周一贵金属市场大幅回调,主要受美国黄金进口关税被否决、贸易关税担忧降温、数字货币资产价格上涨及国内股市表现良好等因素影响。COMEX黄金2512合约收报3393.7美元/盎司,-2.8%;美白银2509合约收报37.645美元/盎司,-2.33%。SHFE黄金2510主力合约779.48元/克,-0.81%;SHFE白银2510合约收9210元/千克,-0.72%。
降息预期方面,CME“美联储观察”数据显示,美联储9月降息25个基点的概率为85.9%,10月累计降息50个基点的概率为55.1%,12月累计降息75个基点的概率为45%。基金持仓方面,SPDR黄金ETF持仓增加4.58吨至964.22吨,iShares白银ETF持仓日度增加67.8吨至15058.6吨。库存方面,SHFE银库存日减6.4吨至1152吨,SGX白银库存周减64.5吨至1304.5吨。
本周关注焦点为周二20:30美7月CPI数据,以及密集美联储官员讲话,包括巴尔金和古尔斯比等人的发言。
南华观点认为,中长线偏多,短线转弱,日内等待美CPI数据指引。伦敦金关注下方3340-3350区域支撑,如跌破可能回踩3300区域,阻力在3400、3450及前高3500。伦敦银支撑下移至37.4附近,然后37整数关口,阻力在38、38.5及39.5-40区域。操作上仍维持回调做多思路。