2025年澳大利亚农业年中展望

2025 澳大利亚农业中期展望 内容 执行摘要。.................................................................................................... ..............3经济展望。................................................................................... ...................................5牛。......................................................................... .........................................................................6农业。............................... ............................................................................................................9奶制 品.................................................................................................................... ..............................14园艺............................................................................. ......................................................17羊。.................................................... ...........................................................................................22羊毛。........... ....................................................................................................................... ................25气候和碳。............................................................................... ...............................28 执行摘要 牛 肉牛生产上升、强劲的出口需求和价格上涨为畜牧业提供了积极的展望。 裁剪 充足的国际供应将短期内给国内价格带来压力，而地缘政治紧张局势和贸易政策转变将引发波动和营销机会。 BendigoBank的澳大利亚农业展望2025年年中本报告深入分析了澳大利亚主要农产品的供需及价格展望。通过对历史趋势的分析和对未来情景的考量，《展望》为澳大利亚农民提供了关于未来的详细见解，以帮助他们做出明智的商业决策。在接下来的六个月里，推动农业部门前景多样性的两大主要主题是：变化多端且具有挑战性的季节性条件，以及在过去六个月中发生了显著变化的波动性地缘政治环境。 对牲畜数量和农场基础设施造成毁灭性影响。与此同时，澳大利亚东南部和西澳大利亚州的大部分地区一直在应对干旱、饲料成本上升、产量减少以及农作物和牧场前景不佳的问题。到目前为止的这个季节突显了澳大利亚农业气候日益增加的不确定性， 乳制品 随着澳大利亚行业信心低迷，生产商正在寻求支持来管理行业的萎缩。 园艺 国内需求上升，加上产量和质量提高，将给种植者带来提振，尽管价格有所松动 。预计年度出口额创下记录。 绵羊 未来六个月价格应保持稳定，但干旱状况以及过去两年的去库存化之后，生产将放缓。 羊毛 供应减少应该足以提供支持，以保持价格维持在当前水平。 随着我们进入2025年下半年，澳大利亚的季节性情况反映了一个气候差异剧烈的时期，极端天气事件既支持也阻碍了生产。在夏季和秋季期间，新南威尔士州和昆士兰州的部分地区广泛且远高于平均水平的降雨显著改善了土壤湿度和夏季作物产量，同时也为冬季播种奠定了坚实的基础。相反，与此降雨相关的洪水 要求生产商和更广泛的供应链在整个行业范围内具备弹性和适应性。展望气象局的三个月降雨预测，昆士兰州、新南威尔士州和南澳大利亚州普遍预计有超过50%的几率超过中位数降雨量，而维多利亚州、塔斯马尼亚州和西澳大利亚州则有小到稍高的几率出现干旱前景。季节如何发展将是该行业在下半年表现的主要因素，有几个地区正试图从干旱条件及其导致的饲料和牲畜用水短缺中恢复。 澳大利亚出口其农业生产的超过三分之二，突显了该行业对全球市场的关键依赖以及维持强大多元化贸易关系的重要性。 澳大利亚农业年中展望20253 澳大利亚农业中年展望20254 当前地缘政治环境为澳大利亚的农业产业提供了机遇与威胁。全球贸易环境中的不确定性日益增长，以美国和中国宣布的关税为代表，正导致市场波动性增加。两国贸易紧张局势的近期明显缓和略微缓解了人们的担忧，但似乎任何持续的协议仍遥遥无期。目前贸易冲突和美国的广泛关税对澳大利亚农业产生的最大影响预计是通过下游效应，而非美国对澳大利亚征收的10%关税直接造成。这些下游影响包括中国对澳大利亚红肉需求的增加，或预测贸易战将对中全球经济体产生的负面影响，给羊毛和部分园艺市场蒙上了一层看跌色彩。