股指期货全景日报

核心观点与关键数据

1. 宏观经济数据

   • 2025年前7个月中国货物贸易进出口总值增长3.5%，其中出口增长7.3%，进口下降1.6%。7月进出口总值增长6.7%，连续两个月增长。
   • 7月CPI环比上涨0.4%（由上月下降转为上涨），同比持平；核心CPI同比上涨0.8%，连续3个月扩大。PPI环比下降0.2%，同比降幅与上月持平为3.6%。

2. 市场表现

   • A股主要指数普遍上涨，上证指数逼近2024年10月阶段高位，深证成指涨0.53%，创业板指涨1.24%。沪深两市成交额连续两日显著回升。
   • 行业板块多数上涨，通信、电子领涨，国防军工跌幅居前。

3. 资金与情绪面

   • 北向资金成交活跃，QFII持续加仓A股。四大宽基指数净利增速均提升，部分公司基本面好转支撑市场。
   • 标普维持中国主权信用评级“A+”及“稳定”展望，增强市场信心。

4. 期货市场

   • 股指期货主力合约普遍上涨，IF、IH、IC、IM主力合约分别涨21.0-33.0点。IC-IF、IC-IH等价差扩大，IM-IC价差收窄。
   • 期货持仓方面，IF、IH、IC前20名净持仓增加，IM净持仓减少。基差方面，IF主力合约基差扩大，IH、IC、IM基差小幅波动。

5. 市场情绪与策略

   • 沪深300指数20日波动率微升，成交量PCR、持仓量PCR均上升。IO平值期权收盘价上涨，隐含波动率下降。
   • 策略建议轻仓逢低买入，关注上市公司半年报及外部数据（如中国金融数据、美通胀数据）。

6. 待关注数据

   • 中国7月金融数据（8月12日20:30）、美国7月CPI及PPI（8月14日20:30）、中国7月工业增加值等经济数据。