期时回收本金。 票据是不可担保的，不是银行的储蓄账户或存款保险。票据未由加拿大存款保险 Corporation、美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或工具承保或担保。票据的任何付款都受我们信用风险的影响。票据将不会在任何证券交易所或电子通信网络上市或展示。 您应阅读本披露内容，以便更好地理解您的投资条款和风险。参见本定价补充说明第P-7页开始的“附加风险因素”。 美國證券交易委員會也沒有批准或否定這些記錄，也沒有確定此定價補充說明書、產品補充說明書、基礎資產補充說明書或招股說明書是否真实或完整。任何相反的聲明都是犯罪行為。 在定价日设定票据条款时，票据的初始估算价值预计在每1000美元本金948.60美元至978.60美元之间，低于下方列出的公开发行价。参见下页的“关于票据估值额外信息的说明”以及本文件第P-7页开始的“额外风险因素”，以获取更多信息。在任何时间点，您的票据的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。 首次公开发售价格、承销折扣以及上述分配给TD的净额与我们的初始发行票据相关。我们在最终定价补充日期之后，可能会决定以不同于上述金额的首次公开发售价格、承销折扣以及分配给TD的价格出售额外的票据。您在票据上的投资回报（无论是正还是负）将部分取决于您为购买此类票据支付的首次公开发售价格。 我们，TD Securities（美国）有限责任公司（“TDS”）或我们任何关联公司，可在债券的初始销售中使用本定价补充说明。此外，我们，TDS或我们任何关联公司，可在债券初始销售后，在市场做市交易中使用本定价补充说明。除非我们、TDS 或我们的任何关联方在销售确认书中告知买方否则，此价格补充将用于做市交易。 关于票据估计价值的附加信息 票据的最终条款将在票据首次向公众定价出售的日期确定，该日期称为定价日，并根据定价日的市场状况确定，并将包含在最终定价补充文件中。票据的经济条款基于TD的内部资金利率（该利率基于市场基准和TD的借款意愿等因素的内部借款利率），以及包括预期支付给TDS的销售佣金、任何销售让步、折扣、预期允许或支付给非关联中介机构的佣金或费用、TD或TD任何关联方预期在票据结构化中获得的利润、TD可能因票据义务对冲而产生的估计成本以及TD可能因票据产生的估计开发和其他成本。由于TD的内部资金利率通常代表TD的基准债务证券在二级市场交易水平的折让，因此使用票据的内部资金利率而不是TD的基准债务证券在二级市场的交易水平，预计将对票据的经济条款产生不利影响。在此定价补充的封面页上，TD提供了票据的初始估计价值范围。此估计价值范围是根据TD的内部定价模型确定的，该模型考虑了若干变量并基于若干假设（这些假设可能实现也可能不实现），通常包括波动性、利率（预测利率、当前利率和历史利率）、价格敏感性分析、票据的到期时间以及TD的内部资金利率。有关初始估计价值的更多信息，请参阅“附加风险因素”。由于TD的内部资金利率通常代表TD的基准债务证券在二级市场交易水平的折让，因此，假设所有其他经济条款保持不变，使用票据的内部资金利率而不是TD的基准债务证券在二级市场的交易水平预计将增加票据的估计价值。更多信息请参阅“附加风险因素——与估计价值和流动性相关的风险——TD和TDS的票据估计价值是根据TD的内部资金利率确定的，而不是根据信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率确定的”下的讨论。 TD在定价日的估值并非是对票据可能在二级市场上交易的价格的预测，也并非是TDS可能在二级市场上购买或出售票据的价格。在正常的市场和融资条件下，TDS或TD的另一个附属机构打算在二级市场上提出购买票据，但并非有义务这样做。 假设在定价日之后所有相关因素保持不变，TDS可能在二级市场上以初始购买或出售票据的价格，如果有的话，暂时超过TD在定价日对票据的估计价值，预计该临时期限约为定价日后的3个月，因为TD在自行决定时，可以选择有效地向投资者偿还其根据票据承担的义务的估计套期保值成本的一部分，以及与票据相关的其他成本，而TD不再预期在未来票据期限内发生这些成本。TD根据若干因素，包括票据的期限，做出了这样的自由裁量权选择，并确定了该临时偿还期限。 并与笔记的经销商可能达成的任何协议。以这种方式向投资者有效偿还TD的估计成本金额可能不会在整个偿还期内平均分配，并且TD可能会在任何时候停止此类偿还，或根据市场状况和其他不可预测的因素，在笔记定价日之后修改偿还期时长。 如果TDS或其附属公司以外的任何一方在二级市场上根据其自身对您的票据的估算价值购买或出售您的票据，该估算价值参考了TD的信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率（而非TD的内部融资利率），则该方购买或出售您的票据的价格可能会大大降低。 