基金分析报告：新兴成长基金池202508：近期大幅上涨

新兴成长基金池202508：近期大幅上涨

新兴成长投资理念简介

新兴成长投资策略聚焦于当前渗透率较低、预期空间较大的赛道，通过技术创新或商业模式创新形成新赛道或第二成长曲线。这类行业受政策、技术和需求影响，具有高预期空间特点。当前选出的新兴成长赛道主要集中于机械、TMT、电新等行业。

新兴成长基金池：高弹性

新兴成长型基金池具有高弹性、高风险特质。2014年2月7日至2025年8月7日，基金池年化收益率为16.56%，相对于偏股基金指数年化超额收益为7.73%，但组合年化波动25.68%，年化夏普为0.64。近三个月中实现23.71%的绝对收益和11.17%的超额收益。行业配置贡献明显超额收益，风格呈现高流动性、高成长、高波动率、新一期弹性明显提高的特点。

新兴成长基金池定义与筛选

新兴成长型基金定义基于持仓行业和个股属性，要求近一年基金重仓股中成长股平均占比>60%，且占比最小值>40%，近一年重仓股中新兴成长股占比>30%。基金池筛选主要选择紧跟趋势、持仓景气度、残差动量更高的基金。

组合基金的多维分析

报告对基金池中的多只基金进行了画像分析，包括长安裕隆A、景顺长城品质长青A、鹏华沪深港新兴成长A等。分析结果显示，各基金在选股、行业配置等方面能力突出，行业配置呈轮动型，风格涵盖价值、周期等类型。收益端，行业与选股对收益贡献显著，风格收益存在波动，需关注市场风格变化。

风险提示

1. 量化结论基于历史统计，未来市场环境变化可能导致结论失效。
2. 基金收益贡献与配置比例以季报前十大重仓股计算，对于非重仓股和调仓带来的影响无法详细研究。
3. 报告所涉及所有基金仅做归因分析，无任何推荐建议。