核心观点与关键数据
- 市场表现：A股主要指数（上证指数、深证成指、创业板指）集体上涨，三大指数高开高走，全天维持强势。沪深两市成交额回升至两万亿，行业板块多数上涨，有色金属、电子板块领强，传媒、社会服务、商贸零售板块领跌。
- 经济基本面：10月我国制造业PMI为49%，连续七个月处于荣枯线下方，制造业景气不佳对市场情绪有负面影响。
- 贸易端：中美双方将各自取消多项相互加征的关税措施，具体举措包括停止实施部分对美加征关税、暂停对部分美国实体的出口管制措施等。
- 三季报披露：四期指中，沪深300、上证50、中证500净利增速较半年报加快，中证1000净利降幅收敛，整体表现良好，对市场起底部支撑作用。
研究结论
- 市场情绪：短期内暂无更多利好消息释放，市场有利好出尽态势。在A股三季报披露完毕、国内暂无重要会议召开的政策与业绩真空期，市场预计呈现随机游走的态势，股指将维持震荡。
- 策略建议：建议暂时观望。
期货盘面与市场情绪
- 股指期货：IF、IH、IC、IM主力合约及当月合约价差多数上涨，IF-IH、IC-IF、IC-IH、IM-IF、IM-IH价差扩大，IM-IC价差收窄。当季合约较当月合约贴水收窄，IC当季合约升水扩大。
- 持仓与资金：IF、IC前20名净持仓增加，IH、IM前20名净持仓减少。主力资金昨日流出，今日流入。两融余额微降，北向资金流出。
- 期权市场：IO平值看涨期权收盘价上涨，隐含波动率下降；平值看跌期权收盘价下跌，隐含波动率下降。沪深300指数20日波动率微降，成交量PCR下降，持仓量PCR上升。
重点关注数据
- 经济数据：11月7日关注中国10月贸易数据，11月9日关注中国10月CPI、PPI。