我们敦促您阅读此价格补充说明中的“额外风险因素”。 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充说明、产品补充说明、基础资产补充说明和招股说明书所载更详细信息的约束。 发行人：多伦多道明银行（“TD”）问题：长期债务证券，H系列笔记类型：杠杆式封顶篮子挂钩票据（“票据”）术语：预计在 17 至 20 个月之间篮子：一个由以下指数组成的等权重篮子（每个，一个“篮子成分”）： 每张票据1000美元；$针对所有提供的票据总额；若TD以其单独决定，在最终定价补充日期之后决定出售额外数量的提供票据，则提供的票据的总额本金可能增加。 预计在评估日期之后的两个工作日，具体时间可能因市场动荡事件及其他干扰而推迟 到期日： 在产品补充说明的“票据一般条款——到期日”以及本文的“——最终指数水平”。 到期付款：对于每一 $1,000 的票据本金，我们将在到期日向您支付等于以下金额的现金： ●如果最终篮子级别是大于或者等于帽级，最高支付金额；●如果最终篮子级别是大于初始篮子水平但小于等级和（i）1000美元加(ii) the产品of (a) $1,000 times(b) 杠杆率times(c) 百分比变化;●如果最终篮子级别是等于初始篮子水平，1000美元；或●如果最终篮子级别是小于初始篮子级别，sum（i）1000美元加(ii) the产品of (a) $1,000 times(b) 百分比变化。 如果最终篮子水平低于初始篮子水平，投资者将在到期时获得少于票据本金的部分，并可能损失全部本金。 帽等级： 最大支付金额金额： 在 $1,250.75 至 $1,294.25 之间，按每 $1,000 债券本金计算（125.075%至129.425%的票据本金）。因此最高支付金额，票据到期最高回报该数额将在票据本金总额的25.075%至29.425%之间。实际最高付款金额将在定价日确定。 百分比变化： 在定价日设置为100。 最终篮子层级： 100 × [1 + (sumof the产品每个篮子组件退货篮组件乘以通过组件加权] 篮子组件返回： 针对每个篮子成分： 关于每个篮子成分，其在定价日的收盘水平。 如果原定估值日不是某个一篮子成分或市场干扰事件对于该一篮子成分而言的交易日，或者市场干扰事件对于该一篮子成分而言在原定估值日发生或持续，则该一篮子成分的最终指数水平将是其在原定估值日之后首个该一篮子成分的交易日且计算代理人确定市场干扰事件未发生或未持续的该一篮子成分的收盘水平。如果该一篮子成分对于原定估值日之后的每个交易日（包括第八个原定交易日）都发生或持续市场干扰事件，或者在一个8个原定交易日期间没有交易日，则该一篮子成分的最终指数水平将由计算代理人在第八个原定交易日确定（或者，如果无法确定，则由计算代理人以在情况下被视为商业合理的方式进行估计）。为消除疑虑，如果原定估值日是交易日且该日对于该一篮子成分而言没有发生或持续市场干扰事件，则该一篮子成分的最终指数水平的确定将在原定估值日进行，无论该日是否是交易日或该日发生或持续市场干扰事件，亦无论任何其他一篮子成分是否是非交易日或存在市场干扰事件。关于市场干扰事件的定义，参见“票据一般条款 — 市场干扰”。 定价日、发行日、估值日和到期日可能会发生变化。这些日期将在最终定价补充文件中载明，该文件将与票据的销售额一同提供。 笔记的附加条款 您应将本定价补充说明与招股说明书、产品补充说明和基础资产补充说明一起阅读，这些补充说明涉及我们的高级债务证券、H系列，其中本票据是其中一部分。本定价补充说明中使用的但未定义的术语将具有产品补充说明中赋予它们的含义。如发生任何冲突，以下层级将起支配作用：首先，本定价补充说明；其次，产品补充说明；第三，基础资产补充说明；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。你应该仔细阅读这份定价补充说明。 本定价补充要，连同下列文件，包含本票据的条款，并取代所有先前或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易思想、实施方案结构、样本结构、手册或我们的其他教育材料。您应仔细考虑“附加风险因素”中规定的事项、“产品补充要中的特定于本票据的附加风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为本票据涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您就投资本票据咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）网站www.sec.gov访问这些文件（或者，如果该地址已更改，则通过审阅美国证券交易委员会网站上相关日期的我们的申报））： 日期2025年2月26日的招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d9311