股指期货全景日报
股指期货全景日报2025/8/12 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 IF主力合约（2509） 4131.2 +21.0↑ IF次主力合约（2508） 4144.4 +21.4↑ IH主力合约（2509） 2809.6 +17.0↑ IH次主力合约（2508） 2809.8 +17.4↑ IC主力合约（2509） 6342.6 +33.0↑ IC次主力合约（2508） 6409.2 +33.0↑ IM主力合约（2509） 6883.6 +21.2↑ IM次主力合约（2508） 6954.2 +21.2↑ 期货盘面 IF-IH当月合约价差1334.6+7.0↑IC-IF当月合约价差2264.8+12.6↑ IM-IC当月合约价差545.0-12.4↓IC-IH当月合约价差3599.4+19.6↑ IM-IF当月合约价差2809.8+0.2↑IM-IH当月合约价差4144.4+7.2↑ IF当季-当月-42.4-1.6↓IF下季-当月-74.8-3.4↓ IH当季-当月1.6-1.0↓IH下季-当月1.2-0.8↓ IC当季-当月-219.2+4.4↑IC下季-当月-357.6+4.6↑ IM当季-当月-260.0+1.8↑IM下季-当月-442.2+4.6↑ 期货持仓头寸IF前20名净持仓-26,597.00+1315.0↑IH前20名净持仓-17,108.00+424.0↑ IC前20名净持仓-15,559.00+1313.0↑IM前20名净持仓-52,263.00-494.0↓ 沪深3004143.83+21.3↑IF主力合约基差-12.6+5.1↑ 现货价格 市场情绪 Wind市场强弱分析 行业消息 观点总结 上证502807.01+17.1↑IH主力合约基差2.6+3.1↑ 中证5006418.16+26.4↑IC主力合约基差-75.6+17.4↑ 中证10006963.61+19.7↑IM主力合约基差-80.0+12.7↑ A股成交额（日，亿元）19,052.10+552.93↑两融余额（前一交易日，亿元）20,261.98+166.82↑ 北向成交合计（前一交易日，亿元2270.00+261.04↑逆回购（到期量，操作量，亿元）-1607.0+1146.0 主力资金（昨日，今日，亿元）+76.53-376.99MLF（续作量，净投放，亿元） 上涨股票比例（日，%）38.45-38.81↓Shibor（日，%）1.3150.000 IO平值看涨期权收盘价（2508）15.00+3.00↑IO平值看涨期权隐含波动率（%）10.14-1.31↓ IO平值看跌期权收盘价（2508）22.80-19.60↓IO平值看跌期权隐含波动率（%）10.14-1.31↓ 沪深300指数20日波动率（%）9.80+0.08↑成交量PCR（%）57.21+1.86↑ 持仓量PCR（%）76.85+1.74↑ 全部A股5.10-2.30↓技术面3.80-3.90↓ 资金面6.40-0.70↓ 1、海关总署公布数据显示，2025年前7个月，我国货物贸易进出口总值25.7万亿元人民币，同比（下同）增长3.5%。其中，出口15.31万亿元，增长7.3%；进口10.39万亿元，下降1.6%，降幅较上半年收窄1.1个百分点。7月份，我国货物贸易进出口总值3.91万亿元，增长6.7%。其中，出口2.31万亿元，增长8%；进口1.6万亿元，增长4.8%，连续两个月增长。 2、国家统计局发布数据显示，7月CPI环比由上月下降0.1%转为上涨0.4%，同比持平，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.8%，涨幅连续3个月扩大。7月PPI环比下降0.2%，环比降幅比上月收窄0.2个百分点，同比下降3.6%，降幅与上月相同。 A股主要指数收盘普遍上涨。三大指数高开高走，上证指数逼近2024年10月8日的阶段高位。截止收盘，上证指数指涨0.5%，深证成指涨0.53%，创业板指涨1.24%。沪深两市成交额连续两个交易日显著回升。行业板块多数上涨，通信 、电子板块领涨，国防军工板块跌幅居前。国内方面，经济基本面，7月CPI环比由降转涨，同比持平，核心CPI涨幅连续3个月扩大。7月PPI环比降幅比上月收窄0.2个百分点，同比降幅与上月相同，PPI-CPI剪刀差小幅收窄。内需企稳叠加产业政策发挥效果带动PPI、CPI环比增速回升。情绪面，标普维持中国主权信用评级“A+”和展望“稳定”不变。个股层面，从目前已披露半年报的上市公司情况看，四大宽基净利增速均有进一步提升。资金面，北向资金成交持续活跃，QFII也进一步加仓A股上市公司。整体来看，物价企稳对企业盈利及投资信心有修复作用，目前，市场关注点转向上市公司半年报，四大宽基指数净利增速均呈现正增长，部分上市公司基本面好转对股市起到支撑，但须警惕尚未发布财报公司盈利下滑对指数业绩的拖累。同时，在美股估值偏高的情况下，估值较为合理的A股也持续吸引外资流入，为市场注入增量资金。最后标普对中国主权信评的态度也增强市场信心。策略上，建议轻仓逢低买入。 重点关注 待定中国7月金融数据 8/1220:30美国7月CPI、核心CPI 8/1420:30美国7月PPI、核心PPI 8/1510:00中国7月规模以上工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额、房地产数据 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！备注：IF:沪深300IH:上证50IC:中证500IM：中证1000IO:沪深300期权 研究员:廖宏斌 期货从业资格号F30825507期货投资咨询从业证书号Z0020723微信号：yanjiufuwu 电话：0595-86778969 免责声明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明�处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。