然而，美国和中国贸易声明带来的不确定性可能会增加澳大利亚和欧盟达成贸易协议的机会，这将给澳大利亚牛肉和小羊肉带来重大机遇。中东和黑海的冲突，以及红海袭击可能再起的威胁，也在扰乱全球市场，同时影响商品供应并增加航运成本。未来六个月，行业和市场更广泛地关注这些冲突将如何发展。 好的，请看翻译： 从积极的一面来看，利率已进入一个宽松周期，这将有助于减轻农业企业的压力，同时随着生活成本压力的缓解，消费者支出也将增加。这些因素将有助于提高盈利能力；然而，值得注意的是，在这次宽松周期中，利率预计不会降至2022年及之前的低点。 总体而言，澳大利亚农业前景谨慎乐观，这得益于季节性条件改善的潜力，消费者需求上升和利率降低。虽然全球贸易环境中的不确定性增加对生产商、加工商和出口商都构成了阻力，但预计有利的贸易条款和强劲的需求将持续提供支持。 农业商品价格指数 300 250 200 150 100 50 0 农产品价格指数 农业价格指数 牲畜价格指数 澳元/美元即期汇率 70 68 66 64 62 60 58 56 54 经济展望 美元分 澳大利亚经济继续保持逐渐从近年来明显显现的低迷增长中复苏的势头。在由全球通胀飙升主要驱动的持续生活成本压力下，最新数据显示活动依然疲软，消费情绪低于趋势。反过来，这给商业环境带来了压力，而劳动力市场依然紧张，失业率显著低至4.1%。 8月23日 10月23日 12月23日 2月24日 4月24日 6月24日 8月24日 10月24日 12月24日 2月25日 4月25日 6月25日 第一季度增长非常温和，实际增长率仅为0.2%（全年增长率为1.3%），尽管有一些一次性因素导致了低于预期的增长率，包括公共支出下降以及一些极端天气事件（如阿弗雷德飓风）对采矿业、旅游业和航运业的影响。得益于通货膨胀的缓和和迄今为止央行两次降息，实际家庭可支配收入逐步改善，然而国民账户数据显示，家庭主要是在增加储蓄而非自由裁量支出。本季度可支配收入增长了2.4%，而家庭支出仅增长了1.0%。 来源：RBA 通胀持续温和，CPI为2.4%，核心指标也根据月度序列达到了目标，因此过去三年（高通胀）对我们经济的主要挑战看起来不再那么具有威胁性。重要的是，最近的季度RBA货币政策声明详尽解释了为什么全球贸易紧张局势以及特别是美国的关税总体上会降低这里的通胀风险，尽管它们可能会增加美国自身的通胀。 2010–15平均=100 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 “解放日”关税的初始规模在金融市场引发了极端波动，并对大多数国家造成了冲击，使得随后的延期（在某些情况下是降级）更加受欢迎。尽管如此，目前美国的平均关税率约为13%（自20世纪30年代以来最高水平）。因此，美国的滞胀风险显著增加，一些国家仍然高度易受这些关税影响。澳大利亚的直接敞口非常小，但通过我们的主要贸易伙伴和现有的政策不确定性仍然存在间接敞口 ，这表明未来市场波动将进一步加剧，并给企业带来挑战性条件。 来源：本迪戈银行农业业务 澳大利亚农业年中展望20255 牛 供给澳大利亚牛肉生产 美国前进的故事 澳大利亚牛肉产量将维持在当前水平，该水平远高于近期平均水平。 需求 对澳大利亚牛肉的需求预计将保持坚挺，随着美国供应量的持续减少，这将继续有利于澳大利亚生产商。 价格 由于出口需求强劲，澳大利亚牛价可能会上涨。 Outlook 预计澳大利亚牛肉在国际市场上的强劲需求将推动价格和生产。 全国牛肉产量预计在2025年下半年将保持基本稳定或略有上升。年初至今的牛肉产量比2024年高约13%。澳大利亚牛肉在国际市场上的高需求预计将使生产保持在当前水平或略高水平。全国平均每周屠宰量（含公共假日）约为14万头，预计2025年剩余时间将至少保持在这一水平。 尽管南方畜牧业生产者在年初遇到了极其困难的局面，但北方地区表现相当良好。气象局目前的预测显示，除维多利亚州西南部外，所有牛类地区的降雨量均有可能高于平均水平 。这可能是制约生产高度飙升的唯一主要因素。如果这些预测成为现实，随着生产者寻求持有更多牲畜（因此不会卖得那么多）或购买更多牲畜以扩大牛群规模，补栏需求可能会上升。 美国一直是全球牛肉新闻的焦点，并且看起来这种趋势将在今年下半年继续。与2024年相比，目前澳大利亚对美国的牛肉出口同比增长32%。过去几个月美国农业部（USDA）的预测显示，由于拍卖市场的高国内价格，加工中心难以维持屠宰率，2025年的牛肉产量数据呈逐渐下降趋势。如果预测保持现状甚至进一步下降，澳大利亚生产商可能会看到更多机会。美国出口的上限有多高还有待观察，但前景良好。未来需要关注的一个关键市场是巴西，因为澳大利亚将面临竞争，以填补美国牛肉拼图中缺失的部分。展望2025年末和2026年，美国农业部预测显示美国牛肉产量将进一步下降。澳大利亚生产商现在可能会看到已经强大的美国市场在年底再次回升，因为美国国内产量无法满足当地需求。 牛 澳大利亚的牛肉出口故事 全球牛肉需求预计将在澳大利亚的主要出口市场上普遍较强。澳大利亚出口的主要故事将继续是美国。迄今为止，对美国的出口一直非常强劲，并且可能在下半年的趋势继续。美国和中国之间的贸易紧张局势促使美国对中国出口减少，这可能会继续下去。中国一直在寻找替代的牛肉来源，因此迄今为止从澳大利亚的进口增长了33%。这一趋势预计将继续下去。然而，虽然美国和中国都被预测会增加对澳大利亚牛肉的进口，但日本和韩国可能会呈下降趋势。这背后是美国向这些国家而不是中国出口更多的牛肉。因此，虽然澳大利亚生产商将看到对其两个最大-volume市场的出口机会增强，但日本和韩国的出口预计将略有下降。美国的产量减少限制了任何显著的下降，但预计对日本和韩国的出口将略有下降。总的来说，尽管可能会出现这种下降并且与巴西的竞争日益激烈，但前景仍然有利，因为美国和中国的强劲需求超过了韩国和日本的下降。