股指期货全景日报

核心观点与关键数据

1. 宏观经济数据

   • 国内：8月CPI环比持平，同比降0.4%，核心CPI同比涨0.9%；PPI环比转平，同比降2.9%，降幅收窄。市场竞争秩序优化，供需关系改善。
   • 美国：3月12个月内非农就业减少88万人，批发、零售、休闲等行业就业负增长，美联储降息预期强化。

2. 市场表现

   • A股指数震荡走强，中小盘股强于大盘蓝筹，上证指数涨1.65%，深证成指涨3.36%，创业板指涨5.15%。成交额大幅上涨，超4200只个股上涨。
   • 行业板块普遍上涨，电子、计算机、农林牧渔领涨，通信持续领涨。

3. 股指期货与期权

   • 主力合约全线上涨：IF（4562.0+117.4）、IH（2990.2+46.0）、IC（7124.6+236.8）、IM（7387.8+211.2）。
   • 跨期价差：IC-IF（+2562.6）、IM-IC（-263.2）、IM-IH（+4397.6）扩大，IC-IH（+4134.4）持续高位。
   • 持仓：IC前20净持仓激增3897手，IM净持仓增2317手，IF/IH净持仓分别增409/208手。
   • 期权情绪：IO平值看涨期权收盘价/隐波率均上涨，看跌期权收盘价回落但隐波率上行，沪深300波动率19.62%+1.16%。

4. 市场情绪与策略

   • 成交量PCR（58.52-2.15%）下降，持仓量PCR（85.49+4.24%）上升，市场情绪偏乐观。
   • 短线策略建议观望，长期看涨但政策落地前维持震荡，美联储降息为国内宽松提供空间。

5. 待关注事件

   • 中国8月金融数据、欧洲央行利率决议、美国8月CPI、中国8月宏观数据（零售、工业、投资、失业率）。